第一只美元债基上市交易 可上市交易QDII债基是什么鬼？

　　近年来，由于人民币处于贬值通道，投资者的资产配置意识愈发强烈，而近期市面上又将出现第一支可上市交易的QDII债基，QDII债基一直都是小众产品，而上市交易的QDII债基更是小众中的小众，为了方便投资者更好地理解此类产品，理财君今天就来科普一下QDII债基的一些知识。可上市交易的QDII债基是什么鬼？

　　所谓可上市交易的QDII债基，就是可在沪深交易所上市交易的QDII基金，投资者可以在股票证券账户里自由交易和买卖的QDII债券型基金，Wind数据显示，目前市面上可上市交易的QDII债基仅有一只，即海富通美元债基。

　　可上市交易的QDII债基的优点主要有两个，交易效率高、交易费率较低。

　　场内QDII债基可以实行T+0交易，在交易效率上面强于其他同类产品太多，在场内交易之后，资金到账速度是很快。

　　在交易费率方面，其上市交易的场内份额，交易费率会很低，场内买卖基金只需要支付佣金而已，一个来回的交易费率才是0.05%，而场内申购费率则高达0.8%（100万以内），相比之下还是比较划算。

　　不过，如果大家都看重交易效率的提升和交易费用的降低来买这只QDII债基的场内份额，估计未来这只基金会很抢手，根据公告，这只债基在上交所上市，场内份额规模限额5000万元，由于产品的稀缺程度较高，预计这只基金上市之后将会有一点溢价。

　　QDII基金的各类份额是什么关系？

　　QDII基金的各类份额一直都是比较混淆基民的，尤其是现在又有了场内上市交易的的人民币份额，理财君也简要介绍一下。

　　首先，从交易渠道来看，QDII基金主要分为场内份额和场外份额。

　　何为场内份额？ 场内份额就是在你的股票证券账户里直接买卖交易的份额，也是在交易所上市份额，你只需在你的股票账户里直接输入基金代码，直接买卖交易就行。当然，场内买卖的单向交易费率约0.3%，一般在场内买入的当天可卖出，在卖出的T+1日资金可到账，从流动性管理的角度来看，上市交易的QDII债基优势还是很明显的。

　　何为场外份额？场外份额，就是通过银行机构或者证券公司柜台、基金公司网站直销等渠道购买的，场外份额一般不能上市交易买卖，只能认购和申赎。

　　其次，从交易币种来看，对于QDII基金而言，分为人民币份额和美元份额。这两类份额的基金代码都不同，在QDII债基的募集期间，投资者既可以通过人民币认购，也可以通过美元认购，两种币种合计募集的资金总额，就是这只债基成立时的发行规模。

　　以最近即将在上交所上市交易的海富通美元债基为例，该基金的场内份额为0.1412亿份，场外份额为2.49亿份，合计份额为2.63亿份。

　　人民币认购金额为1.39亿元，美元份额认购金额为0.1797亿美元（约1.23亿元），所以合计认购金额约为2.63亿元。

　　QDII债基业绩如何？

　　过去一年，由于人民币贬值预期，投资者境外资产配置的市场需求被激发，目前市面上QDII债基大多数是2016年成立的，2016年公募基金发行成立的QDII债基数量高达21只（剔除C类份额），仅一年的时间，QDII债基的发行数量就超过了前几年成立的数量总和。

　　而从业绩表现来看，2016年QDII债基的业绩表现确实相对较好，目前有业绩记录的15只QDII债基平均回报率高达9.84%，相比国内普通的债券基金收益情况，过去一年投资海外债市的QDII债基可谓业绩靓丽。

　　而新年伊始，年初至今36只QDII债基的平均净值回报率为0.56%，高于同期国内普通债基平均约0.03%的净值增长率。

　　从中长期来看，美元进入加息通道进一步提升了人民币贬值预期，美元高收益债或继续成为资金追逐的标的。