当周金融热点回顾：A股进入退市常态化时代，监管层将进一步完善规则；基金发行加速，前三季度数量逼近去年全年；国泰君安拟再出手18亿收购华安基金15%股权

　　本周关键词：【监管动态】【北交所打新】【基金发行】【投资策略】【券商要闻】【大宗商品波动】

　　政策重磅

　　【监管动态】

　　1、【上市公司百分百完成自查 监管现场检查有序推进】证监会下一步将按照“分类分阶段”的思路,“以检查促整改、以整改促提升”，推动自查问题取得实质性整改。同时，多地证监局还将督促辖区上市公司在年报披露后积极召开业绩说明会，充分建立公司与投资者的良好沟通机制，增强投资者特别是中小投资者的“获得感”。

　　2、【A股进入退市常态化时代 监管层将进一步完善规则】退市常态化时代到来！今年以来，多家上市公司或面临退市风险，或已经因多种原因退市，资本市场优胜劣汰的格局正在形成。记者了解到，证监会将进一步强化交易所在退市实施中的主体责任，加强对交易所的指导监督，切实做到退市运行平稳有序。通过完善并购重组规则、简化程序、提高效率等手段，支持上市公司通过重组上市、出清式资产置换盘活存量，出清风险。与最高院密切配合，完善上市公司破产重整机制。

　　3、【首例证券纠纷普通代表人诉讼终审宣判，飞乐音响赔偿股民1.23亿】9月29日，上海市高级人民法院（下称“上海高院”）公号消息称，对飞乐音响（600651.SH）证券虚假陈述责任纠纷案作出终审宣判，判决驳回投资者刘某、飞乐音响公司上诉，维持原判。根据一审原判，飞乐音响公司赔偿315名投资者1.23亿余元。

　　【北交所打新】

　　3、【北交所精选层首批新股来了！平均估值不超过20倍 业内人士给出这五点打新建议】由于精选层中签率内卷，从技巧上来讲，周运南也认为，投资者不用太多的放在个股质地上，因为都相差不多，并结合新三板评论，提供了5点建议：1、打新原则：先保中签，后求涨幅。首要目的是要能中签，多中签，只有中签了首日涨幅才与自己有关。2、集中力量打一只，其他7只只打100股。3、错峰打新，8日和11日的，可以避开首日8日的，只打11日的。4、参与发行量大的或打新市值多的，这样可能中签率会略高些。5、夜市委托，如果你所在券商为中小券商，而且又允许夜市委托，建议在夜间的第一时间打新100股，中签率会较高。

　　行业热点

　　【基金发行】

　　4、【基金发行加速，前三季度数量逼近去年全年】经历了2020年火爆发行后，今年来基金发行依然加速前行。截至今年三季度末，基金发行数量达1388只，逼近2020年全年的1395只，今年前三季度基金发行规模已达到2.35万亿元。今年基金发行“马太效应”尤其明显，规模向头部基金经理集聚，明星基金经理的“光环”愈加闪耀。据证券时报记者梳理，今年以来，有5家头部基金公司发行规模超千亿，而一些中小基金公司发行规模不到10亿，甚至还有不少基金产品发行失败，公募基金行业“马太效应”愈演愈烈。

　　【投资策略】

　　5、【知名公私募四季度投资策略曝光！核心资产或王者归来……】四季度征战二级市场，机构会向何处亮剑呢？平安基金表示，四季度科技和碳中和仍然是最看好的两条主线。半导体、军工、高端制造等硬科技还会持续有一些结构性的机会，碳中和则关注新能车、光伏、风电等持续高景气的赛道，另外新能源基建板块估值处于低位，最近市场关注度开始抬升。

　　【券商要闻】

　　6、【公募业务真香！国泰君安拟再出手18亿收购华安基金15%股权】10月8日晚，国泰君安公告拟不超过18.12亿元收购华安基金15%股权，这距离其上一次收购华安基金股权刚好7个月。若此次交易完成，国泰君安将持有华安基金45%的股权，控股权进一步加强。国泰君安作为头部券商，对公募基金领域也毫不放松，除多步骤加大对华安基金的控股外，全资子公司国泰君安资管也在今年年初获得证监会公开募集证券投资基金管理业务资格的批文。

