净值化时代稳健低波何处寻？这家大行祭出“优选公募理财指数” 资产配置指数已成机构必争之地

　　资管新规后，理财全面迈入净值化时代。金融市场波动频繁，居民金融资产端波动也较大。投资者寻求结合多种资产实现投资目标。为此，包括银行，券商和中证等机构发布多资产指数，通过多资产、多策略的配置和轮动，获得持续低波动的表现，帮助投资者和投资机构做决策。

　　Wind数据显示，包括券商、银行和银行理财子公司等金融机构已发布资产配置指数，帮助投资者更好观察相关金融市场的走势。整体来看，券商仍然是自主研发或者合作研发资产配置指数的主力，如国泰君安证券、中信证券、中金公司等证券公司推出多资产指数。

　　就商业银行来看，恒丰理财以及恒丰私行推出“中诚信-恒丰理财&恒丰私行中国宏观配置指数”；招商银行发布金葵花指数，将资产分为股票型、固定收益类、另类其他类三大类，根据市场变化进行比例分配，底层标的为理财产品、精选投资公募基金(纯债及股票型)、黄金账户等招商银行在售产品。

　　交通银行也于近日焕新发布“交银中国财富景气指数系列”，该系列通过配置权益、固收、黄金、外汇和现金存款等大类资产，直观展现投资组合的成效，帮助投资者快速、及时地了解市场变化，优化资产配置。其中的“交银中国优选公募理财指数”，系交行与中证指数公司合作，且为市场上跟踪银行理财产品表现的首个权威指数。

　　交通银行个人金融部相关负责人告诉记者：“理财产品净值化持续推进，市场需要一个有代表性的指数反映理财市场趋势，弥补基准指数的空白。‘交银优选公募理财指数’从国有行及股份行系理财公司发行的公募净值型理财产品中，选取成立满 3 个月，且近 3 个月收益率排名在同类产品前 30%的产品作为指数样本，按照中证指数公司算法编制，进一步形成指数点位。该指数由中证指数公司提供数据，是‘交银中国财富景气指数系列’的一部分。”

　　“‘交银优选公募理财指数’的竞争力在于指数走势平稳，波动较小，直观清晰地展现了资产配置成效。”上述负责人表示，交银优选公募理财指数取值以2013年12月31日为基点，近10年该指数年化收益率为5.1%，整体走势较为稳健。

　　Wind显示，截至2023年11月2日，该指数本周上涨0.07%，本月上涨0.33%；对比来看沪深300本周上涨0.61%，本月上涨0.33%。但将时间维度拉至近三月、近一年、近三年，交银优选公募理财指数分别上涨0.26%、1.56%、2.99%；而同期，沪深300分别下跌10.51%、1.75%、9.39%。此外，“交银中国优选公募理财指数”近三年、近五年的年化波动率分别是0.60%、0.73%；而同期沪深300的年化波动率依次是17.78%、19.36%。

　　有华南资管人士告诉记者，“交银中国财富景气指数系列”和“交银优选公募理财指数”的价值在于帮助投资者及时了解市场趋势，建立合理的预期，做好资产配置工作。对交通银行来说，则意味着银行的财富管理品牌形象将得到进一步提升。