天弘基金发布《指数基金投资者行为大数据蓝皮书》

　　投资之道，大道至简。近年来持续震荡的行情中，人为因素干扰比较小、具有简单便捷高效等优势的指数基金，越来越流行。指数投资发展的同时，市场环境也在快速迭代。在国家共同富裕的政策、双碳能源革命的机遇、互联网渠道的演变等背景下，用户行为发生了哪些变化？用户的痛点如何解决？2022年4月，天弘基金大数据中心研究制作的《指数基金投资者行为大数据蓝皮书》正式发布，利用科学的数据模型，刻画出了真实用户的指数投资行为习惯，希望帮助用户正确审视自己的投资行为，传达正确的投资理念，为用户自身、研究机构、新闻媒体、资管行业和监管者，提供一个观测普通投资者投资行为的新视角。

　　一直以来，颇具互联网基因的天弘基金，其庞大的用户资源、大数据采集能力、互联网技术能力等备受行业和用户认可。蓝皮书基于天弘指数基金全量用户，覆盖了累计7亿基金用户、2000万权益指数投资用户的投资行为数据，搜集了用户较感兴趣的23个问题。天弘基金表示，希望从天弘指数基金的全量用户数据来窥斑见豹，洞见指数投资用户行为规律，为大家找到科学的答案。蓝皮书主要进行了六个维度的深度研究，包括赚钱效应与持有期分析、买卖行为与用户心理分析、高净值用户分析、机构和牛散行为分析、定投行为分析、交易行为与用户成长进阶分析。

　　蓝皮书显示，不同个体在指数基金投资中存在差异性和多样性。新老用户对比显示，“姜还是老的辣”，年龄越大的用户持仓时间一般较长，整体平均收益越高。老用户更多地倾向“逆向布局”，日跌幅、月跌幅较大时，老用户的加仓比例较高；新用户更爱“乘风破浪”，市场明显上涨时，老用户更淡定，但有更多新用户纷纷涌入。机构与个人对比显示，面对市场涨跌，机构、个人投资方向一致，但机构更稳健，受行情影响较小；个人易冲动，偏好大跌加仓、大涨卖出。此外，平均收益率靠前的“牛散”，具有以下投资特征：1，持有时间显着拉长；2，交易频次更多；3，较少追涨杀跌。而本金越有实力的投资人，收益越有魅力，持仓500万以上的用户，正收益用户占比61%，人均盈利27万。

　　通过深入分析，蓝皮书揭示了一些深藏在大数据之下的指数基金投资规律。养基数量上，近三年来，大众用户做指数投资的意识越来越强，全部用户平均持有指数基金数量逐年增加。此外，高收益用户持有数量更多，可见交叉购买不同产品有利于提升整体收益。持基时长上，对于普通投资者来说，长期投资收益明显优于短期投资，而且投资指数基金，还要把握在一个经济周期内，2年至5年正收益占比更高。择时方面，大部分指数投资用户相对理性，并不追涨杀跌。对于大部分指数基金，当日净值上涨得越多，用户申购金额越低，赎回金额越多。定投方面，养成定投的好习惯，需要21次，定投次数达到21次以后，定投留存率稳定在90%以上。

　　今年以来市场频繁波动，投资好比“雾天开车”，此时发布的《指数基金投资者行为大数据蓝皮书》，有望成为投资者的理性投资参考、震荡市“自救手册”，或能给在指数投资奋勇前进的用户一点正向的启发。蓝皮书提出，用户在投资中常常纠缠于各种后悔行为，而真正的理性投资，并非无章法可寻。根据本次大数据蓝皮书所得结论，天弘基金总结出指数基金投资六大明智抉择：第一，长期持有，至少两年；第二，交叉购买不同产品是用户进阶成熟的表现；第三，下跌敢于加仓；第四，投资金额大一点，收益效果更明显；第五，减少追涨杀跌；第六，学会止盈/止损。

　　2021年是中国基金指数基金诞生的第19年，也是指数基金大发展的一年。截至2021年12月31日，中国权益型指数基金数量（不含QDII）达到1258只，指数基金规模超1.5万亿元（根据WIND数据）；十久年来中国指数基金持有人规模已超8800万（根据2021年基金产品中报）。天弘基金表示，我国公募基金持股正在向指数化、工具化方向演进，被动投资的指数基金持股市值占比大幅上升。指数基金凭借着高透明度、成本低廉等优势，正在成为投资者长投、短炒、定投的良好工具化选择，越来越受到市场的欢迎。未来，相信会有越来越多的投资者通过指数投资工具，分享中国经济增长的红利。

　　风险提示：本材料仅供参考，不构成任何投资建议。基金历史业绩不代表产品未来表现，指数基金存在跟踪误差。购买前请阅读《招募说明书》《基金合同》等法律文件。定投非储蓄，不能规避基金固有风险，不能保证投资者获得收益。市场有风险，投资需谨慎。