民生加银王亮:消费仍将跑赢大盘 新能源调整后有配置机会

    来源: 新浪财经 作者:佚名

    摘要: “大类资产配置往股票市场转移是一个大趋势,现在很多资金不太会把房地产作为优先选择。同时,相比海外,国内的流动性整体比较宽裕。”在对话中,民生加银研究部总监、民生加银核心资产拟任基金经理王亮表示,

      “大类资产配置往股票市场转移是一个大趋势,现在很多资金不太会把房地产作为优先选择。同时,相比海外,国内的流动性整体比较宽裕。”在对话中,民生加银研究部总监、民生加银核心资产拟任基金经理王亮表示,这种情况下,他比较看好景气度能持续的长期板块,喜欢选择具有整合能力的龙头企业。

      哪些板块景气度能持续呢?在他看来,未来投资主要围绕四大方向:医药、消费、新能源和光伏、高端制造。

    药品,药店,医药

      具体展开来看,在消费上,王亮认为,从长期看,该板块将跑赢大盘指数,随着居民收入的持续提升,消费升级形成趋势,规模优势会越发凸显。

      他分析,经济结构和产业发展趋于成熟,居民负债率见顶,影响了消费能力,再加上风格轮动,导致今年传统消费个股表现并不好。但是消费行业并不是一成不变的,新消费的崛起让他看到了发展亮点。

      “拿餐饮为例,以前我们习惯于到超市、菜市场买东西,自己在家做饭吃,但是现在你会发现,大家开始买一些家常菜的半成品,甚至很多饭店也有采购菜肴半成品,这对人工效率是很大的提升。”王亮说道,生活节奏变快,大家开始偏爱省时间的产品,这就意味着巨大的新消费空间。

      再比如家电,王亮称,空调产品销量增速很慢,但是扫地机器人的成长增速飞快,因为其迎合了大家的新需求,解决了生活的某个痛点。至于酒类,他认为,传统的白酒和啤酒品牌集中度在提升,马太效应白热化,一部分公司掉队,另部分公司优势强化,除了新消费动态,这些品牌价值变化也是他看好消费领域的理由。

      至于在光伏、新能源概念上,王亮表示,能源结构发生了根本性变化,由传统的石化能源慢慢往电力能源(清洁电力能源)转变,这属于长期趋势,目前估值有点贵,而一旦调整的话,会有非常好的配置机会。

      “新能源车是大方向,目前它在全球的渗透率是10%左右,我们相信这个数据从10%攀升到40%将会很快,整个行业在未来三到五年没有太大的风险。”王亮说,不过,部分上市公司估值存在“透支”,如果行业发展增速不达预期的话,可能会存在一定的风险。“比如,近期上游锂的价格暴涨,侵蚀了中游制造业的利润。”

      光伏行业也面临着同样的问题,上游硅料价格大涨,传导到终端,以致于价格往上走,可能会部分抑制需求。“这种时候大家都在担心短期调整,我反而愿意等待,如果再有调整,价格合理的话我愿意增加光伏的配置比重。”王亮表态。

      另外,在医药上,王亮认可,医疗支出的快速增长会是长期趋势,医疗服务领域的稳定度不错,同时,CXO(医药研发及生产外包)的全球产能正在向中国转移,因此中长期来看,国内这个行业的景气度依然比较高。在高端制造业上,像半导体、军工等,基本不会受到房地产环境的影响,能够保持成长稳定性。

      除了A股之外,王亮对于港股也有一番研判。他认为,港股受A股和美股两方面影响,在全球流动性收紧的情况下,只能寻找结构性机会,比如看好港股里的生物医药企业。(许旻)

    关键词:

    王亮,光伏,传统

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