“更好的投资体验”，东方红资产管理品牌系统全新升级

　　近期，东方红资产管理对品牌系统进行了全新升级，围绕“更好的投资体验”，以价值投资为长期投资思想内核，以封闭产品为长期投资工具，以专业服务为长期联结，努力实现从投研价值到投资收益转化的最低损耗，为客户带来更好的投资体验。

　　“东方红，更好的投资体验”现已成为东方红资产管理全新的品牌主张和品牌承诺。自2005年东方红品牌正式创立以来，经过16个春夏秋冬，已经形成了具有差异化定位和客户口碑的资产管理品牌。经过长期的品牌洞研，东方红资产管理进一步明确了品牌定位，围绕为客户创造“更好的投资体验”，坚定长期价值投资，不断完善客户服务与陪伴体系，并努力“成为受人尊敬的资产管理机构”。

　　东方红资产管理总经理任莉认为，资产管理行业迎来了最好的时代，但产品收益与投资者收益之间仍然存在较大的落差，资产管理人应当通过专业投研、专业产品和专业服务来提升客户投资体验，解决投资者的认知偏差和行为偏差，实现“所见即所得、所得如所期”，获得长期、合理、可持续的回报。

　　以价值投资作为长期投资思想内核

　　自2005年“东方红”品牌诞生开始，东方红资产管理团队始终坚持长期价值投资理念，致力于为投资者带来长期可持续回报。2010年东方红资产管理成为首家获中国证监会批准设立的券商系资产管理公司，2013年成为首家获得公募基金管理业务资格的券商资管公司，得以为更广泛的投资者提供资产管理服务。

　　东方红资产管理在全新升级的品牌系统中提出，以价值投资作为长期投资思想内核。因为价值投资能够实现真正的穿越周期，在短期的不确定性中寻找到长期的确定性，创造出合理、长期、持续、稳定的收益。

　　东方红从诞生之初，就确定了清晰的投资管理路径——坚持主动管理，坚定实践长期价值投资，并为专业投研发展提供良好的氛围、长期的考核机制、完善的人才培养及团队发展机制。

　　东方红资产管理经过多年积累，建立起覆盖广泛、实力优秀的投研团队，并进行持续的完善和升级，提升研究转化效率，发挥投研一体化的优势。东方红的投资管理覆盖权益、固定收益、基金组合投资、指数与多策略、结构与另类融资等多个领域。

　　其中，东方红权益投研团队经历了多轮牛熊市考验，已建立统一的价值观，形成了可传承的价值投资理念，从“幸运的行业+优秀的公司+合理的估值”三个角度精选投资标的。东方红固定收益团队树立了“风控为先、扎实分析、绝对收益”的投资哲学，在控制风险的基础上进行积极主动管理，追求风险调整后收益的最大化。东方红的指数与多策略团队、基金组合投资团队和结构与另类融资团队，在各自专业领域深度服务客户，通过更加多元的产品形式，为投资者带来专业化的资产管理服务。

　　对于专业投研的未来发展思路，东方红资产管理将主要立足于三点：第一是价值投资理念之下的多元化，团队在遵循价值投资框架的前提下，充分发挥个人主观能动性和独立性。第二是投研高度融合的一体化，投研团队为基金经理赋能，而基金经理在平台上通过投研融合构建组合，最终实现多元发展。第三是专业化基础之上的规模化，在保持专业能力不断提升的基础上，不断拓展基金经理的能力圈，循序渐进，在适当的基础上拓展规模。

　　以封闭产品作为长期投资工具

　　在此次全新升级的品牌系统中，东方红资产管理提出，以封闭产品作为客户长期投资工具。主要因为经过长时间的实践证明，封闭产品是普适性较高的捕捉长期收益的产品形式，能够简单且有效的提高投资胜率，是客户获得长期收益的解决方案。

　　由于人性弱点带来的追涨杀跌、持有期短，投资者实际回报远低于产品收益，也就是投资者所得远低于所见。东方红以封闭产品作为引导长期投资的重要工具。2005年6月发行的东方红1号就采用了封闭运作、定期开放的产品形态，并坚守初心至今。2013年取得公募基金管理人资格后，东方红资产管理成为第一家发行长期封闭运作权益类基金的管理人，并在后续的业务开展中不断迭代创新，形成了独具特色的产品线。

