除了沪深300，主动权益类基金的业绩比较基准还有哪些？

　　作者丨雷达君

　　编辑丨播种基

　　审核丨投基君

　　基金业绩比较基准是衡量基金业绩相对回报的一个重要指标，是基金产品为自己设定的、可实现的预期目标，作为该产品未来业绩考核的主要参考目标和标准。业绩比较基准不仅可用于基金产品的绩效评估，也常用于基金产品的归因和评价分析。一般而言，取得超越业绩比较基准的投资业绩是基金经理追求的重要目标之一。

　　监管层希望通过业绩比较基准能约束基金管理人遵守基金合同，保持投资风格稳定，以帮助投资者对基金业绩进行合理评判。2002年证监会要求开放式基金在发行时需要公布其业绩比较基准，不同风险收益的基金跟踪不同的比较基准，此后监管又多次发布与基金基准相关的文件。雷达君今天也想跟大家聊聊基金业绩比较基准这件事。

　　说到主动权益类基金的业绩比较基准，大多数基民第一反应就是沪深300和中证股票指数，实际上，除了沪深300和中证股票指数，以其他指数作为业绩比较基准的仍有不少。雷达君为统计了主动股票基金和偏股基金的业绩比较基准，看完数据之后，雷达君才发现，大千世界无奇不有，啥样的业绩比较基准都有。

　　毋庸置疑，整个市场上，跟踪沪深300和中证系列指数的还是绝大多数，但也有例外，有的业绩比较基准对标上证股票指数、深证股票指数、申万股票指数、中信股票指数、恒生股票指数、富时股票指数、MSCI股票指数、中国战略新兴产业成份指数、天相股票指数，还有的主动权益型基金的业绩比较基准是存款利率。

　　业绩比较基准是中信指数的基金中，既有跟踪中信行业指数的产品，也有跟踪中信风格指数的产品。例如，嘉实基金姚志鹏管理的嘉实智能汽车的业绩比较基准与中信汽车行业指数挂钩，中信保诚基金王睿管理的中信保诚精萃成长混合的业绩比较基准与中信标普300指数挂钩。

　　这里需要说一下，中信标普300指数和中信标普50指数与美国的标普500指数没有任何关系，都是与中国股市息息相关的指数，类似常见的沪深300指数和上证50指数。中信标普300指数选择中国A股市场中市值规模大、流动性强和基本面良好的300家上市公司作为样本股，并根据自由流通市值加权计算，可以较好地反映国内A股市场的整体走势，而中信标普50指数数由中信标普300指数样本中市值规模最大、流动性最强的50只股票构成，采用国际上广泛使用的全球行业分类标准(GICS)，根据自由流通市值加权计算。

　　来源：Wind

　　权益基金跟踪申万指数的不多，但跟踪申万指数的基金中大多数医药健康、医疗保健主题基金，他们跟踪的自然也是申万医药生物行业指数。

　　来源：Wind

　　天相指数相比申万指数和中信指数更加小众，但并不妨碍明星基金经理的产品跟踪它们。曾经年度业绩冠军广发基金刘格菘管理的广发中小盘的业绩比较基准就是天相小市值指数，刚刚崭露头角的中信保诚基金孙浩中管理的信诚中小盘业绩比较基准则是天相中盘指数收益率*40%+天相小盘指数收益率*40%+中证综合债指数收益率*20%。易方达张坤管理的易方达优质精选混合曾经的业绩比较基准也是挂钩天相指数（45%X天相中盘指数收益率+35%X天相小盘指数收益率+20%X中债总指数收益率）。

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　　另外，汇丰晋信2026周期混合的业绩比较基准随着时间的推移而发生变化，成立于2002年之前的华夏成长(000001)混合和南方稳健混合没有业绩比较基准。还有一部分基金可以投资海外市场，其业绩比较基准与单纯投资A股的基金略有不同。让出乎雷达君意料的是，还有不少权益型基金将存款利率作为业绩比较基准，仔细一看，雷达君也表示理解，因为这些基金绝大部分是量化策略产品，以追求绝对收益为主。

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