热潮暂退 公募基金2016年度报告新鲜出炉

　　2016年公募基金规模9.16万亿，资产规模较15年末增长近一成，债券基金表现一枝独秀，但掩盖不了整体盈利下滑的窘况。截至2017年3月31日，公募基金2016年年度报告已全部披露，部分新基金不披露年报，故不纳入统计。本报告着眼于基金年报披露的非业绩相关数据，业绩相关的报告，请参见文末链接。

　　截至2016年12月31日，公募基金规模9.16万亿，资产规模较15年末增加7624亿元，增幅9%。2016年所收取的管理费498亿元，较2015年增加23亿元，增幅5%。

　　基金份额申赎方面，按基金类型统计，债券型基金受追捧，净申购份额最多，5179亿份；货币型基金净赎回份额最多，3507亿份；按基金公司统计，天弘旗下基金净申购份额最多，1696亿份；华夏旗下基金净赎回份额最多，1851亿份。

　　基金净利润方面，2016年全市场公募基金共亏损1720亿元，净利润最高是货币型基金，净赚1202亿元；其次QDII型基金，净赚72亿元。权益类基金(股票型、混合型)成为亏损重灾区，共计亏损3003亿元。

　　基金持有人方面，2016年基金持有人户数共5亿户（按单只基金户数累计），同比增长35%，合计持有基金份额8.5万亿份，其中机构投资者持有份额占比57%，个人投资者持有份额占比43%，与2015年持平。

　　基金全部持股方面，贵州茅台最受基金青睐，持股市值147亿元。基金最强控盘股恒华科技，持股数量占流通股比56%；本季增持最多的是中国石化，共计被增持5.77亿股；减持最多的是民生银行，合计被减持4.65亿股。

　　基金市场篇

　　基金份额申赎情况

　　2016年，基金市场累计申购份额31.25万亿份，同比上升8.3%，累计赎回份额31.41万亿份，同比上升15.7%，净申购份额-1660亿份，相比于2015年1.7万亿的净申购，大部分基金公司都面临巨额赎回的压力，不得不谨慎操作，另外也反映出投资者风险偏好下降。

　　按基金类型统计份额申赎

　　从基金投资类型上看，2016年货币基金遇冷，净申购为-3507亿份，同样遇冷的还有权益类基金（股票和混合基金），净申购为-5970亿份，然而债券基金却备受追捧，净申购为5179亿份，同比增长50%。

　　造成权益投资基金和债券投资基金冰火两重天的原因，一方面是由于股市赚钱效应差，债市收益稳定，另一方面是资产荒，大量的流动性一致涌入债市。另外，特别值得一提的是，2016年的国际QDII类基金净申购为150亿份，同比增长400%，可见海外资产配置已经逐渐受投资者关注。

　　注：根据基金公司第一大股东公司分类板块划分派系，持有比例相等，优先参考能判断归属(如券商、银行、保险、信托等)的股东。

　　2016年，在所有非货币类基金中，券商系的基金申购量最大，达到1.7万亿份，其后是银行系和信托系，而互联网金融系申购量最低只有269亿份，相反，在货币类基金中，互联网金融派系的申购量高达8.2万亿份，仅次于券商系，由此易知，互联网金融扎根在货币基金市场，不断渗透个人理财。

　　另外，从各派系净申购对比图中，互联网金融派系净申购份额达到1700亿份，而券商系为-2820亿份。

　　 基金公司旗下基金份额申赎

　　天弘基金、博时基金、招商基金位列净申购排行榜前三甲，其中天弘基金依托支付宝平台，进行互联网基金销售，已经连续3年占据排行榜第一。

　　基金净利润整体统计

　　2016年，受A股市场年初熔断和年末债市下跌影响，全市场基金净利润总计-1720亿元，同比2015年的6810亿元，下降了8530亿元。

　　按基金类型统计净利润

　　2016年，货币型基金、QDII基金和债券型基金净利润居前，分别是1202亿元、72亿元和11亿元；混合型、股票型基金出现亏损，分别为-1972亿元和-1031亿元，主要是由于股市的结构性震荡行情，加大了投资难度，从而导致即使作为主力的基金公司也没办法全身而退。

　　基金公司旗下基金净利润

　　2016年，天弘旗下基金净利润最高，其货基净利润为195.30亿元，占全部市场货币基金利润的16%。

　　基金公司旗下基金收益

　　2016年，基金市场总收入-778亿元，净收益521亿元。

　　注：净收益=总收入-费用-公允价值变动收益

　　基金市场持有人结构

　　2016年基金持有人共计5.1亿户，平均每户份额1.7万份，其中机构投资者持有份额占比57%，个人投资者持有份额占比43%，与2015年持平。从2014到2016年，基金市场中的机构投资者占比从29%上升到57%。

　　从基金类型角度来看持有人结构，债券型基金机构占比上升，达到了82%，表明机构都在扎堆购入债券型基金，其次是QDII基金，机构持有人比例同比翻倍，显示出机构在2016年积极配置海外资产。

　　从派系角度分析持有人结构，互联网金融派系基金的个人投资者占比极高，达到97%，相反，保险系基金个人投资者占比最低只有12%，而机构投资者占比高达88% ，由此可以推测，险资倾向配置其控股公司的基金产品。

　　基金持仓篇

　　基金持股市值TOP20

　　在持股总市值的前20名的个股中，75%的个股实现盈利。

　　基金控盘个股TOP20

　　公募基金抱团持有的个股当中，出现多只牛股。其中，韵达股份全年涨幅高达87.55%。

　　基金增持个股TOP20

　　2016年基金增持个股最多的是中国石化，其年度业绩表现也不错。

　　基金减持个股TOP20

　　基金累计净买入个股TOP20

　　2016年，上汽集团获公募基金48.65亿资金净买入，全年涨幅18.08%。基金重仓买入的20只个股中，14支达到正收益，并且收益率均在10%以上，表现不俗。

　　基金累计净卖出个股TOP20

　　奥飞娱乐、天齐锂业以及民生银行成为累计净卖出最多的3只个股。

　　基金特色篇

　　基金管理费用TOP20

　　2016年，全部市场基金共计提管理费498亿元，较2015年增加23亿元。

　　基金托管费TOP20

　　2016年，全部市场基金共计提托管费111亿元，较2015年增加14亿元。

　　基金客户维护费TOP20

　　2016年，全部市场基金管理费中客户维护费共88亿元，占管理费比例为17.64%。其中各家基金公司客户维护费用如下，占管理费比例越高，说明该基金公司越依赖第三方销售机构。

　　券商交易佣金TOP20

　　招商证券将4.08亿元佣金收入囊中，坐上基金公司券商交易佣金的头把交椅。中信证券、海通证券以微小的差距紧跟其后。据同比增长率可明显看出，全年券商收取的基金公司佣金普遍遭受重创。

　　基金支出交易佣金TOP20

　　基金高换手率可能会存在以下两方面的问题：一是基金经理没有自己的投资理念和投资标杆，随波逐流，追涨杀跌。二是可能该基金面临着一定的流动性风险，持续高换手率是因为受申购赎回的冲击，被动买卖股票导致，并不是由于基金经理的主动操作造成的。

　　基金持有机构TOP20

　　国家队及险资16年大力支持公募基金。

　　 基金新增持有人户数TOP20

　　天弘余额宝持有人户数近3.25亿户，较15年新增6297万户，平均每户持有2490份。

　　注释：统计披露年度报告的基金，部分新成立基金不披露年报不纳入统计，故因此统计结果可能与实际不符。

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