上银基金十二周年：年轮镌初心，山海再启航

　　当时光年轮刻下第十二圈印记，上银基金已成长为中国资产管理版图中一个稳健而充满活力的坐标。从2013到2025，公司历经市场周期的淬炼与行业变革的洗礼，不负投资者的殷切托付与信任，镌刻下了锐意进取、行稳致远的坚实足迹。站在十二周年的新起点，上银基金正以更昂扬的姿态，标注新征程的闪亮刻度。

　　业绩筑基，规模向上 | 砥砺深耕结硕果

　　十二年精耕细作，上银基金递交了一份亮眼的经营答卷。截至2025年6月末，公司总资产管理规模攀升至2727亿元，公募资产管理规模达2506亿元，同比增长13%，非货管理规模亦稳健增长至1763亿元，同比增长10%。成立以来，公司累计服务投资者超645万人，旗下公募基金产品累计为投资者创造利润420亿元。

　　规模的跃升源于旗下权益类、固收类产品的业绩绽放。

　　权益投资多点开花：根据国泰海通证券排名，上银基金股票投资能力荣获五年期、三年期双五星评级，权益类基金近两年绝对收益分类评分排名高居行业TOP6(6/160)，近五年区间位列前14%(18/137)。

　　截至今年6月末，成长先锋——关注科创与传媒行业的上银未来生活灵活配置混合A(基金代码：007393)近一年净值增长率为34.65%，同期业绩比较基准收益率为10.89%，在国泰海通证券近两年同类业绩排名中位列前4%(68/1819)；深度布局新兴产业的上银新兴价值成长混合A(基金代码：000520)成立以来净值增长率高达236.82%，在国泰海通证券近五年同类业绩中排名前23%(326/1471)。价值典范——凭借对银行保险、通信服务、家电等高股息资产的精准配置，上银鑫卓混合A(基金代码：008244)近两年在国泰海通证券同类业绩排名中跻身前3%(93/3165)，获评五年期、三年期五星评级；上银鑫尚稳健回报6个月持有期混合A(基金代码：012332)近两年同类业绩排名第3(3/92)，获评三年期五星评级。行业掘金——专注创新药的上银医疗健康混合A(基金代码：011288)表现尤为亮眼，截至7月末的近一年净值增长率达57.49%，在国泰海通证券截至7月末的近一年业绩同类排名中居前8%(276/3738)，近三年超额收益同类排名前5%(122/2477)，新晋获评三年期五星评级。

　　固收投资行稳致远：根据国泰海通证券排名，上银基金固收类基金近两年绝对收益分类评分排名行业TOP10(10/163)，近一年绝对收益分类评分排名前7%(11/170)；纯债类基金近两年绝对收益排名TOP10(10/139)，近三年绝对收益排名前9%(11/133)。尤为可贵的是，公司公募固收产品历史始终保持“0踩雷”记录，彰显了卓越的风险管理能力。

　　截至今年6月末，利率债基——上银政策性金融债券A(基金代码：007492)多区间超额业绩亮眼，在国泰海通证券近一年、近两年、近三年、近五年超额收益同类排名中均位居前1%(分别为16/2686、4/2105、4/1742、6/1250)，获评五年期、三年期五星评级。信用债基——上银慧添利债券(基金代码：002486)长期业绩突出，近7年超额收益同类排名前4%(20/607)，获评国泰海通证券五年期、三年期五星评级。两只利率指数债基近三年超额收益同类排名居前——上银中债1-3年国开行债券指数A (基金代码：009560)、上银中债5-10年国开行债券指数A(基金代码：013138)分别位列TOP3(3/222)、TOP4(4/222)。另外还有两只精品固收+产品近一年超额收益跻身同类前列——上银丰益混合A(基金代码：011504)、上银丰瑞一年持有期混合发起式 A(基金代码：019787)分别位列前4%(46/1298)、前9%(113/1298)。

　　多元布局，紧扣发展 | 产品谱系托举财富愿景

　　上银基金致力于打造多样化、标准化的产品库，截至今年上半年，公司旗下拥有公募基金产品59只，私募资产管理计划29只，产品谱系已全面覆盖固定收益、主动权益、指数量化、FOF以及海外投资等主流业务领域，为不同风险偏好与财富目标的投资者提供了丰富且专业化的选择，持续赋能投资者的财富愿景。