　　2014年9月，东方红资产管理在业内发行了首只三年创新封闭式的权益类公募基金——东方红睿丰，之后“睿”系列又推出了多只三年创新封闭式、三年定开型的权益类基金；“恒”系列是五年定开型基金系列，在三年封闭运作经验基础上进一步将封闭期拉长，目前已发行东方红恒元、东方红恒阳两只五年定开型基金；“智”系列则不再采用产品定期开放形式，而是对客户的每笔投资均锁定持有三年，目的是在助推长期投资的基础上，给予投资者选择的灵活性和参与定投的机会，将持续加大此类产品的布局；此外，东方红资产管理还为权益类大集合转型为公募基金创设了“启”系列，同样对每笔投资设定三年的锁定持有期。

　　经过长期实践，封闭产品展现出核心优势：一方面利用运用被动的机制帮助客户去克服人性的弱点，减少交易频率，获得长期收益；另一方面，封闭机制能够减少基金份额变动对基金经理的扰动，使得他们能更好地把握长期投资机遇，并保持投资策略的稳定性。

　　东方红资产管理基于客户的投资体验研究，建立起完善的产品解决方案，帮助客户提高获得目标收益的概率。东方红对旗下主动权益产品、固收产品和FOF产品，根据不同的投资策略、目标客户类型、风险收益特征、收益和回撤目标，分别设置一年、两年、三年、五年不等的封闭期，并采用定期开放、持有期等不同形态，努力将产品收益完整地转化为投资者实际收益，并满足投资者不同的需求。

　　以专业服务作为长期联结

　　东方红资产管理全新升级的品牌系统中还有重要的一点：以专业服务作为长期联结。目的在于引导投资者建立合理的回报预期，纠正认知偏差和行为偏差，引导长期投资。东方红资产管理希望能够通过专业的服务与陪伴，让更多投资者通过建立健康、理性、长期的投资观，真正实现“所得如所期”，降低客户的收益损耗。

　　投资者的非理性预期是造成投资者所得与所见之间较大落差的根本原因。不合理的回报预期容易引发投资者的认知偏差和行为偏差，投资者对权益资产的长期收益认知不足、对权益资产的波动认知不足，从而导致投资行为偏差，呈现短期化倾向，体现在四个方面：追求短期收益、追逐市场热点；用过往短期收益预测未来；畏惧短期波动；跟随人性，追涨杀跌。

　　引导投资者建立合理的回报预期，纠正认知偏差和行为偏差，需要专业服务。专业服务可以将投研价值真正转化成投资者的收益。

　　自2005年东方红1号发行，东方红资产管理就开始探索专业客户服务，通过专业服务引导投资者进行长期投资，一方面引导投资者建立合理投资预期，保持理性投资心态；另一方面，加强投资者引导与陪伴工作，尤其是陪伴客户度过市场艰难时刻，将投资收益更完整地转化为投资者的实际收益。

　　东方红资产管理已经建立起完善的专业客户服务体系，通过立体化、系统化的东方红万里行活动来进行推广，注重投前引导和投后陪伴，围绕价值投资、长期持有、资产配置和基金定投进行全面引导和服务。专业服务内容主要包括四大模块：宣导价值投资，重在传递正确投资理念，破除常见误区，引导投资者理解价值投资；引导投资者长期持有，主要是介绍资本市场的特征，展示长期复利力量，帮助投资者直面波动，把握长期收益；介绍资产配置理论，是引导投资者认识合理资产配置的重要性，通过资产配置提升投资性价比；阐述定投原理，在于引导投资者用简单的方式突破择时困境。

　　2015年8月，为了能够陪伴更多投资者穿越牛熊，梳理健康的投资理念，“东方红万里行”客户服务活动正式起航。截至目前，已遍布全国上百个城市，累计举办了9000多场，获得了参与者与行业的积极反响。

　　“东方红万里行”还开发了各类线上服务形式，充分利用金融科技和互联网发展的成果，增加动画、社区互动、在线直播等交流新形式，每周举办固定的万里行之声，每月17日设为“东方红万里行线上日”、每月举办线上读书日等，扩大专业服务的覆盖范围和传播效率。

　　为了推动行业健康投资文化的培育，东方红还参与了行业课题的研究和经验分享。2020年，东方红资产管理作为特别支持单位，与中国财富管理50人论坛合作发布了《新规下的健康投资文化培育——金融投资者调研（2020年度）》课题报告，报告近20万字，分享了东方红多年来开展投资者认知引导的完整体系。

　　围绕“更好的投资体验”，东方红资产管理希望能够持续的努力，帮助投资者建立长期投资的信心、建立健康理性的投资观、建立对整个资产管理行业的信任，构建全行业良好的生态体系。如果，每一个人都能体验到长期投资带来的幸福，世界将变得更美好。