国海证券陈洪斌：权益市场已经处于强势周期的中期 预期最大的机会是碳中和主题

　　投资研报

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　　7月10日，在投资想要的未来——投资策略交流会上，汇泉基金创始合伙人陈宇、国海证券首席经济学家陈洪斌出席会议并做主旨分享。

　　陈洪斌表示，“全球再通胀”是宏观经济关键词，交易策略上，债券市场，全球主要经济体的长债利率都出现的先升后降，体现出对经济恢复和通胀的看法比较保守，并且与联储分歧较大。国内今年货币政策以稳为主，预期下半年利率维持小幅震荡格局，明年年初利率可能有上行风险。

　　权益市场：2021年一、二季度在低基数效应下，经济高速增长。在此条件下货币政策变化不大，财政政策明显收缩，这意味着权益市场在三季度可能维持震荡格局。由于明年依然是财政政策的重要年份，所以任何市场调整都可能带来加仓机会，仓位控制不是首要目标。目前经济的先导指标、过程指标、结果指标都已经进入上升通道，标志着权益市场已经处于强势周期的中期，留给我们的问题是评估这个阶段的长短和更精准的把握结构性机会，预期今年最大的机会是碳中和主题。

　　新能源汽车概念从去年年中至今年年初暴涨近80%，这折射出的不仅仅是新板块的崛起，更是一场能源革命的开端。未来全球能源主导的中心并不在于地缘政治，也不再于能源储量的多寡，而是决定于能源技术的优势地位。在碳达峰、碳中和这场深刻的经济社会变更中，把握能源革命的命脉，深耕能源技术的创新与应用，有助于我国稳固现在的领先地位，取得能源革命的主导地位。