　　在具体产品线布局上，上银基金精准洞悉投资者多元化需求，积极响应国家战略，服务实体经济，产品规划路径清晰，权益和固收协同发展。

　　权益板块双轨并驱：

　　价值系列产品以“价值守护”为核心，坚守长期主义。精研宏观与中观策略，寻找与社会发展共振的主线投资机会，专注企业内在价值挖掘，深度关注企业护城河、合理估值与可持续成长，敏锐捕捉高股息资产、战略资源、产业升级等结构性机遇。

　　成长系列产品以“前沿洞察”为驱动，前瞻布局高成长赛道。深耕硬科技、数字经济、医疗健康等战略新兴领域，坚持深度基本面研究，精研产业趋势拐点和重大创新，聚焦新质生产力生态构建。

　　固收板块三层共筑：

　　基础收益层：深耕货币、中短债等产品，作为资产配置“压舱石”满足低风险偏好与现金管理需求。

　　收益增强层：深化“固收+”策略，通过灵活配置可转债、精选权益资产或运用量化工具，在严控回撤的前提下力求增厚组合收益，平衡风险与回报。

　　多元策略层：拓展可转债的深度挖掘、债券指数的精准跟踪以及跨市场的灵活配置能力，捕捉不同市场环境下的结构性机会。

　　今年以来，为持续拓展产品线广度与厚度，公司紧密围绕“新质生产力”内核与“高质量发展”目标加速布局主题产品线。在把握产业升级机遇方面，上银先进制造混合发起式聚焦制造业高端化升级与国产替代；上银中证半导体产业指数发起式、上银创业板50指数发起式、上银上证科创板综合指数增强发起式则精准对接科技创新与产业升级的核心需求；同时，公司深挖核心资源价值，上银资源精选混合发起式致力于捕捉能源转型背景下的战略资源机遇；此外，聚焦优质资产的上银国证自由现金流指数旨在精选高现金流优质企业，挖掘其长期投资价值。通过多元化策略组合与清晰透明的风格搭配，公司力求使产品形态更贴近投资者真实需求，提供更优的投资体验。

　　不仅如此，为满足投资者日益增长的全球化资产配置需求，上银基金积极拓展QDII业务。今年6月，公司再度获批0.5亿美元QDII额度，截至2025年上半年，上银基金累计获批QDII额度1.7亿美元。

　　投研为擎，人才为核 | 专业实力锻造业绩根基

　　持续亮眼的业绩表现，源于上银基金对投研核心能力的长期深耕与体系化建设。公司倾力打造了“投委引领、专委深化、小组攻坚”的一体化投研中心，并设立宏观策略、行研、信评、转债、FOF、量化等六大专业小组，构建了深度协同、资源共享的高效平台，为投资决策提供坚实支撑。

　　权益投资不断优化策略，强化“以产品为中心的小团队作战”模式，细化产品标签管理颗粒度，确保投资风格清晰稳定；固收投资紧跟政策与市场环境变化，持续完善涵盖国内外宏观利率、信用、转债及多元资产的精细化研究体系，不断提升研究转化效率。

　　投研团队是公司行稳致远的基石。56人的专业投研团队，占公司总人数近40%，汇聚了来自国内外知名学府的精英人才，硕士及以上学历占比90%，核心投资人员平均从业年限12年。这支兼具深厚专业背景与丰富实战经验的精锐之师，通过科学的架构、务实的文化与开放包容的氛围紧密凝聚。此外，通过优化基金经理与研究员配置，并促进权益、固收、量化等各投研部门间的紧密协同与优势互补，有效汇聚集体智慧，推动策略持续迭代。

　　团队出色的战斗力体现在精准的市场把握上。2025年上半年，投研团队依托对宏观政策、基本面、资金面的多维深度研判，成功捕捉了科技创新、政策受益领域及优质红利资产三大主线，有力驱动了产品业绩表现。

　　责任在肩，温暖同行 | 躬身力行传递向上力量

　　十二载征程，上银基金深知责任与担当。

　　上银基金深耕投资者陪伴，多渠道推动理性投资理念落地。线上携手头部互联网销售平台，通过直播、图文及互动活动开展投教；线下联合销售机构举办策略会与培训，深化“投资者适当性”认知。公司创新打造亲民投教IP“涨了鸭”，以活泼形象传递长期投资价值观；官网同步开辟线上投教基地，设立“每天都要向上鸭”(投资思路)、 “长投人生”(养老规划)、 “向上问答”(答疑解惑)三大专栏。同时，依托微博、微信、财富号等新媒体矩阵持续输出投教内容，构建覆盖全域的陪伴生态，助力投资者长期理性投资。

