有色金属板块业绩与股价齐飞 基金增持11股超10%

　　证券时报记者 刘俊伶

　　2020年初，受疫情影响，有色金属需求端被抑制，价格几乎全线崩塌。随后全球央行大放水，在流动性冲击下，有色金属走出一轮波澜壮阔的上涨行情。

　　供需错配

　　有色金属价格大涨

　　今年上半年，有色金属各品种价格轮番走高。长江有色市场铜上半年均价为6.68万元/吨，同比上涨50%；电解铝二季度以来价格攀升至2.2万元/吨，创2006年以来的价格新高；长江有色市场锌均价为2.2万元/吨，上涨29%。

　　新能源汽车市场爆发性增长，上游与锂电池相关的材料价格大涨。澳洲最新一期锂精矿拍卖成交价2240美元/吨（约合人民币1.4万元/吨），创历史新高。下游电池级碳酸锂更是逼近17万元/吨，六氟磷酸锂价格同比涨幅超过400%。

　　有色金属上涨的背后是供需关系的极不平衡。分品种来看，锂、钴、镍等电池材料受益于新能源车和储能双爆发，需求量大幅增长，同时供给端整体增量有限，行业持续处于供不应求状态。

　　电解铝在碳中和以及能耗双控下新增产能受限，今年前七个月中国电解铝表观消费增长10.5%，远高于同期7.2%产量增长，需求增速远高于产量增速。

　　铜受益于房地产行业旺季需求，同时海外铜矿因罢工、干旱等原因面临减产，供应预期收紧，铜价维持高位。

　　碳中和的背景下，新能源产业成为世界关注的焦点，新能源汽车产业也是有色金属行业未来最大的增长极。未来铜铝镍等有色金属将受益于新能源市场快速成长，需求量或迎来大幅增长。

　　有色冶炼加工概念市值翻番

　　在产品价格上涨的推动下，上市公司盈利得到明显提升。统计，有色金属行业上半年营收同比增长43.78%，在周期股中仅次于钢铁行业，远高于全部A股26.24%的增幅；有色金属行业上半年归母净利润同比增长250%，在28个申万行业中排名第五。

　　个股来看，五成以上的有色金属股上半年归母净利润翻倍，中国铝业(601600,股吧)、【盛屯矿业(600711)、股吧】(600711,股吧)、鼎胜新材(603876,股吧)、盛和资源(600392,股吧)归母净利润增幅超10倍。

　　长期来看，有色金属行业不乏盈利持续增长的成长股，怡球资源(601388,股吧)近五年净利润复合增长率高达116%，云铝股份(000807,股吧)、【西部矿业(601168)、股吧】(601168,股吧)、豫光金铅(600531,股吧)复合增长率均在90%以上。

　　有色金属概念市值快速增长，最新总市值达到3.53万亿元，较去年同期增长112%，远高于全部A股21.76%的市值增幅，也是唯一市值翻倍的行业。

　　剔除去年以来上市的次新股，有色金属概念个股近一年平均涨幅70%，30只个股实现股价翻倍，赣锋锂业(002460,股吧)、【合盛硅业(603260)、股吧】(603260,股吧)、北方稀土(600111,股吧)等7股成功站上千亿市值。

　　公募基金增持11股

　　超过10%

　　行业高景气下，机构资金加仓有色金属股，61只个股二季度公募基金持股比例提升1%以上，11股提升超过10%，志特新材、凯立新材、【建龙微纳(688357)、股吧】基金加仓居前，分别增加37%、27%、20%。

　　38只有色金属股获得5家以上机构评级，华友钴业(603799,股吧)、赣锋锂业、金博股份、西部超导(688122,股吧)获得20家以上机构推荐。根据机构一致目标价，海亮股份(002203,股吧)、紫金矿业(601899,股吧)、银泰黄金、金力永磁(300748,股吧)、菲利华(300395,股吧)等14股目标价上涨空间超过30%。

　　华创证券认为，碳中和背景下，电解铝持续紧平衡，铝价中枢有望持续上涨，带动公司业绩成长。未来中国新能源汽车销量高速增长较为确定，锂镍钴及铜箔等需求高成长可期，锂矿受资源限制或持续出现缺口。

　　部分有色金属股一览

　　代码

　　简称

　　总市值

　　（亿元）

　　年内涨跌幅（%）

　　半年报净利润增幅 （%）

　　601600

　　600711

　　603876

　　600392

　　600531

　　002460

　　603045

　　000807

　　002824

　　000933

　　600111

　　000603

　　300618

　　603260

　　600331

　　002149

　　中国铝业

　　盛屯矿业

　　鼎胜新材

　　盛和资源

　　豫光金铅

　　赣锋锂业

　　福达合金

　　云铝股份

　　和胜股份

　　神火股份

　　北方稀土

　　盛达资源

　　寒锐钴业

　　合盛硅业

　　宏达股份

　　西部材料

　　1463.51

　　350.80

　　225.39

　　453.89

　　71.63

　　2324.91

　　20.41

　　632.21

　　54.59

　　365.79

　　1808.90

　　94.39

　　259.15

　　2328.68

　　112.17

　　95.79

　　162.81

　　39.56

　　204.77

　　191.52

　　12.95

　　69.88

　　23.67

　　168.39

　　87.00

　　105.57

　　281.69

　　-14.07

　　-11.61

　　551.37

　　149.77

　　8.37

　　8511.00

　　1812.96

　　1311.65

　　1195.58

　　858.35

　　805.29

　　731.97

　　721.48

　　680.52

　　606.21

　　500.52

　　490.81

　　473.98

　　428.26

　　401.63

　　387.09

　　（本版专题数据由证券时报中心数据库提供。周靖宇/制图）