年末清盘潮来袭！机构持有人跑路，ESG龙头ETF上市不到半年闪电清盘

　　年末基金清盘按下快进键。

　　Wind统计表明，截至12月19日，当月共计有19只基金（A/C份额合并计算为一只，以下同）宣布清盘，今年来清盘基金数量激增至236只，创下近三年来的新高。

　　此前，2018年曾创下基金清盘数量的历史纪录，全年多达429只基金退出市场。接下来的2019年和2020年两年时间里，基金清盘数量大幅减少，全年分别仅有132只和173只。

　　从今年12月清盘基金类型来看，分别包括被动指数型基金、短期纯债型基金、混合债券型二级基金、混合债券型一级基金、灵活配置型基金、偏股混合型基金、偏债混合型基金、普通股票型基金、增强指数型基金以及中长期纯债型基金等十大细分产品。

　　如被动指数型基金当中，12月就有两只ETF宣布清盘，分别是兴业上证180金融ETF（简称：兴业金融ETF）和富国中证ESG120策略ETF（简称：ESG龙头ETF）。

　　实际上，这两只基金的运作时间并不长。其中，前者成立于去年5月8日，上市不足一年半。而后者更是刚于今年7月1日才上市，从上市到宣布清盘前后间隔不到半年时间。

　　12月17日，据兴业金融ETF披露的基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告称，基金将从2021年12月18日起进入清算程序。截至今年三季度末，兴业金融ETF规模已缩水至不到一千万元。

　　新经济e线注意到，这也是今年来兴业基金旗下宣告清盘的第三只ETF。另外两只分别为兴业上证1-5年期地方政府债ETF和兴业上证红利(510880)低波动ETF，已早于今年7月14日和27日结束清盘。

　　ESG龙头ETF闪电清盘

　　不过，作为跟踪ESG这一市场热点的股票ETF，富国中证ESG120策略ETF（简称：ESG龙头ETF）遭闪电清盘有些出乎市场意外。

　　新经济e线调查发现，机构持有人快速跑路或成为其惨遭清盘的导火索。今年6月17日，ESG龙头ETF披露的基金合同生效公告表明，募集规模为2.41亿元。当月28日，其发布的上市公告书显示，截至今年6月24日，基金场内份额持有人户数为2000户，平均每户持有的基金份额为12.07万份。

　　富国中证ESG120策略ETF前十名基金份额持有人的情况

　　来源：基金公告

　　从ESG龙头ETF上市之前的基金份额持有人结构来看，截至6月24日，机构持有人占基金总份额的比例高达97.95%，累计持有2.37亿份，而个人投资者仅持有495.4万份，仅占基金总份额的2.05%。

　　其中，前十大持有人累计持有基金份额达1.37亿份，占全部份额比之比超过五成。前五大持有人中，UBS AG位居榜首，其持有份额达4000万份，创金合信基金－华夏银行(600015)－创金合信华睿2号集合资产管理计划和丰琰投资管理（浙江自贸区）有限公司－丰琰泰合私募证券投资基金各持有2000.75万份和1500万份。余下中信建投证券－中信建投期货有限公司－中信建投聚智多策略2号单一资产管理计划和方正中期期货有限公司各持有1000万份。

　　然而，自ESG龙头ETF于7月1日上市后，基金规模就快速跌破了5000万元的清盘红线。11月6日，ESG龙头ETF首次发布预警公告称，截至2021年11月4日，该基金已连续30个工作日基金资产净值低于5000万元。12月2日，该基金第五次发布预警公告称，截至2021年11月30日，基金已连续48个工作日基金资产净值低于5000万元。

　　二级市场上，ESG龙头ETF自上市以来交易价格基本在面值以下运行，缺乏赚钱效应。除了今年7月1日上市首日成交过亿之外，其余交易时间成交日渐冷清。绝大多数交易时段里成交额介于百万元甚至数十万、几万元的水平。截至该基金清盘前最后一个交易日的12月14日，ESG龙头ETF收盘价为0.94元，全天成交430.3万元。

　　12月3日，ESG龙头ETF发布基金合同终止情形及基金财产清算的公告称，基金的最后运作日定为2021年12月14日，并于2021年12月15日进入清算程序。早在今年5月31日，富国恒生中国企业ETF已率先结束清盘。