　　在践行社会责任的道路上，上银基金步履坚实。公司连续多年开展“上银情·砚山梦”爱心助学，为偏远地区学子点燃希望；发起儿童节义拍，汇聚善款传递温暖；另外还有向专项基金捐赠、参与捐植造林等。点滴行动如时光刻度，丈量公司向善初心。

　　初心如磐，山海可期 | 以蓬勃锐气踏浪前行

　　启新篇，山河远阔。站在十二周年新起点，上银基金将以“信任为帆，专业为舵”，永葆蓬勃锐气，在资产管理的大潮中继续深研笃行、锐意创新，用心守护每一份托付，以更卓越的业绩、更完善的服务、更坚定的责任担当，与广大投资者执手同行！

　　数据来源：

　　1、规模数据、投资者数据、产品数量、投研团队情况、公募固收产品历史始终保持“0踩雷”情况来自上银基金；利润数据来自Wind，不包含未披露2025年二季报产品。以上时间截至2025.6.30。

　　2、股票投资能力数据来源于国泰海通证券《基金系列评级一览》，数据截止时间为2025.07.25，发布时间为2025.07.30。权益类基金、固收类基金绝对收益分类评分排名来源于国泰海通证券《基金公司权益及固定收益类资产分类评分排行榜》，数据截止时间为2025.06.30，发布日期为2025.07.01。纯债类基金绝对收益排名来源于国泰海通证券《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，数据截止时间为2025.06.30，发布日期为2025.07.01。近2年时间区间为2023.07.01-2025.06.30，近5年时间区间为2020.07.01-2025.06.30。基金管理公司分类评分业绩是指基金公司管理的主动型基金净值增长率的分类业绩标准分按照期间管理资产规模加权计算的平均净值增长率。业绩标准分的计算方法为:(单只基金净值增长率-同类型产品净值增长率均值)/同类型产品净值增长率标准差。主动权益类基金包含主动股票开放型、强股混合型、科创强股混合型、偏股混合型、平衡混合型、灵活混合型、灵活策略混合型和主动混合封闭型基金；主动固定收益类基金包括纯债债券型、准债债券型、偏债债券型基金、可转债基金、短债基金和非摊余成本法的封闭债基；纯债类基金包含纯债债券型、纯债债券封闭型、短债债券型基金。

　　3、除上银医疗健康混合以外的基金同类业绩排名来源于国泰海通证券《基金业绩评价报告》，数据截止时间为2025.06.30，发布日期为2025.07.01；超额收益同类排名来源于国泰海通证券《基金超额收益排行榜》，数据截止时间为2025.06.30，发布日期为2025.07.02。近1年、近2年、近3年、近5年、近7年时间区间分别为2024.07.01-2025.06.30、2023.07.01-2025.06.30、2022.07.01-2025.06.30、2020.07.01-2025.06.30、2018.07.01-2025.06.30。

　　上银未来生活灵活配置混合、上银新兴价值成长混合的国泰海通证券同类型分类为：混合型-主动混合开放型-灵活策略混合型；

　　上银鑫卓混合的国泰海通证券同类型分类为：混合型-主动混合开放型-强股混合型；

　　上银鑫尚稳健回报6个月持有期混合的国泰海通证券同类型分类为：混合型-主动混合开放型-平衡混合型；

　　上银政策性金融债券、上银慧添利债券的国泰海通证券同类型分类为：债券型-主动债券开放型-纯债债券型；

　　上银中债1-3年国开行债券指数、上银中债5-10年国开行债券指数的国泰海通证券同类型分类为：债券型-指数债券型-复制债券指数型；

　　上银丰益混合、上银丰瑞一年持有期混合发起式的国泰海通证券同类型分类为：混合型-主动混合开放型-偏债混合型。

　　4、上银鑫卓混合、上银鑫尚稳健回报6个月持有期混合、上银政策性金融债券、上银慧添利债券评级数据来源于国泰海通《基金业绩评价报告》，时间截至2025.6.30，报告发布时间2025.7.1。上银医疗健康混合评级数据来源于国泰海通证券《基金业绩评价报告》，最新数据截至2025.7.31，报告发布时间2025.8.1。

