医药基金回撤明显 整体持仓比例已进入历史中低位

　　10月29日至11月4日，三大股指均上涨，创业板指和深证成指分别上涨2.56%、2.18%，上证指数小幅上涨0.24%。从基金表现来看，数据显示，剔除周内成立的新基金，权益类基金(仅计A类份额，下同)平均收益率为0.94%，共有258只基金实现超5%收益。同时，主动权益类基金的平均收益率为1.02%。

　　金融投资报记者注意到，周内农林牧渔、电子、国防军工概念活跃，相关主题基金实现不错收益。同时，申万一级行业指数显示，周内医药生物板块微涨0.45%，但不少重仓基金回撤明显。兴业证券认为，整体来看医药基金持仓比例已进入历史中低位，为低配水平，医药三季报业绩呈现分化，医药后续有望开启估值切换行情。

　　股票型：医药生物主题基金垫底

　　数据显示，在10月29日至11月4日期间，484只普通股票型基金的平均收益率为1.00%，共有322只基金周内实现正向收益，占比超过六成。其中，有33只基金周内实现超5%的收益率。

　　涨幅榜上，招商移动互联网、创金合信芯片产业A、嘉实农业产业、景顺长城电子信息产业A、博时军工主题 A 分别以 8.94% 、8.17%、8.06%、7.93%、6.98%的收益率领涨。根据基金三季报，涨幅领先的招商移动互联网在今年三季度末重点配置了半导体及元件概念个股，前十大重仓股分别是万业企业、芯源微、思瑞浦、北方华创、沪硅产业、中微公司、彤程新材、长川科技、圣邦股份、【雅克科技(002409)、股吧】。与二季度末相比，该基金增持了北方华创、雅克科技等半导体及元件概念个股，以及来自房地产行业的万业企业。申万二级行业指数显示，在上述相同区间内，半导体及元件概念在周内实现6.61%的涨幅。紧随其后的创金合信芯片产业A成立于今年9月28日，成立至今已实现9.15%的收益率。同时，景顺长城电子信息产业A在今年三季度末也重点配置了半导体。

　　从跌幅来看，主要由重仓医药基金垫底。其中，前海开源公共卫生主题精选A周内以-6.84%的收益率领跌。根据基金三季报，该基金在今年三季度末重点配置了医药生物板块个股，前十大重仓股有药明生物、药明康德、药石科技、【凯莱英(002821)、股吧】、泰格医药、片仔癀、康龙化成、美迪西、金斯瑞生物、博腾股份。工银瑞信医疗保健行业、中欧医疗创新A、工银瑞信养老产业A、长盛医疗行业、工银瑞信前沿医疗A在周内也出现明显回撤，收益率分别为-5.73%、-5.28%-4.76%、-4.71%、-4.59%。工银瑞信医药健康A、南方医药创新A、金鹰医疗健康产业A、富国医药成长30等基金周内跌幅也超过4%。

　　混合型：重仓半导体基金领涨

　　混合基金方面，在10月29日至11月4日，3745只基金的平均收益率为0.91%，收益为正的基金共有2746只，仅占超七成。其中，有139只基金收益率超过5%。

　　具体来看，金信行业优选、金信稳健策略、泰信中小盘精选、泰信鑫选A、国投瑞银国家安全以超9%的收益率领涨，分别为9.97%、9.70%、9.15%、9.15%、9.13%。根据基金三季报，除国投瑞银国家安全外，上述基金均在三季度末重点配置了半导体及元件概念。以金信行业优选为例，其在三季度末的前十大重仓股有全志科技、士兰微、中颖电子、斯达半岛、乐鑫科技、上海贝岭、思瑞浦、【景嘉微(300474)、股吧】、雅克科技、长川科技。

　　紧随其后，海富通内需热点、华夏兴和、长城久嘉创新成长A、银河创新成长、光大产业新动力均在周内取得超过8%的收益率，涨幅分别为 8.91%、8.74%、8.64%、8.49%、8.43%。

　　跌幅榜上，同样由重仓医药生物板块的前海开源医疗健康A垫底，周内跌幅为6.79%。诺德新旺、同泰大健康主题A、泰信现代服务业、东吴智慧医疗量化策略A、华泰柏瑞新经济沪港深以超过 5%的跌幅跟随其后，跌幅分别为6.28%、6.21%、5.99%、5.65%、5.58%。其中，泰信现代服务业则在今年三季度末重点配置了化工、有色金属、电气设备板块个股。同时，南方医药保健、广发医药健康A、广发创新医疗两年持有A、中欧医疗健康A、农银汇理创新医疗等重仓医药基金均在周内跌超4%。

　　指数型：平均收益率为1.01%

　　从指数基金的表现来看，在10月29日至11月4日期间，1170只基金平均收益率为1.01%，其中732只基金收益为正，占比达六成。整体来看，主要由畜牧养殖和动漫游戏ETF基金领涨，由重仓港股基金领跌。

　　涨幅榜上，国泰中证畜牧养殖ETF、招商中证畜牧养殖ETF、鹏华中证畜牧养殖ETF、平安中证畜牧养殖ETF以超10%的收益率领涨，分别为10.40%、10.27%、10.17%、10.04%。值得一提的是，上述基金年内收益率仍为负。其后为国泰中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF、华夏中证动漫游戏ETF、国泰中证畜牧养殖ETF联接A、国泰中证动漫游戏ETF联接A、华夏中证动漫游戏ETF联接A，周内涨幅均超8%。

　　同时，军工主题指数基金也在周内实现不错成绩。具体来看，鹏华中证国防ETF、鹏华中证空天军工A、国泰中证军工ETF、前海开源中航军工、广发中证军工ETF周内分别实现收益率 8.22% 、 8.10% 、 8.03% 、8.01%、7.99%。在上述相同区间内，申万28个一级行业中，农林牧渔和国防军工分别以9.78%、7,76%的收益率领涨。

　　从跌幅来看，招商沪深300地产A、泰康中证港股通地产A、鹏华中证800地产、鹏华中证港股通医药卫生综合ETF、方正富邦中证保险分别以-5.39%、-5.22%、-4.40%、-4.06 %、-3.99%的收益率领跌。10月29日至11月4日期间，恒生指数跌幅为1.29%。同时，富国中证港股通互联网ETF、华泰柏瑞中证沪港深创新药ETF、天弘恒生沪深港创新药精选50ETF在周内回撤明显。