　　另据新经济e线了解，ESG龙头ETF跟踪标的指数为中证ESG 120策略指数，该指数从沪深300指数样本中剔除ESG分数较低的上市公司证券，依据估值、股息、质量与市场因子分数计算综合得分，选取综合得分较高的120只证券作为指数样本，为投资者提供更多样化的投资标的。

　　此前，中证ESG 120策略指数于2020年4月30日发布。截至2021年12月17日，该指数前十大权重股分别为隆基股份(601012)、贵州茅台(600519)、兴业银行(601166)、五粮液(000858)、新华保险(601336)、紫金矿业(601899)、海康威视(002415)、中信证券(600030)、潍柴动力(000338)、万华化学(600309)。不过，从指数表现来看，该指数最近一年并没有录得正收益，自年初至今的收益率为-12.55%。

　　新经济e线注意到，除了ESG龙头ETF以外，当前跟踪该指数的ETF还有浦银安盛中证ESG120策略ETF。后者刚于今年7月22日成立，最新基金规模也仅2亿元出头，约2.28亿元。

　　年内债基清盘超百只

　　新经济e线统计还发现，在今年来清盘基金数量创下近三年来的新高背后，债券型基金成为了第一大清盘主力。截至12月19日，年内债基清盘数量已超过百只，达102只。这一数量已远远超过2019年和2020年的51只和70只，仅次于2018年的131只。

　　截至12月19日，当月宣布清盘的中长期纯债基金就有4只，分别包括中信建投山西国有企业债、前海联合泳盛纯债、人保安惠三个月定开、银华添泽。其中，前海联合旗下还有一只中长期纯债基金——前海联合泳益纯债已于今年9月24日结束清盘。

　　相比之下，包括人保安惠三个月定开在内，今年来人保资产旗下宣布的清盘的中长期纯债基金合计已多达5只，另外4只分别为人保纯债一年定开、人保利璟纯债、人保添利9个月定开、人保鑫选双债。其中，后3只基金在今年上半年已完成清盘。

　　来源：基金公告

　　12月6日，人保安惠三个月定开披露基金合同终止及基金财产清算的公告称，“根据约定，基金合同生效之日起三年后的年度对应日为2021年12月5日，截至2021年12月5日日终，本基金基金资产净值低于2亿元，触发本基金合同约定的终止条件，本基金将根据基金合同约定进入基金财产清算程序，不需召开基金份额持有人大会。”自2021年12月6日起，该基金进入清算程序。

　　此前于11月25日，人保安惠三个月定开原基金经理田阳因工作调整离任，程同朦成为新任基金经理，任职日期为11月23日。也就是说，程同朦的任期时间尚不足半个月。

　　新经济e线获悉，作为人保集团全资控股公募管理机构，人保资产近三年来基金管理规模大幅萎缩，行业排名一再大幅倒退。就新基金发行来看，截至12月17日，人保资产年内尚无一只新基金发行。而去年全年，公司尚且还有3只新基金成立，发行规模5.46亿元。

　　截至今年三季度末，公司旗下基金数量从2019年23只减少至19只，基金资产净值从223.7亿元骤降至不足50亿元，同业排名大幅落后至125/147。而2018年四季度末，彼时人保资产旗下基金资产规模合计尚为428.90亿元，行业排名48/131。

　　此外，今年12月宣布清盘的短期纯债型基金也有2只，分别是兴业中短债和中银慧享。其中，兴业中短债刚于去年12月15日由兴业14天理财转型而来。截至今年三季度末，兴业中短债规模已缩水至仅约300万元。

　　12月17日，据兴业中短债基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告表明，本次基金份额持有人大会决议生效公告日即2021年12月17日为基金最后运作日，基金将从2021年12月20日起进入清算程序。

　　同样，因连续50个工作日基金资产净值低于5000万元，中银慧享也于12月2日发布了清盘公告。

　　Wind统计还显示，截至12月17日，中银基金年内宣布清盘的基金多达7只。除了中银慧享外，中长期纯债基金和灵活配置型基金各有2只，分别为中银惠兴多利、中银聚利定期开放和中银新蓝筹和中银移动互联。旗下偏债混合型基金和普通股票型基金各有一只清盘，分别是中银诚利和中银互联网++。

　　今年来，随着公募基金新发规模不断攀升，行业马太效应加剧。与此同时，迷你基金面临存续难的困境，特别是中小基金公司旗下迷你基金密集清盘已在所难免，清盘潮将成为常态。

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