打造一流投研团队!这家基金公司权益投资亮眼资产配置实力升级

    来源: 投资时报 作者:佚名

    摘要: 数据显示,截至2021年末,平安基金旗下权益类基金近一年、近三年收益率平均值分别为12.2%、129.51%,在管理规模千亿以上的基金公司中排名均在前1/32021年,A股结构性行情贯穿全年,

      数据显示,截至2021年末,平安基金旗下权益类基金近一年、近三年收益率平均值分别为12.2%、129.51%,在管理规模千亿以上的基金公司中排名均在前1/3

      2021年,A股结构性行情贯穿全年,公募基金业绩呈现“冰火两重天”状态。谁能从这场“绞杀”中脱颖而,备受关注。

      近日,标点财经研究院联合《投资时报》根据Wind数据对公募基金进行了详尽分析,通过过去一年、三年(截至2021年末,各类份额分开计算,下同)的业绩对比,在此基础上制作出《2022基金资产配置全样本报告》。

      Wind数据显示,截至2021年末,平安基金旗下权益类基金近一年、近三年收益率平均值分别为12.2%、129.51%,在管理规模千亿以上的基金公司中均排名前1/3(管理规模统计截至2021年三季度末)。

      从更长期的业绩来看,平安基金旗下权益产品的表现也较为优秀。海通证券数据显示,截至2021年末,该公司旗下权益类基金近五年、近七年、近十年的收益率分别为131.34%、153%、196.03%。

      除此之外,平安基金神爱前、张俊生、张晓泉等“中生代”基金经理也因所管产品业绩优异,逐渐被投资者熟知。

      更为重要的是,目前平安基金已经形成以寻找具有“核心优势”企业为基础的投研导向,权益团队通过构建投资和研究协同的矩阵式管理体系,以深度研究为基础,深耕细分行业和企业基本面分析。

      权益基金业绩多点开花

      回顾2021年A股市场,新能源、周期等板块引领结构性行情,在这场没有硝烟的“战争”中,败北的权益类基金屡见不鲜,不过仍有产品再创佳绩。

      Wind数据显示,截至2021年末,平安基金旗下80只权益类基金中,有66只产品近一年收益率为正。具体来看,该公司旗下有11只权益类基金近一年收益率超过20%,其中,平安策略先锋、平安转型创新A/C、平安鼎泰、平安鼎越、平安新鑫先锋A/C收益率均超过70%,分别为74.98%、74.62%/73.25%、57.27%、54.36%、51.7%/51.09%。

      除了上述7只主动权益类基金业绩表现不俗,平安基金旗下指数产品也在同类基金中排名居前。譬如,银河证券数据显示,截至2021年底,平安中证新能源汽车产业ETF近一年收益率高达46.45%,在95只主题指数股票etf基金中居首。

      短期业绩爆发力不容小觑的同时,平安基金旗下权益类基金中长期业绩也经受住了市场周期的考验。

      最近三年(2019年1月1日至2021年12月31日),平安智慧中国、平安行业先锋、平安医疗健康等23只权益类基金收益率翻倍。其中,平安策略先锋、平安转型创新A/C收益率都超过350%,分别为413.12%、369.92%/361.43%。

      银河数据显示,截至2021年末,平安深证300指数增强近三年在增强指数股票型基金中排名第二。

      截至2021年12月31日,平安基金旗下平安高端制造A/C、平安鼎泰、平安创业板ETF等21只权益产品成立以来的收益率翻倍。其中,平安策略先锋、平安转型创新A两只基金成立以来收益率都超过300%,分别为614.21%、306.44%。

      凭借短中长期皆可圈可点的业绩,平安基金的投研实力受到了外界认可,为该公司规模的增长提供了强有力支撑。

      资产配置实力持续升级

      在权益投资领域的“厮杀”中,平安基金频频交出亮眼“成绩单”,与此同时,该公司在资产配置方面亦持续加码。

      公开资料显示,如今平安基金资产配置业务涵盖MOM、FOF及养老投资三大板块,资产管理总规模超700亿元,投资年限和规模均在国内处于领先地位。

      除了不断布局新的产品线,在资产配置方面,平安基金的投研实力也不断增强。目前,该公司汇集国内公募基金研究专家、保险资金管理专家及海外养老金配置专家,打造出一支中西合璧、买方卖方交互融合,且拥有实盘投资验证的资产配置团队,积累了丰富的居民资产配置经验。

