近一个月权益类基金业绩快速“回血” 新能源板块再被关注

　　市场自5月份后迅速企稳，权益类基金尤其是新能源主题基金净值大面积“回血”，部分基金近一个月净值涨幅已超30%。与此同时，新能源主题基金也再被市场关注。

　　近一个月权益类基金净值普涨

　　今年年初以来市场泥沙俱下，但5月份以来市场快速反弹回暖，权益类基金整体净值普涨。

　　数据显示，截至6月8日，除房地产和银行主题ETF外，近一个月股票ETF超九成上涨，平均涨幅11.35%。其中兴银国证新能源车电池ETF近一个月涨幅达29.85%，近一个月净值涨幅超25%的股票ETF均为新能源主题ETF和资源主题ETF，此外，近一个月涨幅超20%的股票ETF多达63只。

　　除指数型股票基金外，主动权益类基金近一个月同样快速“回血”。

　　数据显示，截至6月8日，近一个月来可统计的793只普通股票型基金(A/C类份额分开计算)同样超九成上涨，仅13只净值下跌，平均涨幅达19.94%。其中泰达宏利新能源股票A/C、建信智能汽车股票、国泰智能汽车股票A/C等10只普通股票型基金近一个月涨幅超25%，多达94只普通股票型基金近一个月涨幅超20%。

　　混合型基金方面，重仓房地产板块的部分基金近一个月业绩依然不佳，但近一个月依然有超九成混合型基金上涨，平均涨幅8.42%。其中偏股混合型基金和灵活配置型基金近一个月平均涨幅分别达11.13%、8.20%，平衡型基金和偏债混合型基金平均涨幅分别为5.02%、2.18%。

　　数据显示，截至6月8日，有少数混合型基金近一个月净值涨幅已经超过或接近30%，其中信澳新能源精选混合和鹏华沪深港新兴成长灵活配置混合两只基金近一个月净值涨幅均已超31%，银华乐享混合A、金信转型创新成长混合近一个月来净值涨幅也超29%，共74只混合型基金近一个月净值涨幅超25%。

　　新能源概念行情或分化投资者不可盲目追投

　　今年以来“赛道股”集体回调，新能源概念是今年以来A股市场调整幅度较为明显的板块之一，不过该板块近期“回血”迹象明显，近一个月来涨幅最大的权益类基金均为新能源及新能源车主题基金。

　　对于近期市场快速上涨，泰达宏利基金表示，本轮上涨的特点表现为：以科技成长类为主，赛道相对集中，其余行业则快速轮动。这意味着，市场所期待的“三季度反转行情”尚未到来，目前更多是延续了5月中下旬以来的“布局行情”。只不过布局的重心从当初的“轻赛道、重个股”演变成了现在的“估值+业绩改善”逻辑。

　　一位业内人士表示，除赛道板块外，其余板块阴跌和暴跌，而且板块内的大盘股和龙头企业要明显强于小盘股成长股等，这是当前市场的投资风格。当前的市场的资金有限，整个市场有限的资金都被吸引到了“宁组合”和“茅指数”的赛道上了。新能源、医疗、煤炭、石油等赛道板块都是当前资金认可的板块，只有这些板块短线上，尚有获利机会。

　　对于新能源概念成为反弹急先锋，博时基金权益投资四部投资总监助理兼基金经理郭晓林认为，今年以来，受疫情和海外通胀压力影响，整体宏观经济需求有压力，但新能源概念依然保持较好的成长，一方面新能源汽车渗透率仍在不断上行，另一方面海外能源危机的背景下，欧洲多个国家加速推动新能源发电的发展，新能源概念无论从短期的景气度还是长期的成长空间，都在各个行业中非常突出。而前期市场因国内外多重的系统性因素全面下跌后，估值处于较低水平，近期随着利空因素的消化，市场有所反弹，新能源作为基本面好的板块，在反弹中自然最为强劲。

　　郭晓林表示，我认为新能源概念反弹的持续性和后市行情主要取决于整体经济需求恢复的情况。大宗商品通胀和海外加息的利空因素已经在股价中有较多反应，如果未来需求预期能逐渐恢复，当前无论是整体市场还是新能源概念的估值还能有进一步修复。风险点在于二季度国内新能源汽车供应链出现了一些生产中断的情况，对部分企业的盈利负面影响可能比市场预期更高；其次是上游资源涨价对中下游利润的影响可能会比预期更大。

　　对于新能源概念投资策略，郭晓林认为当前阶段新能源行业开始会走向分化，投资者可以选择主动管理类型的新能源方向基金，来力争获得更好的超额收益。具体在投资中，因为板块波动相对较大，建议投资者要确保资金有较长久期，能够承受一定回撤。在买入策略上，采用定投，或者在大跌后等额买入的方式进行布局。

　　泰达宏利基金认为，在6月下旬以前，市场维持点位震荡的可能性极大，关键因素还在于当前的反弹主要是由科技股带领的，权重相对有限。待到将浮筹适度消化后，三季度“保增长”与基本面回暖才是反转的重头戏。届时，政策面和资金流动性保持宽松，为后市预留了反弹空间。建议对于近两周以来上涨过快、过于拥挤的赛道谨慎观望，不排除适度减仓的必要性。与之相对的，与“稳经济”相关的，且估值仍旧较低的赛道则具备更高的吸引力，如券商、银行。除此以外，近期“缺席”反弹的板块，如医药生物、白酒等，也值得关注。