保险新“国十条”发布！利好的竟是“新质生产力”？

　　(原标题：保险新“国十条”发布！利好的竟是“新质生产力”？)

　　9月11日，保险新“国十条”发布，这是继2006年“保险国十条”、2014年新“国十条”之后，国家层面指导保险业发展的又一重磅文件。

　　提到保险资金，很多小伙伴们或许会快速联想到红利板块，这是因为低利率时代的股债性价比框架下，险资在政策推动下持续加大股票资产的配置力度，而其更倾向于选择具有较高分红(类似债券票息)的高股息红利股票，因此也是今年包括银行、能源在内的龙头股走强的重要资金力量。

　　刚刚发布的保险新“国十条”在保险资金入市维度强调的是科技创新资产。

　　保险资金作为天然的长期资金、耐心资本，在科创领域投早、投小有较大优势。《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》(保险新“国十条”)明确，要发挥保险资金长期投资优势。培育真正的耐心资本，推动资金、资本、资产良性循环。加大战略性新兴产业、先进制造业新型基础设施等领域投资力度，服务新质生产力发展。引导保险资金为科技创新、创业投资、乡村振兴、绿色低碳产业发展提供支持。

　　因此，在政策指引之下，保险资金未来或许将作为真正的“耐心资本”助力新质生产力的发展。科创创业板块有望迎来重要中长期增量资金。

　　除政策指引资金面向好以外，我国重要的科技创新赛道自身的产业景气度也在回升。

　　提到我国的科技核心主线，大致可以分为两大类，一类是我比别人强、未来再接再厉的；另一类是别人比我强、未来要后来居上的。

　　第一类的代表就是新能源。锂电、新能源车、光伏是我国出口的“新三样”，8月出口增速创年内新高，体现了我国新能源行业的全球竞争力。当前新能源概念迎来三大逻辑：

　　(1)产能出清：产能问题的核心焦虑在于供过于求、价格下跌。近期，光伏行业几大硅片龙头纷纷上调硅片价格，且承诺未来将持续调高价格，代表供过于求的问题或已经缓解。同时，锂电行业锂价也有反转的迹象，一方面锂电池9-10月排产上升，另一方面伴随部分锂矿关闭，锂材料供给端有收缩的趋势。

　　图：锂价低位反弹

　　(信息来源：国泰君安)

　　(2)政策加码：包括光伏风电在内的新能源行业暗含基建属性，因此在经济增速压力加大时，有望获得政策逆周期加码。例如8月下旬政策强调西部大开发要支持清洁能源发展，风光大基地建设有望提速。

　　(3)海外空间：海外来看，巴基斯坦、印度、中东等新兴市场新能源转型加速，有望支撑海外新增光伏装机，预计2024年全球新增光伏装机有望达450-460GW左右，同比增长约17%。

　　第二类的代表是信创，信创，即信息技术应用创新产业，是一个涵盖基础设施、基础软件、应用软件和信息安全等多个领域的广泛概念。它的核心目标是通过自主研发，实现信息技术领域的自主可控，以保障国家信息安全。信创产业的发展对于改变中国信息产业“缺芯少魂”的现状、建立中国自主完整的信息产业链、提升国内信息产业竞争力具有重要的战略意义。

　　9月19日-9月21日，“信创”或迎来重要催化。某国内头部科技企业全联接大会召开在即，有望发布包括鲲鹏、昇腾算力底座以及鸿蒙系统，完全由我国科技企业自主研发、自主可控，将在今年四季度大规模商用，有望拉动“信创”产业链上市公司盈利预期向好。

　　信创产业政策今年以来迎政策密集催化，支持信创的统招采购制度逐步建立(鼓励我国企业多买国产信息技术产品)，科技自立自强或许是我国科技行业不变的长期主线。

　　今日指数：科创创业50指数(931643.CSI，又称“双创50“)布局科创板和创业板的50只龙头股，取两大科技创新板块之“精华”，即创业板更有优势的新能源和科创板更有优势的芯片股，把握我国“双碳”和“信创”两大科技趋势，其中“信创”概念股占比34%，“新能源“概念股占比28%，是把握我国中长期科技自立自强趋势的有力工具。

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　　风险提示

　　尊敬的投资者：投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

　　您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：

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　　二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例(开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外)时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

　　三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

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　　本文源自：金融界

　　作者：E播报