      FOF投资总监代宏坤表示,平安基金的MOM/FOF构建了养老FOF投资、普通FOF投资、量化投资组、衍生品投资组、绝对收益投资组等多个投研小组,为进一步深入研究大类资产提供基础,并将持续开发更多工具。

      养老投资总监高莺坦言,资产配置更多考量的是机构投研能力,公司携手平安人寿精算团队及投资团队,对大量不同年龄段人口的风险承受能力进行估算,得出相对风险的下滑路径,设计出独有的“风险资产下滑曲线”并发布了中证平安2035退休宝指数,这使得资产配置比例更为精确。

      此外,随着资管新规落地,刚兑被打破后,短期高波动和长期不确定性的单一资产,无法满足投资者获得长期稳健收益的需求,组合投资成了投资者资产配置的趋势。

      多资产投资负责人易文斐表示,组合投资是通过MOM/FOF等双层结构,实现多元资产、多元策略、多元管理人三个维度的分散,母基金管理人负责制定资产配置方案、子基筛选、组合动态跟踪等,子基金管理人直接负责在既定比如股票多头投资、纯债投资。

      易文斐还提及,由于单一策略容量和稳定的不足,资产分散可以说是市场上唯一的“免费午餐”。组合投资能够分散风险、降低波动,更适合居民资产配置;同时,组合投资有利于实现投资分工精细化管理,最大程度发挥专业人士特长。

      “中生代”崛起成砥柱

      无论是权益类基金短中长期业绩的稳定“输出”,还是资产配置方面的持续完善,均离不开平安基金高质量的投研团队。

      《投资时报》记者了解到,自成立以来平安基金通过规范的体系分工和人才梯队建设,锻造出了一支“坚持以研究驱动投资为基础”的权益投研团队。

      据平安基金介绍,主动权益投研团队采用特色化投研配合的矩阵式管理体系,建立大消费、先进制造、医疗健康等五大行业投研小组,各行业投研小组由基金经理领导,与研究员合理分工,充分交流,建设核心能力圈。

      除此之外,在权益投资总监李化松的带领下,投资老将业绩稳健,以神爱前、张俊生、张晓泉等为代表的“中生代”基金经理也迅速崛起。

      其中,作为“中生代”基金经理中的佼佼者之一,神爱前有着11年投研经验,于2014年12月加入平安基金。目前,他单独管理着平安策略先锋、平安转型创新A/C、平安医疗健康、平安品质优选A/C。

      作为多只基金的管理者,神爱前显然知道自己的“能力圈”。在多年的研究、投资过程中,他不断扩展能力圈范畴,聚焦在消费、医药、TMT、新能源、制造等板块,将“能力圈里做性价比比较”的禀赋发挥到极致。

      另外,神爱前还形成了“赛道+个股”相结合的投资策略,即自上而下优选好赛道研究,提高效率;自下而上重个股独立研究,提高质量。

      张俊生也从众多“中生代”基金经理中崭露头角。他有着公募基金、证券、私募的15年从业经历,并坚持严谨有效的投研投资。经历多轮牛熊市考验,他已练就兼顾相对收益和绝对收益的稳健投资管理能力。

      此外,作为平安基金现任研究总监和研究中心研究执行总经理,张晓泉也是基金经理中的一员。他的投研框架可分为两部分:一是研究框架,二是以研究为基础的投资框架。他的研究框架可以概括为“1+X”:“1”是指基本面研究,“X”是超预期因素研究。

      在张晓泉看来,自己的投资理念概括为“X÷1”,即为了兑现“超预期收益”需要承担多大的风险,解决的是“风险收益比”问题。

    关键词:

    平安,资产配置

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