中证1000ETF上位

　　整体而言，公募对中证1000板块的投资力度在加强，该板块市场表现也占优。

　　7月底，4只中证1000ETF密集成立。从募集时长、发行规模以及有效认购户数等指标来看，这批产品极受投资者追捧，对包括易方达、广发、富国及汇添富在内的发行方来说，也具有重要意义。

　　与此同时，中证1000股指期货和期权等相关衍生品也在中国金融期货交易所(下称“中金所”)上市。那么，中证1000板块是否能成为下一个热门赛道？

　　极度热捧

　　从时间上看，4只中证1000ETF皆成立于7月最后三个交易日，其中富国旗下产品成立于7月27日，易方达及广发旗下产品成立于7月28日，汇添富旗下产品成立于7月29日。

　　从募资时长来看，富国仅用时1天，广发及易方达为4天，汇添富为5天，平均时长为3.50天。而在7月27-29日成立的其余19只公募产品平均募集时长为35.79天。

　　从发行规模来看，4只中证1000etf基金中，广发、富国及易方达三家公司旗下产品非常接近，分别为79.97亿元、79.50亿元和79.25亿元，汇添富旗下产品为36.35亿元，4只产品合计275.05亿元。同期成立的其余19只公募产品合计募资规模仅58.40亿元。换言之，该4只产品募资规模占到同期公募募资规模的82.49%。

　　从投资者认购情况来看，易方达、广发、富国及汇添富发行的中证1000ETF的有效认购户数分别为18.42万户、14.86万户、12.09万户及2.36万户，在2022年以来(截至7月底)成立的789只非货币基金中，分别排在第2、第3、第6及第53位。

　　站在富国、易方达、广发及汇添富四家基金公司的角度看，中证1000ETF无疑也具有十分重要的地位。

　　先说富国基金。截至7月底，富国2022年以来共计成立27只公募产品，募资规模合计307.28亿元，其中，富国中证1000ETF就占到25.87%，为新基金之首。就公司旗下所有271只公募产品的发行规模而言，富国中证1000ETF也可以排在第13位。若仅论被动指数基金的当下规模，则在富国旗下54只被动指数型基金中，富国中证1000ETF可排在第5位，占到该类产品合计规模(1006.34亿元)的7.90%。

　　再说易方达。截至7月底，易方达2022年以来共计成立23只公募产品，募资规模合计342.98亿元，其中易方达中证1000ETF占到23.11%，排名第二，仅次于7月初成立的易方达品质动能三年持有(发行规模86.05亿元)。就公司旗下所有301只公募产品的发行规模而言，易方达中证1000ETF可以排在第25位。若论同类基金的当下规模，则在易方达旗下59只被动指数型基金中，易方达中证1000ETF可以排在第7位，占到该类产品合计规模(1446.16亿元)的5.48%。

　　再说广发基金。截至7月底，广发基金2022年以来共计成立22只公募产品，募资规模合计370.66亿元，其中广发中证1000ETF占到21.58%，排名第二，仅次于6月份成立的广发中证同业存单AAA指数7天持有期(发行规模100亿元)。就公司旗下所有315只公募产品的发行规模而言，广发中证1000ETF可以排在第20位。若论同类基金当下规模，则在广发基金旗下41只被动指数型基金中，广发中证1000ETF的规模可以排在第3位，占到该类产品合计规模(803.80亿元)的9.95%。

　　至于汇添富。截至7月底，汇添富2022年以来共计成立30只公募产品，募资规模合计368.58亿元，其中汇添富中证1000ETF占到9.94%，排名第四，前三位皆是固收类产品。就公司旗下所有258只公募产品的发行规模而言，汇添富中证1000ETF排在第63位。若就同类基金当下规模而言，则在汇添富旗下50只被动指数型基金中，汇添富中证1000ETF可以排在第6位，占到同类产品合计规模(872.06亿元)的4.17%。

　　市场表现占优

　　那么，中证1000指数具有什么特征？除了新成立的上述4只ETF基金，是否还有其他跟踪这只指数的公募产品？

　　中证1000指数发布于2014年10月，其指数样本具有三个特征：首先，样本涵盖所有非中证800指数成分股及非ST股票；其次是规模偏小，过去一年的日均总市值排名须在300名之后；第三是流动性要好，在样本空间内，过去一年的日均成交金额不能排在后20%。正因为具备这些特征，该指数与沪深300和中证500指数形成有效互补关系。

