货币基金保“4”冲“5”号角吹响 基金经理都买买买你还坐得住?
摘要: 货币基金保“4”冲“5”的“号角”已经吹响。在“2”时代和“3”时代徘徊2年之久以后,货币基金收益率已在近期重回“4”时代,且部分产品七日年化收益率已超过5%,甚至有个别产品近期七日年华收益率冲上6%
货币基金保“4”冲“5”的“号角”已经吹响。在“2”时代和“3”时代徘徊2年之久以后,货币基金收益率已在近期重回“4”时代,且部分产品七日年化收益率已超过5%,甚至有个别产品近期七日年华收益率冲上6%。
数据显示,截至6月14日,货币基金平均7日年化收益率达3.842%。而在全市场693只货币基金(份额分开统计)中,多达297只产品收益超过4%,占比超过4成。其中,包括华夏理财30天、宝盈货币、易方达现金增利B景顺长城景益货币B等在内的7只基金6月14日的七日年化收益已过5%。
宝盈货币B甚至在6月12日时七日年化收益率突破6%!(红框为6月12日七日年化收益率)
中国证券报记者了解到,货基收益的不断上行源于货币市场利率的不断攀升。
数据显示,金融机构超额存款准备金率在2017年1季末的数据位1.3%,创下近5年新低。同时,5月份银行存单余额缩减了3000多亿,监管压力下的银行缩表进程或已开始启动,现券收益率被动上行,目前来看6月份存单到期量达15000多亿,存单存量继续下降,这就意味着银行或将继续被动缩表,那么6月份也可能会出现资金面不紧,但收益率继续震荡上行的局面。
6月13日,上海银行间同业拆放利率(Shibor)显示,各品种利率延续前一日(6月12日)上涨趋势。具体来看,短期利率中,隔夜利率较前一日上涨0.18个基点,至2.8320%;7天期利率上涨0.32个基点,至2.9000%;14天期利率上涨0.75个基点,至3.5570%;1月期利率上涨2.56个基点,至4.6529%。中长期利率中,3月期利率上涨0.64个基点,至4.7827%;6月期利率上涨0.82个基点,至4.5258%;9月期利率上涨0.58个基点,至4.3949%;1年期利率上涨0.36个基点,至4.4208%。
招商招财通理财债券型基金拟任基金经理向霈表示,
今年监管层主导的去杠杆、抑泡沫使得银行间市场资金利率中枢抬升,货币基金收益率作为银行间资金利率的温度计,也随之上涨;今年资金利率波动性也明显提高,货币基金通过把握好时点进行配置也能进一步提高收益。
多数基金经理对中国证券报记者表示,货币基金收益率有望继续攀升。
银华日利基金经理洪利平表示,
近期商业同业存单发行量与期限双双收缩,导致商业银行资产负债久期错配更加严重,杠杆难降,滚动吸收负债压力增大,收益率被不断推升。在公开市场到期量大、超储低位、半年末敏感时点等因素的冲击下,短期货币市场流动性大概率将维持偏紧格局,资金利率中枢可能进一步抬升。
鹏华安盈宝货币基金基金经理叶朝明表示,
在金融去杠杆的背景下,央行货币政策仍将保持中性偏紧格局,资金面难言宽松。6月份,美联储加息概率较大,缩表进程提前的预期也将进一步加强。受此影响,央行或进一步上调MLF、OMO利率。
同时,银行体系又将面临新一轮MPA考核,将给货币市场带来阶段性冲击,资金面或将进一步收紧。另外,从同业存单供需情况来看,6月份同业存单到期量创历史新高,“供需缺口”加大同样会对资金面造成一定压力。所以,货币基金收益或将进一步提高。
当前,已有个别货基收益率破“5”,而对于货币基金收益是否有望大面积回归“5”时代,基金经理的意见则出现分歧。
有基金经理表示,是否能重回“5”时代,取决于短期利率的上行幅度。而考虑到未来短期利率有望进一步上升,且短期的逆回购在资金紧张时预计平均在5%左右,短融收益率在此环境下可能也会上行至相当水平,并不排除存在这种可能性,重回“5”时代不是梦。
也有基金经理则认为,基于6月份美联储加息这一大概率事件,央行可能会大概率向上调整利率。从资金投资的操作来看,每个年度的6月末和12月末都是非常关键的节点,6月份的MPA考核相比3月份将更加严格。目前市场走势仍朝着预期的方向发展,但这波市场开启调整的时点自5月份开始,时间较早则会影响货币基金收益率的波峰,利率上行的幅度会受到一定抑制,从而导致收益率波峰更为平滑。
货基收益的不断上行,让一些投资于中长端品种的债券基金经理颇为“眼红”。据统计,今年以来,债券型开放式基金平均收益率为0.265%。
另外,记者了解到,为了能够提高产品的收益率,一些债券基金经理开始尝试投资短端品种,按照货币基金的模式来进行投资。
(货币基金经理绝对是基金圈内的劳模——每天都要花上很长时间来分析市场情况,安排每一笔交易,甚至一周五天都需要工作13-15个小时。有债券基金经理在尝试了一段时间之后,大呼辛苦,切勿轻易尝试~~~)
2017是货币基金的大年——
不可否认的是,2017年将是货币基金的大年,也因此成为多家基金公司开拓市场的“先锋”品种,各大公司纷纷将营销重点放在货币基金之上,且均对规模收益有比较大的期望。
(有基金公司人士直言,今年想要依靠委外增长规模不太现实,货币成为了工作重点。)
深圳某基金公司人士告诉中国证券报记者,当前公司将工作重心放在了货币基金上,整个公司都为此做出了调整。例如,通过梳理各个货币基金的战略定位,根据不同产品的特色对接不同渠道,每一类货币安排专门的部门重点抓产品等等。
据悉,当前零售端银行渠道推货币面临一定阻碍,目前很多银行的态度以排斥为主,或者是对银行系自家货币基金的推广力度较大。而互联网平台或成为基金公司当下营销货币的主流方式。
慢着,还不知道怎么买货币基金?看看下面这个小贴士吧——
购买货币基金小贴士:
1.看收益
选择收益稳定且领先的产品。
主要看“7日年化收益率”,“15日年化收益率”等比较稳定的。
2.看限额
尽量选择购买限额较大的产品。
3.看周期
取现周期一般选择T+0实时到账的,只有支持实时到账,才能灵活替代存款,随时想取,随时拿到现金。
4.看交易渠道
当前购买货币基金有以下几种常见的渠道:
第三方互联网基金超市。
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