长城基金智造军团·7月投资视点：行业复苏受益标的值得重视

　　近年来，高新技术与制造业深度融合，应用范围向生产制造核心环节不断延伸，中国制造业蝶变焕新，新质生产力加速奔涌。从“中国制造”到“中国智造”，我们见证了中国从制造大国迈向制造强国的历史性跨越。在这一波澜壮阔的时代浪潮中，长城基金力争洞察中国制造转型投资机遇，积极拥抱中国智造发展新动能，长城基金智造军团，将每月为您送上专业的投资观点，助您把握智能制造时代的投资脉搏。

　　储雯玉：关注低估值、高分红龙头国央企

　　目前又进入业绩关键期，在较低的市场风险偏好水平下，可关注基本面前景明朗、估值合理偏低的公司，对估值较高的中小市值公司保持谨慎，此外还可重点关注低估值、高分红的龙头国央企，包括公用事业、油气、运营商等板块。周期性板块和经济相关度较高的制造业板块也可能存在机会。

　　赵凤飞：行业复苏受益标的值得重视

　　展望后市，市场短期内或以震荡为主，预计大盘仍会相对占优。各行业复苏中受益的标的值得重视，预计AI在回调后仍会是市场关注点，TMT的热点或更加均衡。国产化链条和低空经济等未来产业预计也可能存在阶段性机会。中长期看好软件与芯片国产化、人工智能与机器人、智能制造、创新药等方向。

　　尤国梁：电子板块或有相对优势

　　进入三季度，党的二十届三中全会是否会有超预期政策，以及美联储9月降息预期是否能落地，或是影响市场走势的关键因素。在经济确认复苏或超预期政策推出前，预计市场风险偏好难以显着提升，红利板块有望持续占优。

　　成长股方面，AI开始向端侧扩散，果链带动消费电子走强，叠加半导体中报业绩较好，电子板块受催化较多，预计会有相对优势。

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