　　中证1000指数的成分股一般每半年定期调整一次，时间分别为每年的6月和12月的第二个星期五的下一交易日，每次调整的样本比例一般不超过10%。最近一次调整发生在6月13日，调入、调出的成分股都是100只。临时调整也时有发生，例如2021年9月及2022年2月，【奥马电器(002668)、股吧】与国际医学即先后因为被实施风险警示而被调出成分股名单。

　　中证1000指数前五大行业依次为电子、电力设备、基础化工、医药生物和有色金属，所占权重(截至7月底)依次为9.08%、8.98%、8.96%、8.13%和6.74%，前五大成分股依次为【江特电机(002176)、股吧】、星源材质、中矿资源、四维图新和东方电缆。

　　沪深300指数前五大行业依次为电力设备、食品饮料、银行、非银金融及医药生物，所占权重依次为12.88%、12.51%、10.72%、8.72%和7.69%。中证500指数前五大行业依次为医药生物、有色金属、电力设备、非银金融和电子行业，所占权重依次为10.09%、7.47%、7.16%、6.54%和5.56%。

　　估值方面，截至7月底，中证1000指数总市值为12.55万亿元，自由流通市值为6.71万亿元，PE(TTM)为30.91倍，PB为2.62倍。同期沪深300指数及中证500指数总市值分别为48.90万亿元和12.37万亿元，自由流通市值分别为19.51万亿元和6.43万亿元，PE(TTM)分别为12.11倍和20.42倍，PB分别为1.30倍和1.67倍。

　　市场表现方面，中证1000指数近期以及最近三年的表现明显占优。5月初至7月底，该指数3个月内涨幅达到24.11%，同期沪深300及中证500指数的涨幅分别为3.83%和11.84%。该3只指数过去一年(截至7月底)的涨幅分别为-2%、-13.32%和-6.99%，过去三年的涨幅分别为36.87%、8.73%和28.37%。

　　需要指出的是，除了新成立的上述4只中证1000ETF基金，跟踪中证1000指数的公募产品还有18只，其中包括6只普通指数型基金、12只增强指数型基金。在该18只公募产品中，有6只成立于2022年，皆为增强指数型产品，规模合计33.05亿元，占到该18只公募产品合计规模(122.24亿元)的27.04%。其中，最晚成立的是华安中证1000指数增强，成立时间为7月12日，规模为2.37亿元。

　　在上述18只公募产品中，含有3只ETF产品，分别来自南方、华夏及华泰柏瑞。其中，南方中证1000ETF成立于2016年9月，截至上半年末的规模为26.42亿元，是发行规模(5.88亿元)的4.49倍。华夏中证1000ETF及华泰柏瑞中证1000ETF皆成立于2021年3月，但规模增速迥异，截至上半年末，前者规模为5.69亿元，是发行规模(2.29亿元)的2.48倍，后者同期规模为0.71亿元，是发行规模(2.23亿元)的31.84%。

　　整体投资力度在加强

　　整体而言，公募基金对中证1000指数成分股的投资力度也在加强。

　　根据数据，二季度末，公募基金重仓了619只中证1000指数成分股，占到成分股总数的61.90%，比2021年同期(50.80%)提高了11.10个百分点。与此同时，二季度末公募重仓的成分股市值合计3030.39亿元，与2021年同期(2932.37亿元)相比增长了3.34%；同期公募重仓的A股总市值增幅仅有0.75%(仅重仓股数据，非全口径)。

　　个股方面，二季度末公募重仓的前5大中证1000成分股为东方电缆、天奈科技、石英股份、【融捷股份(002192)、股吧】、明泰铝业，持仓市值依次为87.19亿元、80.87亿元、63.98亿元、63.91亿元和57.31亿元，合计353.26亿元，占到公募重仓成分股总市值(3030.39亿元)的11.66%，持股公募基金数量分别为179只、111只、110只、102只和104只。

　　另一个值得注意的新进展是中证1000指数相关衍生品的推出。7月22日，即中金所发布《中证1000股指期货合约》(征求意见稿)、《中证1000股指期权合约》(征求意见稿)等相关文件一个月后，中证1000股指期货和期权相关合约在该所正式挂牌上市。

　　有券商研报指出，这些衍生品有助于小盘股风险管理，亦能助力量化策略的实施，如市场中性策略、套利策略等。