“蝶变新征程，虎年话投教”：基金投资必备知识点

　　入门篇

　　基金的定义：证券市场上的基金是指由基金公司收集很多投资者的钱，汇聚在一起，然后按照证监会规定的规则，进行各种投资以获取收益的投资品。其特点是集合投资、收益共享、风险共担。

　　基金的四大优势：一、起售金额少，10元以上人民币即可购买绝大部分基金；二、有效分散风险，同一只基金可投资于不同的行业，组合投资可以将风险降到最低；三专业人员打理，每只基金都有指定的基金经理，基金经理负责进行投资分析，并将投资者的钱购买最有潜力的投资品，省时、省力、省心；四、银行保管资金，购买基金的钱不经基金经理的手，由指定的银行保管投资者的钱。

　　基金分类：按大类分，基金共有4个大类，一是按投资品种分类、二是按交易渠道分类、三是按运作方式分类、四是按投资方式分类。按投资品种分可以分为货币基金、债券基金、混合基金、股票基金；按交易渠道可以分为场内基金和场外基金；按运作方式可以分为开放型基金和封闭型基金；按投资方式可以分为主动型基金和被动型基金。

　　货币型基金：主要投资于短期货币工具(一般期限在一年以内，平均时间120天)，如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单政府短期债券、企业债券等短期有价证券。风险最低，收益也最低，但要比银行活期高，收益率在2%-4%左右徘徊。我们平时用的余额宝实质上就是一种货币基金，但进入2020年4月，余额宝的收益率已经降到2%以下。

　　债券型基金：就是大部分基金(80%以上)投资于债券的基金。常见的包括可转债、信用债等。债券基金的收益率比货币基金高，其收益率在6%-7%左右。

　　混合型基金：是一种可以组合投资的基金，可以投资货币、可以投资股票和债券等，记住它是一种什么都可以投的基金就行。

　　股票型基金：顾名思义就是大部分资金(不能低于80%)用于投资股票。混合基金和股票基金投资收益率在4种基金中最大，可以达到15%甚至更高，但风险也最大。

　　Q：买基金，会收取哪些费用？

　　投资基金，投资者需要支付的费用有2类：

　　1、交易费用：包括认购费、申购费、赎回费。

　　认购费是买新基金时需要支付的费用，申购费是买老基金需要支付的，赎回费是基金卖出时需要支付的。

　　这几类费用，一般会直接从投资人的总资产里扣除，且会以负收益率的形式出现在持仓中。所以大家常常会看到，已经达标止盈的小目标，次日还是负收益，这里显示的正是赎回费。

　　2、运作费：包括管理费、销售服务费、托管费等。

　　这些费用有的是给基金公司的，有的是给监管银行的，一般是从基金资产中每日计提，基金每日更新的净值是扣除了这些费用的，所以投资人基本感知不到。

　　Q：各类基金的收费区别？

　　一般来说，基金投资标的的风险越低，投资者所需支付的费用越低；基金的管理难度越低，基金的收费也越低。所以：

　　1、按投资方向，收费由高到低分别是：股票基金＞债券基金＞货币基金。其中，货币基金不收取任何申购、赎回费用。

　　2、按投资理念，主动型基金收费要高于指数型基金。

　　不过，对于主动型基金的收费，大家也要理性看待。根据历史数据，我国主动型基金相比指数是有明显的超额收益的。因此，相比少量的赎回费，主动型基金的超额能力，能够带给我们更好的性价比。

　　Q：怎么买基金更省钱？

　　注意3个时间档位，比如7天、30天、365天。因为基金的赎回费，会随着持有时间的增加而降低。其中，持有时间在7天内，要收取1.5%的惩罚性赎回费(货币基金除外)。

　　对部分基金而言，持有满30天、满365天，赎回费会分别再降低一个档位。比如上面提到的易方达蓝筹精选的赎回费，持有时间满30天相比不满30天赎回，会少0.25%的赎回费。

　　所以，如无特殊情况，基金持有不满7天最好不要赎回，持有满30天或者满1年，赎回费会更低一些，可以在卖出时关注一下时间。(以上举例不代表所有基金的情况，最终还是要以具体基金的费率说明为准。)

　　Q：基金名称后缀ABC是指什么？

　　首先要明确以下两点：一是基金名称相同，名称后的字母不同，本质上它们其实是同一只基金，同一位基金经理管理；二是不同的后缀字母，表示交易费用的费率、交易平台和申购门槛等有所不同。

