公募基金周报丨股市缩量震荡回调，国债回暖；偏股型基金和偏债基金悉数下跌

　　一、上周市场回顾1、上周权益市场回顾

　　上周（2022/12/12-2022/12/16，下同）A股缩量震荡下跌，三大股指悉数下跌。中小盘指数下跌幅度大于大盘权重指数。全面放开疫情后，各地的阳性症状病例激增，纷纷屯药。外围市场，上周是2022年全球最后的一个全面加息周，美联储加息50BP，同时释放出鹰派言论，2023年终端利率上调至5.1%；欧洲央行加息50BP，英国央行加息50BP，使得外围股市遭遇重创。A股表现出较强韧性，在权重股的拉动下，下跌幅度不大。全周各大主要指数表现为：上证指数下跌1.22%，深证成指下跌1.80%，创业板指下跌1.94%，科创50下跌2.33%。其他宽基指数方面，上证50和沪深300指数分别下跌0.68%、1.10%，中小盘指数表现一般，中证500指数下跌1.93%，中证1000指数下跌2.41%。行业板块方面，多数下跌，上涨的板块主要是社会服务，生物医药概念和消费板块里的食品饮料，农林牧渔。31个板块中，仅有5个板块收益为正，其中涨幅前三分别为社会服务、食品饮料、农林牧渔，涨幅分别为2.92%、1.75%、0.80%；26个板块下跌，跌幅前三分别为有色金属、电力设备、基础化工，跌幅分别为4.33%、3.77%、3.35%。风格方面，只有消费风格取得正收益，周期风格表现最差。金融风格、周期风格、消费风格、成长风格、稳定风格分别上涨：-1.55%、-2.28%、0.35%、-2.23%、-1.16%。每日成交金额方面，较上一周明显缩量，平均每日成交额8133.60亿。北向资金方面，延续之前净流入状态，合计净买入56.65亿元，沪股通净流入3.69亿，深股通净流入52.96亿，北向资金增持医药生物、银行、食品饮料等板块，减持电力设备、有色金属、煤炭等行业。

　　2、上周债券市场回顾

　　（1）流动性及资金面回顾

　　上周央行公开市场操作净投放资金1890亿，流动性宽松。上周共有100亿逆回购到期，在公开市场上央行等价操作了490亿7天期逆回购，净投放资金390亿；同时有5000亿MLF到期，央行加大额度操作了6500亿，净投放资金1500亿，合计净投放资金1890亿。

　　上周质押式回购利率大幅上行。上周银行间质押式回购利率1D、7D、14D、1M分别变动16.86BP、25.95BP、26.59BP、63.3BP，存款机构间质押式回购利率1D、7D、14D、1M分别变动16.94BP、15.49BP、-0.12BP、4BP。

　　（2）二级市场回顾

　　长端利率债利率下行。从收益率曲线变化来看，上周6M、1Y、3Y、5Y、10Y国债到期收益率分别变动0.43BP、-0.69BP、0.09BP、-4.39BP和-1.23BP，6M、1Y、3Y、5Y、10Y国开债到期收益率分别变动10.47BP、6.21BP、-4.67BP、-5.64BP和0.35BP。从期限利差来看，国债10Y-1Y利差收缩0.54BP，国开债10Y-1Y利差收缩5.86BP。

　　中期票据信用利差继续全部上行。我们将各期限各等级中债中短期票据收益率与对应期限的中债国开债到期收益率间的差异作为信用利差，12月16日，AAA级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分别变动13.48BP、15.33BP、23.43BP；AA+级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分别变动18.17BP、23.50BP、27.72BP；AA级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分别变动23.54BP、26.32BP、28.39BP。

　　城投债信用利差大幅上行。我们将各期限各等级中债城投债到期收益率与对应中债国开债到期收益率间的差异作为城投债信用利差。12月16日，AAA级6个月、1年期、3年期城投债利差较上期分别变动19.18BP、12.08BP、23.93BP；AA+级6个月、1年期、3年期城投债利差较上期分别变动17.12BP 、16.56BP 、26.82BP；AA级6个月、1年期、3年期城投债利差较上期分别变动35.32BP、34.35BP、43.28BP。

　　（3）债券市场主要指数表现

　　上周债券市场国债有所修复，其余类型债券仍在下跌。上周各主要指数具体表现如下：中债总指数下跌0.02%，中债国债总指数上涨0.04%，中债金融债总指数下跌0.08%，中债企业债总指数下跌0.44%，中债信用债总指数下跌0.26%，中证转债指数下跌2.1%。

　　二、公募基金产品回顾1、上周新发基金产品情况

　　上周共成立基金33只，发行份额270.15亿份，发行份额较上一周大幅减少。上周新发基金中偏股类基金10只，发行份额31.29亿份；债券类基金发行了12只，发行份额165.74亿份；被动指数型和指数增强型基金6只，发行份额6.19亿份；FOF基金3只，发行份额8.54亿份；QDII基金1只，发行份额13.62亿份；REITs一只，发行份额5亿份。

　　2、整体公募基金产品情况

　　根据Wind统计数据，截至2022年12月16日，境内公募基金共有10427只，比上周增加了29只，管理资产净值达26.75万亿元。从各类型基金来看，股票基金共有1971只，资产净值20923.17亿元；混合基金数量最多4314，资产净值48,881.41亿元；货币基金数量为370只，资产净值最大，为106,471.32亿元，单只基金的平均净值最大；债券基金共3,095只，资产净值85,489.59亿元；QDII基金有221只，资产净值2,476.68亿元；FOF基金372只，资产净值2,081.82亿；另类投资基金60只，资产净值438.43亿；REITs基金24只，资产净值770.88亿。

　　三、上周公募基金市场回顾

　　上周股票基金，债券基金，混合基金全部下跌。各类型基金指数表现如下：股票型基金指数下跌1.72%；混合型基金指数下跌1.63%，债券型基金指数下跌0.29%，QDII基金指数下跌1.48%，另类投资基金指数下跌0.28%。

　　1、主动股混型基金

　　各类型偏股型基金全部下跌，偏股混合和普通股票型基金下跌较多。上周各类型股混型基金指数表现如下：普通股票型基金指数下跌1.97%，偏股混合型基金指数下跌2.05%，平衡混合型基金指数下跌0.91%，灵活配置型基金指数下跌1.61%。

　　上周股混型基金业绩表现最好的五只基金分别是（同一只基金只保留A类份额）：融通新机遇、融通通鑫、易方达优质企业三年持有、国泰价值远见两年封闭运作A、易方达龙头优选两年持有A。融通新机遇在今年整体市场表现不佳的情况下，今年以来取得了15.49%的收益率，表现不错。

　　2、债券型基金

　　上周债券基金继续下跌，纯债基金指数下跌幅度变小。上周各类型债券型基金指数表现如下：短期纯债基金指数下跌0.09%，中长期纯债基金指数下跌0.10%，偏债混合型基金指数下跌0.64%，二级债基指数下跌0.78%，一级债基指数下跌0.37%。

　　上周债券基金收益表现前五的基金分别为：民生加银嘉盈、博时裕景纯债、融通四季添利A、淳厚利加A、前海联合淳安3年定开债券。

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