科技股退潮但未降温 基金热衷挖掘“有形”科技股
摘要： 【科技股退潮但未降温基金热衷挖掘“有形”科技股】记者也了解到，虽然基金在一季度整体对新兴产业科技股有所减仓，但若具体来看，它们并非看空这一投资方向，而是轻行业重个股，重点减仓高估值、没有实质成长性的概
【科技股退潮但未降温 基金热衷挖掘“有形”科技股】记者也了解到，虽然基金在一季度整体对新兴产业科技股有所减仓，但若具体来看，它们并非看空这一投资方向，而是轻行业重个股，重点减仓高估值、没有实质成长性的概念股，转向布局摸得到、看得着的科技股，如新能源汽车概念的天齐锂业和网宿科技等。(21世纪经济报道) 今年以来，新兴产业科技股似乎一直没能掀动起较为明显的上涨行情，除了充电桩、锂电池等与新能源车有关的部分概念股表现还算出挑，无人驾驶、OLED概念偶尔露脸外，其他之前热炒的VR、游戏、物联网、3D打印等主题概念都出现了明显退潮。
继“叫停中概股回归”之后，5月11日，市场再出重磅传闻，称证监会暂停跨界定增，涉及互联网金融、游戏、影视、VR四个行业，同时，这四个行业的并购重组和再融资也被叫停。
虽然截至发稿，证监会等监管部门尚未就此传闻作出确认性回应，但市场反应较为激烈。传闻出来当日，虚拟现实、游戏、互联网等相关概念股纷纷大跌，拖累重仓持有该类股票的基金也跟着“受伤”。
今年以来，新兴产业科技股似乎一直没能掀动起较为明显的上涨行情，除了充电桩、锂电池等与新能源车有关的部分概念股表现还算出挑，无人驾驶、OLED概念偶尔露脸外，其他之前热炒的VR、游戏、物联网、3D打印等主题概念都出现了明显退潮。
四类科技股拖累重仓基金
5月11日，市场盛传证监会暂停跨界定增，早前的热门科技概念游戏、VR、互联网金融，以及“大科技”下影视都是受限目标。受此影响，相关概念股集体大跌。(点此查看新兴产业主题基金)
再看基金市场，国联安主题驱动、富安达新兴成长、金鹰核心资源等净值一日跌去了4%左右，结合它们今年一季报的持股情况，自然与重仓持有上述四“受限”行业难脱干系。
如跌幅最大的国联安主题驱动，截至今年3月31日，其前十大重仓股集中于包括VR在内的文化创意行业，第一大重仓股是道博股份，其次是岭南园林、慈文传媒、邦宝益智、奥飞娱乐、共达电声等，还有目前停牌的万家文化、万达院线。二级市场盘面显示，作为其第二大重仓股的岭南园林5月12日早盘继续在跌停板上徘徊，要不是该公司中午及时发布了证监会已受理其定增的公告，当日其股价不排除仍以跌停报收。
岭南园林是一只VR概念股，公司此前公告拟通过定增募资收购德马吉，涉足壮大VR产业。而因暂停跨界定增的传言出现，市场一度认为这一重组或将流产。虽然该项定增现已获得证监会受理，但最终是否通过还存在变数。
5月12日，国金证券策略组曾就暂停跨界定增的传言征询投行人士观点后表示，互联网金融、游戏、影视、VR四个行业跨界重组应该是基本上被叫停，这些行业的属性均是生命周期短、盈利波动大，风险高，因此，若传言属实，监管层此举的初衷应是防风险，防止资本市场成为事件营销和资金套利的工具。近两年来，由于二级市场对VR、游戏等文化创意新兴产业的追捧，A股上市公司纷纷通过并购重组涉足其中。据21世纪经济报道记者不完全统计，目前至少有20多家正在定增中的A股上市公司募资是涉足VR、影视、游戏等文化创意产业。
基金热衷挖掘“有形”科技股
不过，经过近些年来，尤其是去年年初至今，A股市场的大起大落，概念股潮退潮涨，基金对新兴产业科技股的追求务实了许多。
基金一季报就显示，今年一季度，震荡行情已引发基金对于TMT等新兴产业高估值板块的担忧，当季基金在信息传输、软件和信息技术服务业的配置比例从去年年末的8.27%回落至今年一季度末的6.96%，下降了1.31个百分点，在所有行业中降幅最大。
但21世纪经济报道记者也了解到，虽然基金在一季度整体对新兴产业科技股有所减仓，但若具体来看，它们并非看空这一投资方向，而是轻行业重个股，重点减仓高估值、没有实质成长性的概念股，转向布局摸得到、看得着的科技股，如新能源汽车概念的天齐锂业和网宿科技等。
新兴产业相关基金
| 基金代码 | 基金简称 | 近两年收益 | 手续费 | 操作 |
| 590008 | 中邮战略新兴产业混合 | 124.22% | 1.50% 0.60% | 购买 开户购买 |
| 519120 | 浦银战略新兴产业混合 | 94.08% | 1.50% 0.60% | 购买 开户购买 |
| 161219 | 国投瑞银新兴产业 | 85.94% | 1.50% 0.15% | 购买 开户购买 |
| 080008 | 长盛战略新兴产业灵活 | 82.54% | 1.50% 0.15% | 购买 开户购买 |
| 206009 | 鹏华新兴产业混合 | 72.93% | 1.50% 0.15% | 购买 开户购买 |
| 240017 | 华宝新兴产业混合 | 46.47% | 1.50% 0.15% | 购买 开户购买 |
| 320014 | 诺安上证新兴联接 | 34.35% | 1.20% 0.12% | 购买 开户购买 |
| 585001 | 东吴中证新兴产业 | 32.82% | 1.20% 0.12% | 购买 开户购买 |
，银河证券，截至日期：2016-05-12
追溯基金近些年与新兴行业股票的“关系”：2010年上半年新兴行业一骑绝尘，不少基金不为所动，坚定认为该行业缺乏基本面支撑，接下来的2011年和2012年，新兴行业股票表现也几无起色，直至2013年发起了一轮大行情，使得到2013年年底时，基金纷纷转向看多。而2014年以来，在倡导经济转型的大趋势下，新兴产业板块表现更为突出，年度业绩前茅总是被重仓新兴产业股票的基金收入囊中。
2016年或是这种趋势的一个改变。日前，多位受访的基金人士均向21世纪经济报道表示，追求真成长的价值投资理念正在复苏中。
即使拿VR行业举例，国联安主题驱动虽然配置了该类个股，但该基金基金经理潘明日前表示，该行业能否真正成长起来仍需持续观察，有投资机会，但目前市场上的概念股还都只是概念。
上海一家基金公司投资总监则向21世纪经济报道记者表示，在市场热炒前曾就VR前景请教过行业专家，了解到整个产业链中，我国上市公司主要是做硬件和内容。硬件方面，赚取的是制造业加工费，相对来说做内容主要包括拍电影、电视剧等，可能有一些投资机会，但目前来看，市场对于这一行业炒作已到位。
长盛电子信息主题基金经理赵宏宇也强调新兴产业科技股投资正走向理性。他认为，看传媒行业，院线指标要比明星资产注入来得实在。
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