　　权益基金A/C：后缀以A/C较为常见，通常A类份额是前端收费，就是在买基金的时候，一次性收取认购费/申购费；与C份额区别主要在，A份额收取认购/申购费、不收销售服务费；C份额按年收取销售服务费，不收认/申购费。如果金额较大，且能够长期投资(一年以上)，A类份额是个很好的选择，长期投资肯定A的手续费相对便宜很多。如果持有时间不足一年的短期，可以考虑C类。

　　债基A/B/C：后缀以A/B/C较为常见，这里的B类是指指后端收费。就是说，在买基金时不收认购费/申购费，等到赎回时再一并收取，如果金额不是太大，又打算长期持有，买B类份额较为划算。

　　从具体收费情况来说：

　　A类基金收取申购费、赎回费；

　　C类基金免申购费，收取赎回费和销售服务费，不少C类基金持有满7天或者30天赎回费为0。

　　总的来说，买A类还是买C类，主要看持有时长。如果打算长期投资，最好买A类；如果预计投资时间不长，可以选C类。

　　Q：基金的收益来源有哪些？

　　①利息收入：指投资国债、金融债、企业债或银行存款产生的利息给付；

　　②资本利得：指买卖股票或债券获得的差价收入；

　　③其他收入：指运用基金资产带来的成本或费用节约计入的收入。

　　这些收益均包含在基金单位资产净值中，到一定时候会按照基金契约以分红形式分配给投资者。

　　Q：基金能够频繁申赎吗？

　　很多投资者喜欢短线操作，不由自主地追涨杀跌。但基金与股票不一样，很难通过高抛低吸获得短期收益，而且频繁申赎的费用并不少。因此，投资者最好不要频繁地申购与赎回基金。

　　Q：基金的换手率代表什么？

　　基金换手率反映了基金的交易频繁程度。基金换手率高，说明基金交易频繁，基金经理的投资风格比较激进，倾向于波段操作，主要的收益来源是短期差价。基金换手率低，说明基金交易不频繁，基金经理的投资理念是长期持有，操作上相对稳健，追求买入并持有策略。

　　Q：基金净值越低越好吗？

　　很多新“基民”认为，基金净值越低，其上升空间越大，收益越有保障。投资者的这一常规思维存在着很大的理解误区。基金业绩的好坏与基金管理人的投资能力、风险控制能力密切相关。在同一时点，无论净值低的基金，还是净值高的基金，面临的市场条件都是相同的，而基金未来的投资收益完全取决于基金管理人的投资水平，与目前基金的净值没有直接关系。要考察基金的历史运作业绩，真正应该关注的指标是“累计净值增长率”。

　　操作篇

　　Q：买入须知怎么看？

　　交易时间：T日即交易日，指的是可以在证券交易所交易的日子。

　　周一至周五开盘交易，节假日休息。

　　开盘时间：早上9:30—11:30 下午13:00—15:00。每天15:00之后算下一个交易日。

　　(1) T+0，即当天交易，当天确认份额。

　　(2) T+1，即当天确认交易，第二天确认份额。

　　(3) T+2，即当天确认交易，隔天确认份额。

　　比如支付宝基金大多为场外基金，实行T+1交易，每笔交易按照收盘时的净值进行成交，没有涨跌幅现值，有最低交易金额(每个基金不同)

　　Q：买卖途径如何选？

　　现在买基金的途径已经很丰富，手机上动动手指都能交易(券商的相关APP,支付宝——基金栏)。

　　区别在于手续费，需要综合考虑自己买基金的操作习惯(详细可参考自己一天玩手机的瘾有多大)，寻找收费相对低的平台即可。

　　第三方平台之所以费率便宜，主要是靠自己学超市大减价或买一送一等(也不全是)营销策略，实现薄利多销。

　　运作费率：项目比较琐碎，变化幅度较大，投资时应首选费率低的平台。

　　管理费+托管费(不打折)：相当于支付给基金公司的工资，每天固定扣取。

　　认购费(不打折)：新发基金才有。

　　申购费(可打折)：买基金的费用，一般为1.5%，第三方平台通常会打1折。

　　赎回费(分级收费)：通常分3~4档，基金持有时间越久费率越低。

　　注：A类基金：只收申购费，赎回按持有时间收持有费，适合长期(一年以上)投资。

　　C类基金：不收申购费，但有销售服务费，适合短线投资。

　　(分类根据基金名称尾部的字母)

