基金行业高质量发展拉开序幕 吸引更多长期资金入市

　　公募基金方面，截至今年7月底，管理资产规模达到23.5万亿元，较2016年底增长1.6倍，从全球第九上升至目前的全球第四。其中，权益类基金产品数量和管理规模分别达5140只、7.7万亿元，分别增长1.2倍、1.8倍，均创历史新高。

　　证券时报记者 程丹

　　证监会主席易会满8月30日就基金行业的发展给出了路径规划。在中国基金业协会会员大会上，易会满表示，要更加突出处理好规模、结构与发展质量的关系；更加突出抓规范、促创新和防风险的统筹平衡；更加突出行业自身发展和客户价值增长的同提升、共进步；更加突出回归行业本源，坚守“真私募”定位；更加突出厚植行业文化，促进健全发展生态。

　　这为基金行业的高质量发展指明了道路。最近4年多来，我国基金业在改革中成长，在开放中提高，在规范中进步，在服务大众理财、优化直接融资、支持科技创新、服务国家战略、履行社会责任等方面取得突出成效。

　　具体来看，行业规模质量同步提升。公募基金方面，截至今年7月底，管理资产规模达到23.5万亿元，较2016年底增长1.6倍，从全球第九上升至目前的全球第四。其中，权益类基金产品数量和管理规模分别达5140只、7.7万亿元，分别增长1.2倍、1.8倍，均创历史新高。全面放开基金公司外资股比限制，中日ETF互通、沪港ETF互通等相继推出，基金业对外开放迈出重要步伐。私募基金方面，私募证券投资基金、私募股权和创投基金规模分别达5.5万亿元和12.6万亿元，较2016年底分别增长1倍和2倍。私募股权和创投基金规模位居世界第二。整个基金业从业人员规模快速发展，注册数量达到82万余人。

　　同时，有力推动居民财富增长。公募基金努力打造专业、规范的组合投资工具，精研价值投资和大类资产配置，推动居民财富快速增长。公募基金有效账户数达到11.9亿个，累计向投资者分红3.3万亿元。有力提升直接融资比重。基金行业积极发挥资本市场买方功能，促进资本市场结构优化和效率提升。截至今年6月底，各类基金产品持有股票市值10.8万亿元，占A股总市值的12.5%，较2017年底提高4.3个百分点，特别是2019年、2020年和2021年上半年分别提升了1.2、2.7和0.6个百分点，已经成为促进市场平稳运行的重要“压舱石”。

　　在促进实体经济创新发展方面，私募股权和创投基金对于促进创新资本形成，支持科技创新和产业结构调整，助力提升直接融资比重都具有十分重要的基础性、战略性作用。截至今年6月底，私募基金投向各类股权项目本金7.6万亿元，其中投向中小企业、高新技术企业、种子期和起步期企业本金占比分别达28%、26%和33%。试点注册制以来，超过八成的科创板上市公司、超过六成的创业板上市公司都获得过私募股权和创投基金支持。基础设施领域公募REITs试点平稳落地，首批产品运行平稳，对于盘活存量资产，提高资本运用效率起到了积极作用。

　　前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，在我国经济稳步复苏，居民可投资资产不断增加的背景之下，居民理财意识和理财的需求不断提升。大量的居民储蓄将选择进入到资本市场，而很多则是通过买基金来入市，因此基金行业迎来大发展的机会。如何在量变的同时达到质变，促进基金行业的高质量发展，需要遵循易会满提到的“五个更加突出”，强专业、守底线、树品牌、讲情怀，让价值投资成为资本市场主流的投资理念。

　　记者从相关部门处了解到，当前及今后一段时期，推动资本市场高质量发展，是改革发展稳定各项工作的总方向、总要求，具体到基金行业，一是大力优化公募基金发展环境，推动科学理财、共享发展。扎实做好金融机构治理专项行动配套落实，筑牢全面风险管理与全员合规自律底线。大力发展资产配置类、主动管理类权益基金，稳步推进基础设施公募REITs试点和推动基金投顾业务试点转常规。引导基金管理人、销售机构建立长效评价与激励约束机制，优化基金销售行业生态。支持公募基金管理人专业化、差异化发展，加强核心投研能力建设，提高资产配置及策略创新能力，为居民提升财产性收入提供全链条、专业化工具，推动居民理财资金、养老资金向中长期配置型投资转化，实现行业自身发展和投资者价值增长同提升、共进步。

　　二是引导私募基金高质量发展，服务创新发展新格局。全面落实“十不得”监管底线要求，立足“标准明确、公开透明、扶优限劣、抓大放小、协作制衡、廉洁高效”目标，构建“登记备案办法+细则指引+案例解读”标准框架，大幅精简登记备案审核标准，简化优化重大变更事项审核流程，不断提升公开透明便利化程度，切实优化“真私募”便利展业环境，加强对“伪私募”风险防范。建立健全“守信激励、失信惩戒”机制，扩大分道制试点范围，推动创投基金差异化管理。大力推动契约型基金发展，完善份额登记、托管、估值等基础设施建设。围绕私募基金“募得着、投得准、管得好、退得出”，引导私募基金回归行业本源，坚持投小、投早、投科技，主动融入国家发展大局。

　　三是推动私募资管转型创新，助力金融供给侧改革。继续严格落实资管新规，确保年底前按期完成资管业务整改任务。推进证券期货经营机构资管业务优化结构，鼓励以多元资产配置业务为核心，开发个性化、差异化、定制化金融产品，助力金融供给侧改革。支持资管产品参与场内及场外衍生品市场，为投资者提供差异化风险管理工具。探索REITs立法路径，构建REITs产业链生态。

　　四是完善基金行业基本制度，优化行业生态。优化行业法治，推动功能监管、统一监管，维护市场效率和公平竞争。推动行业基础性制度建设，强化制度供给，优化基金治理，筑牢稳健发展基础，激发内生动力。

　　五是吸引更多长期资金，完善行业高质量发展支持体系。推动养老资金提升跨期配置功能，完善委托管理和中长期考核机制，推动符合条件的公募基金纳入第三支柱养老金个人账户投资范围，强化基金服务养老能力，吸引更多长期资金，更好发挥资本市场“压舱石”作用。

　　六是加强投资者教育与保护，维护投资者合法权益。加强基金投资规范和风险教育，倡导卖者尽责、买者自负的理性投资文化。强化基金销售适当性管理和充分信息披露，切实维护投资者知情权。积极拓宽纠纷多元化解渠道，加大与法院、仲裁、地方协会、专业调解组织合作力度，及时疏导风险，完善投资者依法维权机制。

　　七是加强文化建设，巩固行业内涵发展基础。加强行业声誉风险管理，强化执业道德和专业能力建设，完善考核激励和收入分配机制，加强廉洁从业内控，厚植“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化。引导行业机构积极履行社会责任，更好服务普惠金融、乡村振兴、生态文明战略。