干散运和油运复苏伊始，造船板块享受“民船+军工”双轮驱动

　　特约？| 叶文辉

　　全球造船行业正迎来造船大周期，而内地赛道龙头或还能享受军工列装行情的景气加持。

　　在【中远海控(601919)、股吧】去年完成1年8倍涨幅后，市场对航运概念关注陆续降温。直到今年二季度，公募明星杨锐文和郑泽鸿当季才相继买入中国船舶、招商轮船、中远海能等原本不属于成长范畴的船业股，意味着航运复苏逻辑得到更多人重视。具体而言，短期集运景气虽高但无法证伪，干散货运和油运基本也逐步从萧条走向复苏起点；同时，全球造船行业也正迎来造船大周期。

　　头部公募陆续建仓

　　布局航运超级周期

　　2020年集运龙头中远海控的上涨宣告本轮航运超级周期开启，只不过当时公募并没有重仓参与。可能也是汲取了踏空教训，市场对造船、干散、油运的跟踪明显更紧密了，我们看到了二季度杨锐文、郑泽鸿分别大手笔买入中国船舶、【招商轮船(601872)、股吧】和中远海能，他们的调仓正是航运复苏周期的缩影。