　　Q：买前规划怎么做？

　　鲁迅先生说基金投资世界的路已经铺好了，走得人多了，如何迈出第一步？

　　投资基金可不是在银行存钱。家人们，收益越高风险越高！

　　在迈出第一步之前，心里必须有数，不能跟风乱跑、人云亦云。

　　第一先做规划，

　　基金投资就像跑一场马拉松，需要耗费较长的周期，所以必须做好长期战斗的准备，明确一个清晰的目标。

　　至少要有1~2年的收益预期，短期内的盈亏波动并不重要，一切往长远做打算，能帮你减少很多市场波动带来的烦恼。

　　其次是投资的目标。

　　买基金之前先问问自己，考进高校赚钞票，现在研究投资理财目的是什么？

　　是买面子撑里子？或是只想跑赢通货膨胀？

　　明确对于“终点线”的预期会深刻地影响你的风险承受能力。

　　如果你买基金只是为了跑赢通胀实现保值，那么就不要玩短线或波动大的基金，应该关注更加稳定的债券基金、货币基金和智能存款。

　　如果你买基金是为了存款增值，自己吃喝不愁，其他开销也不成问题，那么可以试着关注高收益的基金，短期波动大点也没关系。

　　咱可不做丈二和尚摸不着头脑嗷，但切记三思而后行。

　　Q：挑选基金的4433法则是什么？

　　第一个4：选择一年期业绩排名在同类基金中排前1/4的基金；

　　第二个4：选择两年、三年、五年业绩排名在同类基金中排前1/4的基金；

　　第一个3：选择近6个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金；

　　第二个3：选择近3个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金。

　　4433法则同时兼顾长期、中期和短期的业绩，可以选出业绩持续优秀的基金。

　　基金心法篇

　　Q：用什么心态来持有基金

　　用学习的心态来买基金

　　主要是因为基金其实也是比较复杂的，没看过几本书或者有上一两年的经验，小白还真不敢说能赚钱。 刚入场的小白一般都是牛顿定律炒股法，看什么涨的好买什么，总以为惯性大停不下来。 还有些朋友同学推荐进来的，被嘱咐过不要追涨杀跌，结果很多人确实明白这个道理，也会这么去做，所以会逢跌买入一些基金。

　　但是据观察，很多都是在一些基金涨了几十个点后，突然跌了几个点就以为是大跌了，难道逢跌买入就不算追高了？ 小白入场一定要先学习，把这些条条框框先整明白。建议先把自己要投资的钱的五分之一拿出来进行学习。 比如你有20w，先拿4w出来投资，练练手。这样交学费也比较少，等学习上几个月半年的再拿自己的资金入场。

　　用平淡的心态来买基金

　　大家说买基金的初心是什么？ 正确答案应该是财富保值、跑赢通胀。

　　但是很多人都是看周围人赚钱了才进来的，并没有这个初心，来买基金就是为了赚大钱、发财、暴富来的。 这样的目的其实是非常错误的。 买基金并不能赚大钱、发财、暴富。有巨大的本金才能赚更多的钱。 有人说，我可以加杠杆啊。先问一下你自己能不能承受这个风险。15年股灾后跳楼的基本都是加杠杆爆仓的那群人。 所以，想要基金赚钱提升本金才是最重要的。100w的本金5%的收益率就是5w，而5w的本金你要翻倍才能行。 所以，投资基金要保持平淡的心态，不要让这个东西耽误你正常的工作学习。 人生，最重要的还是提升自己。基金，最重要的还是提升本金。

　　Q：买基最忌讳什么心态？

　　一：选购便宜基金的心态。基金不同于股票，净值的高低与预期收益没有直接的关系。相反，基金净值低有时是基金运作不佳，投资策略及投资方向不成功造成的。

　　二：急功近利的心态。基金投资不属于能够一夜暴富的投资项目。如果有这种心态你就会在基金下跌时急躁不安，使你的判断出现偏差。购买基金要坦然面对日常的波动。

　　三：冲动心态。由于一时冲动，单看基金名称很情绪化地买基金；由于一次的基金投资失败就一气之下发誓永不买基金了。这两种极端心态都不利于从购买基金中盈利。基金的名称并不能反映基金的运作好坏，一次的失败也不代表永远的失败。基金定投是个很不错的选择，可以分摊成本，积累收益。

　　总之，购买基金一要用闲钱投资，二尽量做一个长期的投资。闲钱买基金不会因为基金的波动影响到你的日常生活。从长期看基金是升值的，这是金融专业人士的共识。