FOF养老PK银行理财 产品规模逼近千亿

　　自2018年9月13日 ，第一只养老目标基金——华夏养老目标日期2040三年FOF——成立以来，已经三年有余，三年来，养老目标基金稳健运作，目前，已发行成立产品137只(份额合并统计)，总规模接近1000亿元。从投资回报来看，九成养老FOF成立以来均斩获正回报，即使在今年以来的结构性震荡行情中，养老目标基金仍逆市斩获3.51%的整体收益。

　　首批养老FOF收益全部为正

　　2018年9月13日，首只养老目标基金华夏养老目标日期2040三年FOF成立。截至目前，公募行业共成立养老目标基金137只，总规模逼近千亿。

　　且规模还在快速增加，根据同花顺(300033,股吧)统计，目前在发的养老目标基金有11只，待发的养老目标基金还有1只（10月13日起发行），为易方达汇智平衡养老目标三年FOF，拟由拥有13年FOF投资研究经验的汪玲管理。她注重资产相对价值比较和控制下行风险，强调本金安全，采用多资产、多策略、多管理人的分散化策略，力求实现资产净值的持续增长。

　　近日，中国养老金融50人论坛发布了《中国养老金融调查报告（2021）》。报告显示：银行存款依然是调查对象进行养老财富储备的主要偏好，且仍有15.92%的调查对象尚未进行任何养老财富储备，而超过九成（96.69%）的调查对象愿意在税收优惠激励下进行市场化的养老财富储备。

　　据国家统计局数据，2020年我国65岁以上人口1.9亿，占比13.21%；2005年平均6.1位劳动人口赡养1位老年人，预计到2025年赡养比为2.5，到2050年则将降到1.6。这些冷峻的数据告诉我们，中国已经步入了老龄化社会，并向深度老龄化迈进，如何实现更有品质的养老成了我们这代人绕不开的话题。

　　首批养老FOF发行正值2018年下半年股市的低潮期，伴随股市回暖，加上良好运作，首批养老FOF成立以来全部获得正增长。其中，华夏养老2040三年今年二季度末规模达12.2亿元，较2.12亿元的成立规模增加近4.8倍；中欧预见养老2035三年A成立规模6.32亿元，今年上半年末规模达13.81亿元。嘉实养老2040五年成立规模仅0.26亿元，截至今年上半年规模已增长了6倍多。

　　八成FOF养老基金为散户持有

　　目前，养老目标基金首发规模最大的是成立于2020年11月的兴全安泰稳健养老一年持有，首发规模为56.58亿元。当前规模最大的养老FOF产品为交银安享稳健养老一年，达到152.87亿元。从基金管理人来看，华夏基金旗下共有7只养老FOF，是目前布局养老目标基金最多的公司。

　　从业绩来看，成立至今，净值增长超过30%的养老FOF共有36只，其中14只成立以来斩获50%以上的良好回报。收益最高的是成立于2019年4月的华夏养老2045三年A，回报达到70%。137只产品中，仅有少数产品浮亏，且亏损幅度有限，都在2%之内，且历史最大回撤也控制在7%之内，整体做到了进可攻退有底。

　　从持有人数据也可以看出普通投资者对于养老目标基金的认可。基金半年报数据显示，持有人户数超过10万的共有6只基金，最高的浦银安盛颐和稳健养老一年，达到了24.45万户。相比其他基金，个人投资者成为养老目标基金的主力客户。从基金半年报可以看出， 个人投资者占比过半的基金占比超八成。其中，39只FOF个人投资者持有比例超过90%，中欧预见养老2035三年、嘉实民安添岁稳健养老一年持有、泰达宏利泰和稳健养老等7只FOF持有人均为散户。

　　虽然FOF基金在国内已经发展三年，但仍处于发展初期。随着公募市场的进步和发展，FOF基金的优势越来越突出，尤其是在当前A股震荡局势下，FOF基金在控制回撤率方面的能力，这也得到许多投资者的认可。

　　此外，在银行理财打破刚兑的背景下，FOF基金也成为养老理财的理想产品，目前对接养老金市场的养老FOF占比超过70%。上述排名前十大的FOF产品中，有7只产品是养老FOF。

　　（作者：叶麦穗 编辑：李伊琳）