震荡市成为投研能力“试金石” 博时基金权益团队砥砺前行

    来源: 证券市场红周刊 作者:佚名

    摘要: 刚刚过去的2022年,是权益市场颇为震荡的一年,各种内外部因素叠加,导致指数和个股都出现较大幅度的调整。震荡市赚钱难度陡增的同时,更加考验基金公司的主动投研能力。

      刚刚过去的2022年,是权益市场颇为震荡的一年,各种内外部因素叠加,导致指数和个股都出现较大幅度的调整。震荡市赚钱难度陡增的同时,更加考验基金公司的主动投研能力。面对市场波动,扎实的投研能力显得愈发珍贵。

      滩头破浪——博时基金权益团队砥砺前行

      Wind数据显示,截至2022年12月31日,上证指数年内涨跌幅为-15.13%,沪深300指数涨跌幅为-21.63%。在此环境下,博时基金凭借专业扎实的一体化投研能力,在不利的市场行情中滩头破浪,深化各权益产品线建设,寻找与把握新的时代机遇。

      博时基金宏观策略部认为,展望2023年权益市场,由于地产、防疫的复杂性和渐进式,以及全球大国博弈、逆全球化趋势加重,投资者对经济预期和风险偏好的上修不会一蹴而就,预计市场短期内仍将在震荡与反复中缓慢爬升。因此,建议均衡配置“安全可控+景气成长+复苏预期”三大主线。

      一是安全可控,围绕国产替代与自主可控,关注半导体设备材料、信创、高端装备等领域;二是景气成长,关注储能、军工、光伏等高景气方向,以及渗透率有望突破的电池新技术等方向;三是复苏预期,关注稳增长预期下优先关注基建链投资机会,地产链短期估值性价比有所下降,以及消费方向。

      目前,博时基金主动权益产品线包含成长型、平衡型、价值型等类型,行业主题覆盖军工、医药、新能源、高端制造、科创、大消费等高景气赛道,满足不同风险偏好投资者的需求。博时基金权益团队集结大批专业、高效、能力出众的菁英投研人才,持续深耕权益投资,为持有人创造长期价值。

    新能源

      2022年,博时创新经济A(010994)在同类偏股型基金中排名前6%,由资深“可持续成长专家”——基金经理田俊维担纲,专注我国经济创新发展方向,基于GARP投资策略,布局具有持续增长潜力,且估值相对合理的上市公司。(数据来源:银河证券,截至2022.12.31,同类基金为银河证券三级分类:混合基金-偏股型基金-偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类))

      医疗行业作为长坡后雪的行业一直备受关注。2022年度,在医药医疗健康行业偏股型基金(A类)分类排名中,由基金经理陈西铭管理的博时健康成长主题双周定期可赎回A(009468)聚焦医药赛道,位居同类前1/5。(排名数据来源:银河证券,截至2022.12.31,同类基金为银河证券三级分类:混合基金-行业偏股型基金-医药医疗健康行业偏股型基金(A类))

      随着疫情防控的优化和消费的复苏,全市场选股的博时研究慧选A(012153)由博时基金经理冀楠、于玥联合担纲,基于产业视角的深度研究,自下而上精选具有高壁垒、持续稳健业绩增长能力的优质公司,以合理价格买入,并通过中长期持有获取累积收益;聚焦新兴消费领域的博时新兴消费主题A(004505),由基金经理王诗瑶、曾鹏共同管理,基于宏观环境和消费子行业周期性和景气度因素,对组合中必选消费和可选消费行业进行配置并动态调整。

      此外,在港股产品方面,博时港股通红利精选A(011647),2022年度在38只港股通偏股型基金(A类)中排名第3,该产品主要投资于境内市场和香港市场的股票。(数据来源:海通证券,截至2022.12.31,同类基金为海通证券分类:港股强股混合型)

      量化产品方面,博时量化多策略股票(005635),2022年度在659只同类主动股票开放型基金中排名前13%,博时量化价值股票A(005960),2022年度在659只同类主动股票开放型基金中排名前17%,以上两只产品由均由基金经理黄瑞庆、林景艺共同管理,基于多策略的量化模型,捕捉市场风格变化趋势,力争获取长期相对市场的超额收益。(数据来源:海通证券,截至2022.12.31,同类基金为海通证券分类:主动股票开放型)

      布局“六个新”

      持续深耕投研一体化建设

      党的二十大报告要求统筹发展与安全,围绕社会主义现代化强国建设蓝图。2023年,博时基金将投资布局“六个新”,即新工业、新基建、新能源、新材料、新安全、新需求。一方面重点关注与国家安全相关的国防安全、能源安全、粮食安全、供应链安全等领域,对新能源、电力设备、高端装备、新材料、农业等领域加大投资和产品布局;另一方面,也围绕高质量发展、建设现代化产业体系、加快绿色发展、推进健康中国等目标,从数字科技、绿色科技、生命科技、材料科技等角度出发,对人工智能、信息技术、风光储、生物科技、医疗器械、新材料等细分产业形成密集产品条线。

      权益基金的核心竞争力是投研能力。多年来,博时基金领先业内打造权益投研一体化管理模式,将研究人员和投资人员按照个人职责、专长及兴趣,全员编入大消费、大健康、TMT、新能源、高端装备、新周期以及海外投资等多个投研一体化小组。

      投研一体化小组紧密分析跟踪行业基本面、建立行业投资标准、组内各行业横向比较优先排序推荐重点投资标,通过投研一体化和和“投研四互(互联、互通、互信、互促)”加强投研内部彼此间的联系。

      博时基金投研团队一方面通过横向比较各个行业的产业景气度,深度研究和战略性持有优势行业中的核心资产,获取长期稳定超过组合基准和国民经济增长速度的收益;另一方面,在此基础之上,开拓和挖掘暂未被市场关注或定价错误的潜力公司,客观评估其治理结构、盈利水平和增长能力的确定性和可预测性,动态调整组合,获取更多的超额收益。投研团队在深化投研的基础上,将投研能力转化成投资能力,最后通过产品匹配给投资者,通过投资者对博时基金的信任和长期持有,最终实现投资者与博时基金的双赢愿景。

    关键词:

    博时基金

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