国产替代想象空间加大，半导体市场有望保持增长态势，半导体ETF（512480）趋势向上

　　8月27日，半导体ETF(512480)收盘跌1.67%，成交额6.35亿元。

　　规模方面，截止8月26日，半导体ETF(512480)最新份额为319.77亿份，最新规模为210.15亿元。

　　资金流入方面，截止8月26日，半导体ETF(512480)单日净流入额达4353万元，居行业ETF第一梯队。

　　消息面，8月27日，国家统计局工业司统计师于卫宁在解读工业企业利润数据时表示，1—7月份，高技术制造业利润同比增长12.8%，大幅高于规上工业平均水平9.2个百分点，拉动规上工业利润增长2.1个百分点，对规上工业利润增长的贡献率近六成，引领作用明显。

　　从行业看，随着制造业高端化、智能化、绿色化进程持续推进，相关行业利润增长较快，其中，锂离子电池制造、半导体器件专用设备制造、智能消费设备制造等行业利润同比分别增长45.6%、16.0%、9.2%，为推动工业高质量发展提供重要动力。

　　在半导体行业的快速发展中，随着技术的演进，芯片的制造过程变得愈加精细和复杂。在这场技术竞赛中，各大芯片制造商纷纷投入巨资，力求在技术上占据领先地位，以满足日益增长的市场需求和应用场景的多样化。

　　业内人士表示，上游的半导体设备与材料公司在业绩上表现突出的原因主要是市场需求旺盛，尤其是在国内市场的驱动下。这反映了半导体设备与材料行业的技术密集度和高附加值特性，同时也体现了国产替代和自主可控战略的深入推进。这一趋势预示着行业的技术含量将持续增加，对设备和材料的质量、性能和稳定性要求将更高，这也将推动行业的持续发展。

　　市场人士表示，上游的半导体设备与材料公司在此轮复苏中业绩尤为突出，这不仅是因为下游需求旺盛带来的订单增长，更在于这些公司在技术积累、产品质量上的不断提升，以及对市场变化的敏锐洞察和快速响应能力。

　　展望后市，若日系半导体设备进口受到限制，国内半导体设备替代进程有望进一步加速，此前日系设备份额较高的环节(比如涂胶显影设备等)预计较为受益。叠加国内大基金三期项目已成立，规模是一期的2倍以上，考虑到外部对我国半导体限制情况，预计设备材料或仍为投资重点方向，利好设备材料国产替代。国产半导体设备厂商依托公司自身的产品竞争力以及国产替代驱动，成长速度有望维持，或可重点关注。

　　综合来看，国产替代叠加景气复苏，可以持续关注半导体ETF(512480)的布局机会。半导体ETF(512480)跟踪的中证全指半导体产品与设备指数(H30184.CSI)，是目前市场上主流的4只半导体主题指数中，成立时间最长、总市值最大、成分股只数最多，且近十年换手率最高的一只指数。半导体ETF(512480)目前是市场上唯一一只追踪该指数的ETF产品，也是投资者分享国内半导体行业增长的高效工具。

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