迷你基反复横跳清盘线 “帮忙资金”身影浮现

    来源: 互联网 作者:佚名

    摘要: 近日,基金清盘提示性公告频发,不少迷你基金挣扎在清盘危机之中,其中不乏头部基金公司的产品。

        近日,基金清盘提示性公告频发,不少迷你基金挣扎在清盘危机之中,其中不乏头部基金公司的产品。

      据不完全统计,截至5月16日,5月份以来,已有16家基金公司旗下23只基金发布资产净值连续低于5000万元或可能触发合同终止情形的提示性公告。其中,本周前两个交易日,就有天弘、景顺长城、大成、嘉实、南方等基金公司旗下产品发布相关公告。

      记者注意到,不少基金在以2亿元的规模“保成立”之后不久就沦为了迷你基,在运作期间频发净值连续低于5000万元的提示性公告,长期存续或是基金公司定期找来“帮忙资金”进行“补血”。对于基金公司来说,这些迷你基成为一种“食之无味,弃之可惜”的存在。

      “保成立”后沦为迷你基

      5月15日,天弘基金旗下天弘国证港股通50指数基金公告称,截至5月12日日终,该基金已连续30个工作日基金资产净值低于5000万元。根据《基金合同》,若该基金连续50个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情形,该基金将随之进行清算并终止。

      值得注意的是,天弘国证港股通50指数基金于2022年3月成立2个月之后,就一直在清盘线反复横跳,多数时间基金净值低于5000万元。

      天弘基金旗下成立之后就面临清盘压力的并不止天弘国证港股通50指数基金一只。就在几日前,5月10日,天弘中证沪港深物联网主题ETF公告称,截至5月8日基金资产净值已连续30个工作日低于5000万元。该基金于2021年10月成立,成立时规模为2.27亿元,2个月后降至0.38亿元。此后,该基金每季度末披露的规模都在5000万元以下,截至今年一季度末仅存0.29亿元。

    物联网

      对于这一现象,有业内人士向记者表示,市场上不乏一些在行情低迷时“保成立”的基金,在新基金封闭期后开放申购赎回,“帮忙资金”撤出后迅速沦为迷你基。

      类似的情况不在少数。5月16日,据景顺长城港股通数字经济主题基金公告,截至2023年5月12日,该基金已连续45个工作日基金资产净值低于5000万元。该基金于2022年8月经过延长募集期后成立,成立时规模2.34亿元,到年底时已降至1亿元以下。再如,截至2023年5月12日,易方达中证全指建筑材料ETF已连续30个工作日基金资产净值低于5000万元。该基金成立于2022年3月4日,成立规模2.41亿元,两个月后,该基金就公告称,已连续30个工作日基金资产净值低于5000万元,同样出现资金在成立之后不久迅速撤出的情况。

      “帮忙资金”浮现

      值得一提的是,这些迷你基金不断面临清盘危机时却总能得到“贵人”资金相助,化险为夷,这背后或有“帮忙资金”及时“救场”。

      据记者初步梳理,近一年时间内,天弘国证港股通50指数基金发布资产净值规模提示性公告达11次。天弘中证沪港深物联网主题ETF、易方达中证全指建筑材料ETF两只基金自成立以来发布的基金资产净值提示性公告更是高达20次,在即将触及清盘条约前总能得到神秘资金加持。

      以天弘中证沪港深物联网主题ETF为例,2023年一季报显示,2023年1月6日(周五),该基金获得一家机构的申购,在期初持有842.4万份的基础上追加申购1831.4万份。然而,仅过了一个周末,2023年1月9日(周一)这家机构就赎回了2374.3万份,出现资金“快进快出”的一幕。据天弘中证沪港深物联网主题ETF此前披露,截至2022年12月29日日终,该基金已连续45个工作日基金资产净值低于5000万元。诚然,这家机构资金的短暂相助,让该基金避免走向清盘。

      一位公募人士告诉记者,“为了不触发清盘条款,基金公司或会通过‘帮忙资金’来定期‘补血’以维系迷你基的续存。”据悉,“帮忙资金”通常在新基金发行时帮助其达到最低募集规模的要求,或在迷你基金面临清盘风险时,使其维持一定的规模。市场上券商、期货公司等机构都能提供“帮忙资金”。不过,“帮忙资金”的频繁进出会导致基金规模失真,从而影响基金的投资运作。此外,引入“帮忙资金”还存在较高的资金成本。

      私募排排网财富管理合伙人姚旭升向记者表示,基金公司通过定期“补血”的方式虽然可以保证迷你基的续存,但是这样的行为长期来看治标不治本,产品如果没有良好的业绩表现,最终还是会被投资人抛弃。迷你基想要从根本上重新恢复活力,基金公司要以投资者利益优先,加大投研力度,打造有竞争力的研究体系,提升管理能力和专业水平,持续为投资人创造优秀的业绩回报。

      Wind数据显示,截至5月16日,市场上规模低于5000万元的基金共有1066只(不同份额合并计算,下同),占全市场基金数量的比例接近10%;规模在2亿元以下的基金有3359只,占比30%。

      从行业的惯例来看,迷你基金的处置手段一般包括清盘、转型、持续营销等方式。姚旭升告诉记者,现阶段基金公司针对迷你基问题依旧以挽救为主,不会轻易选择清盘。“基金清盘的清算流程,除了耗时较长,还会产生一定费用,需要管理人妥善处理自身与投资者关系。此外,基金清盘或多或少会损害基金公司的品牌形象和投资者利益。”

      有业内人士表示,产品同质化、指数投资价值低与相关行业主题未在市场风口,是迷你基金较多的主要原因。“不少迷你基金不会立刻清盘,因为有‘壳’的价值。有资金需求的时候,‘壳’马上就可以用上,相比再去申报新基金要更加省时省力。”该人士说。

    关键词:

    清盘,基金公司

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