　　7、【国泰君安拟不超过18.12亿元受让15%华安基金股份！华安基金"身价"涨至121亿元，增值高达228.1%】国泰君安公告称，拟受让上海上国投资产管理有限公司（以下简称上国投资管）所持有的华安基金15%股权，交易价格不超过人民币18.12亿元。若此次受让完成，国泰君安持有华安基金的股权比例将由28%提高至43%，上国投资管持有华安基金的股权比例将由20%下降至5%。值得一提的是，此次评估方给出的华安基金全部权益的评估值达120.8亿元，增值率达到了228.1%。

　　8、【券商私募全力备战北交所 业内预计开市交易或在本月】记者从券商、私募、企业等多方了解到，券商正在调动投行、网金（科技）部门、营业部等多部门力量，从项目承揽、系统准备和开户宣传等备战北交所；私募在紧盯精选层战略配售的同时，再前移投资阶段，投早、投小的逻辑更加清晰；部分精选层企业则表达出对北交所前景的看好。

　　9、【招商证券总裁熊剑涛突然辞职，作别26年招证生涯，去向何处？】招商证券(600999,股吧)公告显示，董事会于10月7日收到熊剑涛递交的书面辞职报告，“因决定专注于个人其他事务”，申请辞去公司执行董事、总裁、首席信息官等在公司董事会、管理层担任的全部职务，接下来将由董事长霍达代行总裁职务。招商证券称，熊剑涛此次辞职与职务行为无关，该公司经营正常，而且保持良好的发展势头。熊剑涛随后也向券商中国记者独家回应称，自己多年来忙于工作，接下来将回归家庭，好好休息一段时间。“招商证券是个好平台，我也在这里工作了20多年，相信招商证券今后会发展得更好。”

　　10、【闯关北交所IPO，这类企业或遇阻！分拆障碍怎么破？投行亟待监管明确】近期，多家证券公司摸底储备项目以挖掘潜在的北交所上市企业，但在梳理过程中也发现新的问题。由于部分新三板挂牌企业是上市公司的子公司，这类挂牌企业未来申请北交所上市可能会面临有关分拆上市的监管要求。对此，业内人士普遍向券商中国记者分析称，预计会有“新老划断”的安排，也有市场人士提出探讨方向：考虑到北交所定位为服务专精特新的中小企业，分拆上市要求能否降低，甚至豁免。

　　11、【新时代证券花落谁家 东兴证券出手欲谋求34%股权】新时代证券股权“花落谁家”备受市场关注。西部证券(002673,股吧)之后，新买家再次现身，这次是东兴证券。据东兴证券7日晚间发布的公告，东兴证券和中国诚通拟通过公开摘牌方式联合受让在北京产权交易所挂牌的新时代证券28.59亿股股份（98.24%股权）。其中，东兴证券拟以自有资金出资，取得新时代证券 34.385%股权。

　　12、【券商三季度集合理财交答卷，新发产品数创5年来最低，股票型产品表现最优】资管新规之下，券商资管持续“去通道”，从三季度券商集合理财产品新成立数量、规模的持续下滑，能清晰看见这一趋势。据WIND数据显示，今年三季度券商共新成立集合理财产品842只，环比下降11.92%，较去年同期相比下降44.6%，为2017年以来最低。

　　13、【东兴证券也出手！新时代证券归属添变数，PK西部证券谁更具实力？明天能否引燃一波并购行情？】新时代证券正成为“香饽饽”。继西部证券斥资130亿计划收购新时代证券98.24%股权之后，东兴证券也发公告，拟联合受让新时代证券上述股权。由此观之，花落谁家，尚未可知。

　　【大宗商品波动】

　　14、【长假天然气期货过山车 盘点能源紧缺下的赢家输家】在中国国庆长假期间，国际能源市场的剧烈波动前所未见——10月6日，英国天然气期货在欧股早盘的几分钟内先是暴涨40%，随后一路狂泻，盘中不仅回吐涨幅，日内跌幅更是一度超过10%。这种历史罕见的波动全因俄罗斯总统普京的一番话。他表示，俄罗斯作为欧洲最大的能源供应国，已准备好在价格飙升之际稳定能源市场，并称俄罗斯今年对欧洲天然气的出口销量或创新高。

　　15、【全球天然气价格暴涨，国内供需缺口扩大，机构看好上游气源标的】国际天然气的走高持续抬升，会提高中国LNG进口成本，进而将价格传导至国内整个天然气行业。国际气价对中国LNG进口成本，具体可拆分为现货价格和长协价格。