投资者适当性新规下 如何维护自己的合法权益

　　本文结合之前的基金相关法律法规和投资者适当性新规来进行解释，希望能给予大家在买基金时候有所帮助。前面是分条解释，总结在最后。

　　1、货币基金

　　货币基金随着“余额宝”的普及，很多投资者参与了各种宝宝类货币基金的投资。货币基金尤其是互联网渠道的“宝宝类”货币基金起购门槛低，1元起(甚至部分渠道1分钱可购买)，每日结转收益(确认以后每天都可以看到收益)，赎回到账快，要用钱了，快速赎回最快一两分钟就到账，体验非常爽。

　　但是那有个别销售机构(基金公司被盯得紧，所以基金公司没这个情况)，尤其是以前是一些互联网P2P平台，P2P被严厉监管，现在需要转型，甚至个别连个基金销售牌照都没有，租用别人的基金销售牌照，生存压力大，只要销售额，直接忽视证监会法规，只关注销售。

　　我提醒大家：你买的货币基金，一定要看页面：页面上有“货币基金基金不等于银行存款”、“市场有风险，投资需谨慎”的类似话语。其中“市场有风险，投资需谨慎”这句话则是要求在所有基金销售宣传中都应该有。

　　没有肯定是不行的，证监会在13年3月15日(消费者权益日)颁布的91号文《证券投资基金销售管理办法》第43-45条说的就是这些。注意：现在有些销售机构学精明了，放在某些边边角角了，一般人不会注意，这个我就不说了。

　　二、过往业绩

　　过往业绩是很多投资者投资基金的重要参考(当然我没说是全部参考)，简单来说：一个基金吹的再好，过去一年亏百分之三十，我估计也很少有人能下的去手，叫我我也下不去手。要是一个基金过去业绩非常亮眼，我不一定买，但是我也希望看看这基金什么情况，大家说是不是这样。

　　现在就有了，有些平台，为了销售片面显示基金收益，有些基金因为巨额赎回一夜涨50%甚至更多都显示出来了。

　　同样根据91号文：基金宣传页面也要有：基金过往业绩不代表对未来预期之类的话。

　　三、宣传和获奖

　　我们买基金时候经常看到这个基金宣传自己得了XX奖，那个基金业绩得了第一，现在中国大大小小基金奖有很多，获奖门槛也不高，据说今年有个基金奖，100多个基金公司，光基金公司的奖就有三十多个获奖的，有时候想不拿奖比想拿奖还难，真的。

　　平时宣传时候证监会也有规定，证监会早就替你想到了，08年2号文里面明确规定：

　　四、私募基金宣传

　　以前是法规不明确，私募基金宣传直接是红线，现在证券业协会16年出了相关规定，明确了私募不是不让宣传，而是不让公开宣传，明确了红线是什么？

　　其中对于募集机构的就有这一条：

　　私募可以宣传产品，但是不能公开宣传(比如报纸、网络、论坛)，合规的是可以向符合资格的特定对象宣传产品。

　　至于投资理念，不限制。

　　对于我们投资者来说，有些私募公开宣传理念，接受采访都是可以的，组织合格投资者(高净值人群)开会宣传也是没问题的，但是在网上直接公开净值(合格投资者登陆以后可以看到不算)，吹嘘今年收益率30%或是50%的这都是违规的。

　　五、投资者适当性

　　投资者适当性新规和基金业、证券业协会总结以后就是：销售机构不能向低风险用户主动推荐高风险产品，尤其是不能向一点亏损都不能承担风险的人推荐产品，当然如果你现在是低风险用户，之前买过高风险产品的，这个暂时不管。

　　以后什么有销售机构的人跟你说：王哥，这产品收益老高了，去年净赚20%。或是“李姐，这产品高收益，你考虑一下”。这种你都可以录下音来，真的，要是有这种情况，你买了产品导致亏损，你都能通过投诉等等方式找回相当损失，责任在销售机构。

　　总结：我们投资者在买基金(含私募)的时候要注意：

　　1、有没有风险提示：什么“货币基金不等同于银行存款”、“市场有风险，投资需谨慎”这类字眼。我跟大家说，你去银行、券商 、或是大的第三方基金销售机构去买基金，基本上可以忽略这一条，这些机构的合规和法务都不是吃干饭的，该有的都会有，大家尤其是要注意一下那些P2P转型，还没有基金销售牌照的平台，很多大型P2P转型，但是人家已经有基金销售牌照了，这个你就放心买就行了，问题在于某些无牌照的机构，我提醒大家尤其注意这一些机构。

　　2、有没有人在你以前没买过高风险产品的情况下，主动推荐你高风险产品，这种时候一定要留下证据，这都是以后投诉，挽回损失的有力证据。

　　3、你要买的或是要观察的私募可以公开谈理念和投资思路，但是主动通过微信、论坛、网站等等媒体向公众公开业绩(净值、业绩表现)的都是违规的，向经过验证身份的合格投资者公开净值、业绩是合规的。

　　大家一定要记住：私募至少100万起，如果一个私募时不时搞出一些违规的事情，现在私募几万家，证监会和基金业协会真不一定能查的过来，但是你就得考虑了，今天他能搞出这个违规的事，明天他可能就搞出别的违规的事情，真的，大家掂量一下。             ：