明星看颜值基金看业绩:迷你基金的逆袭,规模从670万到18亿靠的是……
摘要: 【导读】业绩做好了,资金自然就来了公募规模破9万亿、基金只数逾3800只的背后是2亿以下的迷你基金数量超800只,它们要么清盘,要么等待时机盘活。基金君发现了两只逆袭的迷你基金,通过优异的投资业绩,吸
【导读】业绩做好了,资金自然就来了公募规模破9万亿、基金只数逾3800只的背后是2亿以下的迷你基金数量超800只,它们要么清盘,要么等待时机盘活。基金君发现了两只逆袭的迷你基金,通过优异的投资业绩,吸引了一批投资者,成功摆脱了清盘线。
逆袭一:半路转型 规模暴增277倍
泰达宏利逆向策略在去年的成绩可圈可点,全年净值上涨10.13%,在483只偏股混合型基金里排名第8,它同时也是一只量化策略的基金,在量化基金中排名第2,基金规模达18.76亿元。就在2014年一季度末,其规模只有673万元,是一只濒临清盘的迷你基金。
事情的转变就发生在2014年的1月,刘欣开始担任泰达宏利逆向策略基金经理,基金的投资策略由传统的主动管理变更为量化策略,自2014年一季度开始,基金前十大重仓股在基金资产净值中的占比越来越小,多在1%左右。
基金的业绩也开始有了起色,2014年全年收益率34.79%,2015年收益率54.94%,2016年收益率10.13%,连续三年排名同类基金前列。
在基金业绩的推动下,基金单位净值在涨,基金的份额也在涨,尤其是2016年下半年,份额从二季度末的4000多万份暴增至年底的8.45亿份,与2014年一季度末相比,份额增长了131倍,基金资产净值增长了277倍。
泰达宏利逆向策略能够摆脱清盘线,主要依赖于基金经理和投资策略的转变,量化策略通过分散化投资和模型选股,可以降低投资组合风险和人的主观意识偏差。事实上,量化基金去年整体表现都比较优异,除了泰达宏利逆向策略,长信量化先锋、九泰久盛量化等量化基金在偏股混合型基金中也名列前茅。
逆袭二:躲过股灾 获散户认可
基金君要说的另外一只基金是国金国鑫发起式基金,从2014年三季度末的4580多万元到2016年底的4.04亿元,虽然规模只增长了7.8倍,但是它几乎空仓躲过了2015年下半年的股灾,长期业绩也很不错,并且份额的增长主要来自个人投资者。
从业绩角度来看,国金国鑫发起式基金2014年度收益率为57.12%,2015年度收益率为60.16%,2016年度收益率为11.41%,其近三年回报率达181.76%,在同类的129只基金中名列第一。
从季报看,在2015年二季度该基金大幅降低仓位,躲过了2015年的那场股灾,直至2016年一季度才又将股票仓位提升至87%。
而国金国鑫份额的暴增源自2015年的二季度,在2015年二季末时份额一度高达16.4亿份,其中机构持有16.11亿份,占比高达98.2%,随后机构逐步赎回,但2016年以来,个人投资者却在不断增持,占比由2015年年中的1.8%升至2016年年中的99.86%,基金的总份额稳定在2亿份左右,基金资产净值维持在4亿元左右。
可以看出,长期业绩优异是这两只基金脱离清盘线的主要原因。Wind数据显示,截至2016年12月31日,规模在2亿元以下的基金有836只,其中规模在5000万以下的基金有214只。在这800多只迷你基金里,也不乏业绩优异的基金,其中44只基金2016年度收益率超过10%,这些基金能不能像泰达宏利逆向策略和国金国鑫那样摆脱清盘危机,还要看未来长期的表现。
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