“新能源投资专家”是如何炼成的？解密汇添富基金独门秘技 | 基金中考学霸Show

　　目前，汇添富基金在新能源领域已形成较为成熟的产品线，涵盖环境治理、新能源汽车、光伏、电池、环保、低碳投资、碳中和等细分主题

　　当前，低碳发展已成为全球共识。我国在2020年宣布，力争于2030年前实现碳达峰，2060年前实现碳中和。“双碳”目标的提出，是推动绿色低碳技术创新、壮大绿色经济发展的动力，同时，“碳中和”概念亦成为资本市场具备长期发展潜力的一条优质赛道。

　　在此背景下，作为一家具有社会责任感的资产管理机构，汇添富基金积极拥抱“双碳”目标，前瞻性地在低碳等新能源领域开展“专而精”的产品布局，服务国家“双碳”战略的同时，也为投资者带来了高效、便捷分享低碳产业发展成果的优质工具。

　　据《投资时报》记者了解，目前汇添富基金在新能源领域已形成较为成熟的产品线，涵盖环境治理、新能源汽车、光伏、电池、环保、低碳投资、碳中和等细分主题。

　　凭借长期的精耕细作，汇添富基金旗下新能源主题产品取得了亮眼业绩，在“选股专家”之外，也擦亮了“新能源投资专家”的招牌。近日，标点财经研究院联合《投资时报》对全部公募基金进行详尽统计和研究，全景扫描中国基金行业半年度变化。由汇添富基金投资研究部新能源组组长赵剑管理的汇添富环保行业股票型证券投资基金(下称汇添富环保行业)，自赵剑任职(2020年5月20日)以来回报为131.56%，同期基准90.28%。(业绩区间2020/5/20-2022/6/30，基金业绩经托管行复核，基准数据来自汇添富，下同)

　　出色的产品表现离不开专业的投研队伍。据悉，汇添富基金对新能源领域长期持续加大研究投入，在独具特色的垂直一体化投研组织架构下，为新能源领域配置了专业的投研团队。该团队具备产业链分工精细、视野国际化、人才梯队完善等特点。

　　“汇添富新能源一哥”掌舵

　　汇添富环保行业业绩亮眼

　　“碳中和”是百年一遇的产业大变革，亦是具全球共识的时代大主题。在“碳中和”目标引领下，各国不断加大政策支持力度，极大地推动了相关产业的加速发展。

　　东吴证券数据显示，光伏作为能源革命主力军，新增装机有望实现10年10倍的增长；新能源车是对百年汽车工业的颠覆式变革，全球销量有望实现10年18倍的增长；储能可以为动力电池、光伏企业打开第二成长曲线，全球新增规模有望实现10年147倍的巨量增长。(东吴证券《云开月明，上下游共振——中证光伏产业指数投资价值分析，2022/6/19》)

　　全球碳中和行动或将显着拉动我国新能源产业壮大升级，多条黄金赛道由此诞生。

　　数据显示，截至6月30日汇添富环保行业股票近2年累计回报为108.37%，同期业绩基准为80.63%；最近3年累计回报为192.76%，同期业绩基准为101.83%。(基金业绩经托管行复核，基准数据来自汇添富)

　　汇添富环保行业股票自2020年5月20日起由汇添富基金“新能源一哥”赵剑掌舵。根据公开资料，赵剑是清华大学工学学士、清华大学工学硕士，此前曾任职于麦肯锡咨询(上海)有限公司，2009年9月加入汇添富基金，历任行业分析师、高级行业分析师、投资经理，现任汇添富投资研究部新能源团队负责人、基金经理。

　　据悉，赵剑长期深耕新能源、光伏等领域。基于逾10年的投研积淀和在世界顶级咨询公司的历练，他拥有扎实的基本功，对产业脉络和格局有深刻理解和洞察，对行业趋势能前瞻把握，且对技术变迁有着敏锐的感知。自2020年5月20日开始管理汇添富环保行业股票以来，截至今年6月30日，赵剑在该基金的任职回报达到131.56%，同期业绩比较基准为90.28%，上证指数仅上涨17.25%。

　　赵剑在汇添富环保行业股票2021年年报中表示，该基金将坚持自下而上的选股策略和相对均衡的组合构建策略，在新能源等泛环保领域中寻找商业模式清晰、竞争优势突出、增长比较确定、估值相对合理的优质公司，重点关注新能源汽车、光伏等子行业。

　　谈及投资策略，赵剑表示，在一个高波动的行业配置下要做到相对均衡，尽量避免大开大合式、偏压注式的投资策略。“我希望在组合里做到不同的风险收益特征的搭配，就是个股间贝塔系数的相关性要比较低，这样均衡的话能让组合的波动性相对变小。”赵剑称。

　　在组合构建上，赵剑从本质上希望赚企业成长的钱，因此组合上会适度分散。即便是在新能源主题基金中，他也会分散到不同驱动要素的子行业，而不会过度集中。

　　至于如何选股，赵剑主要从三个维度着手：最重要的是公司质地，其次是趋势，第三是估值。

　　具体来看，质地方面，他会从三个角度来评价：一是公司所处产业的行业特征和竞争格局；二是公司的商业模式和竞争优势；三是公司治理和企业家精神。趋势方面包括行业趋势和公司经营趋势，当两者形成正向共振时，他会给予股票更高的仓位。估值方面则相对淡化。“在我的整个投资框架里估值会重点观察，但是容忍度会比较高。估值本质上还是跟产业的成长空间、成长阶段、主要公司所处的经营状态有关。”

　　“黄金战队”护航

　　新能源产品矩阵丰满

　　实际上，汇添富基金是业内较早在低碳领域开展布局的基金公司，并已逐渐实现多点开花。

　　资料显示，汇添富环保行业成立于2014年9月。自此，汇添富基金在新能源领域积极、前瞻性地开展产品布局，相继推出汇添富碳中和主题、汇添富低碳投资一年持有等主动权益基金，以及汇添富中证环境治理、汇添富中证新能源汽车产业、汇添富中证光伏产业ETF、汇添富中证电池主题ETF等被动型基金，完善的产品线渐次铺开。

　　深耕新能源领域多年，汇添富基金针对新能源产业组建了一支“黄金战队”。这支队伍呈现出三大特点。

　　一是以产业链为分工做到互相补位。无论是新能源车产业链还是光伏产业链，都体现出产业链长、上下游互相影响等特点，汇添富新能源团队将上游、中游、下游给到团队中不同成员来研究，同时加强讨论、互相补位，力争最大程度做到产业链的全覆盖。

　　二是具有广阔的国际化视野。汇添富新能源团队在立足本土市场的同时，也将视野扩展至全球，在美国、欧洲、中国香港等多个市场进行研究覆盖，对产业链有更加全球化的视野。例如，该团队仔细研究了美国上市的龙头新能源汽车公司，对汽车行业的智能电动化转型，盈利模式变化等有了更深入的理解。

　　三是完善的人才梯队建设。据悉，目前该团队核心成员均具有工科背景，来自于清华、北大、浙大等高校，专业背景扎实深厚，并且形成了老中青三代研究员的传帮带机制，使得团队不断积淀。同时，汇添富基金十分注重内部培养，经过多年培养，已涌现出赵剑、刘昇、过蓓蓓、董瑾等一批主动权益和指数领域的优秀基金经理。

　　在垂直一体化投研组织架构下，汇添富基金持续在新能源领域夯实投研优势、积淀投研底蕴，不断进化为“新能源投资专家”，也持续用专业为投资者分享新能源领域发展的成果。