　　5、上银未来生活灵活配置混合A基金净值增长率、同期业绩比较基准收益率数据均来自基金定期报告，截至2025.6.30。上银未来生活灵活配置混合成立于2019年7月15日，其业绩比较基准自2025年8月11日起改为上证科创综合指数收益率*50%+上证国债指数收益率*50%，此前业绩比较基准为中证800指数收益率*50%+上证国债指数收益率*50%，A类份额2020-2024年各年收益率/业绩比较基准收益率分别为23.18%/14.95%、11.22%/2.07%、-21.86%/-9.26%、-3.44%/-3.35%、12.66%/10.80%，成立以来至2025年6月30日收益率/业绩比较基准收益率为-4.22%/0.45%。C类份额设立于2022年1月17日，2022-2024年收益率/业绩比较基准收益率分别为-20.01%/-7.39%、-4.01%/-3.35%、12.01%/10.80%，成立以来至2025年6月30日收益率/业绩比较基准收益率为-4.22%/0.45%。以上业绩数据来源于定期报告。现任基金经理任职情况：陈博2020年11月17日至今，历任基金经理：赵治烨2019年7月15日-2023年10月19日，程子旭2019年8月9日-2020年5月12日，王可心2020年2月3日-2020年11月17日。

　　6、上银新兴价值成长混合A净值增长率数据来自基金定期报告，截至2025.6.30。上银新兴价值成长混合成立于2014年5月6日，2015年7月30日由股票型转为混合型，其业绩比较基准与投资比例发生变化，详见2015年7月31日的公告。转型后其业绩比较基准为50%×沪深300指数收益率+50%×上证国债指数收益率，2020-2024年各年收益率/业绩比较基准收益率分别为44.20%/15.58%、5.46%/-0.18%、-14.98%/-9.43%、-5.22%/-3.88%，、11.33%/11.94%，成立以来至2025年6月30日收益率/业绩比较基准为236.82%/113.11%，以上业绩数据来源于定期报告。上银新兴价值成长混合C成立于2025年6月16日。现任基金经理任职情况：赵治烨2015年5月13日至今，历任基金经理任职情况：常璐2017年12月6日-2018年3月28日，高云志2014年5月6日-2015年5月25日，慕浩2015年1月27日-2015年6月15日。

　　7、上银医疗健康混合A近一年净值增长率数据来源于wind，已经托管行复核，同期业绩比较基准收益率数据来源于wind。C份额近一年净值增长率57.01%，数据来源于wind，已经托管行复核，同期业绩比较基准收益率21.34%，数据来源于wind。近一年区间为2024.8.1-2025.7.31。

　　上银医疗健康混合A同类业绩排名来源于国泰海通证券《基金业绩评价报告》，最新数据截至2025.7.31，报告发布时间2025.8.1。超额收益排名数据来源于国泰海通证券《基金超额收益排行榜》，数据截至2025.7.31，报告发布时间为2025.8.2。近1年时间区间为2024.08.01-2025.07.31、近3年时间区间为2022.07.30-2025.07.31。国泰海通证券同类型分类为：混合型-主动混合开放型-强股混合型。

　　上银医疗健康混合成立于2021年3月30日，2024年10月12日本产品投资范围、投资策略、业绩比较基准、投资比例限制发生变化，详见2024年10月12日公告。变化后的业绩比较基准为中证医药卫生指数收益率*65%+中证港股通医药卫生综合指数(人民币)收益率*10%+中证综合债券指数收益率*25%，A类份额2021-2024年收益率/业绩比较基准分别为-11.91%/-12.55%、-18.24%/-13.49%、-6.82%/-6.45%，、-15.96%/-7.39%，成立以来至2025年6月30日收益率/业绩比较基准收益率为-28.10%/-23.55%。C类份额2021-2024年收益率/业绩比较基准分别为-12.11%/-12.55%、-18.50%/-13.49%、-7.08%/-6.45%，-16.21%/-7.39%，成立以来至2025年6月30日收益率/业绩比较基准为-29.02%/-23.55%，以上业绩数据来源于定期报告。现任基金经理任职情况：杨建楠2022年2月25日至今，历任基金经理任职情况：卢扬2021年3月30日-2022年6月23日。