年老基民的投资经:"定投七步法" 赢得时间的玫瑰

　　虽然基金定投早已走进寻常百姓家，但这一“积少成多”方法也并非完全一劳永逸。如何选择定投品种？什么时候开始定投？什么时候赎回？其中蕴含很多技巧，我用自己亲身实例谈谈实用的“定投七步法”，其核心逻辑是“选择相对低位介入，买入优秀基金产品”。

　　在买入前先说说准备阶段。要明确的是，投资不是靠运气，一定要有专业知识。建议先买本基金理财的书学习一番，再给自己做个风险承受能力测评，看看自己适合买哪一类基金品种，再来看基金“定投七步法”。

　　第一步：建立基金备选池。我做的基金备选池，主要包括表现优异的股票基金、混合基金、指数基金。其中要注意两点，第一是看业绩对比的可比性，要选择同类型基金按照同一时间段来对比。更细致的做法是，按照指数波动区间来选择，来看看基金的熊市抗跌力和牛市进攻力，这个比单纯看年度、月度等历史业绩数据更为直观。但缺点在于数据比较的过程比较繁琐。在建立备选基金池时，我的一个原则是不考虑成立未满1年半的权益类基金。尽量选择运作3年以上的品种。

　　第二步：看基金经理。指数基金只要指数基金跟踪标的指数误差不太离谱即可。而主动偏股型基金，基金经理就是这只基金产品的“灵魂”，一定得好好选。不过，好的基金经理频频跳槽，也很麻烦，很少有在1只基金上做满5年的“老人”，但是能做满五年之上的，不是高人就是能人，值得“拥有”。选择一位优秀的基金经理，你离成功基本就只差时间了。

　　第三步，根据市场行情来配置基金产品。开始基金定投前，还得判断目前市场是牛市或熊市，还是震荡市。根据我的实践经验，基金定投的核心是在相对低位，买入优秀产品。目前，上证指数在3000点左右，个人判断未来一段时间市场处于震荡阶段，长期看趋势向上。因此，基金定投打算长期持有。具体而言，我会选择中小盘类指数基金（定投占比7成） + 股票型基金或混合型基金（占比3成，从基金备选池中选择）。

　　第四步：定投行动。基金定投只数不用太多，一般2~4只足矣。正如上面所说，我会考虑中小板指数基金和创业板指数基金，也会考虑部分优秀的主动权益类基金。若基金定投周期若超过1年以上时间，基金定投设置在每月的哪一天，其实可以不用考虑。但若是定投时间比较短，可以考虑一些短期市场因素的影响，来决定一个具体日期。

　　需要注意的是，一旦指数强势突破某阻力位，那么就该考虑继续加仓了，因为趋势可能发生质的变化。此外，做基金定投时，还需要设立止盈位，也就是说，到手的利润一定要及时锁定。比如指数涨到某一固定点位，可以考虑减仓。

　　第五步：观察和应对。该增仓就得加码，该减仓时就不能恋战。这里再强调下，对于主动偏股型基金来说，基金经理就是灵魂，一旦基金经理离职或者基金公司发生重大变化，需要格外注意，尤其是前者。基金经理的变化可能会导致基金风格发生变化，离职后的两个月内如果业绩维持稳定，可以继续持有。如果跑不赢同类，你可以选择先走一步。

　　第六步，时间和心态。时间也是基金定投的朋友，不要指望基金定投短期暴涨。统计数据显示，2007年高位定投基金目前也是赚钱的，因此，长期基金定投亏损概率很低。从过去历史数据看，A股市场往往牛短熊长，波动较大，基金定投只要能坚定持有下去，才可能赢得时间的玫瑰。在这过程中，患得患失的心态是大忌，一方面是多看书，另一方面也要多跟投资高手学习。心态是需要长期锻炼才会提升的。

　　第七步：离场。投资不是谈恋爱，不要死缠烂打。牛市相对高位离场，你就是最棒的。就如同相对低位买入是一个道理，鱼尾巴就让给别人吧，不要追求卖在最高点。这也是对心态的磨练。

　　（文章来自“我爱我家，定投广发”有奖征文。投稿邮箱地址：luyx@gffunds.com.cn）