公募二季报：中国平安最受欢迎 基金经理更爱喝酒不爱吃药

　　随着二季报的集中披露，公募基金在二季度的投资路线亦由此浮现。据金牛理财网统计，二季度公募基金前十大重仓股中，食品饮料类个股就占据了4席，家用电器类个股占据了2席，充分契合了二季度A股市场的白马蓝筹风格。最受基金经理欢迎的个股是中国平安，共有457只基金持有该股票。

　　展望后市，部分基金经理持谨慎乐观的态度，认为市场仍然会震荡向上，存在结构性机会，看好大消费、新能源等领域，企业盈利增长仍是推动公司市值增长的主要动因，中报表现将成为个股重要的试金石。

　　货币基金豪赚

　　已披露季报的基金中，货币市场基金赚了最多钱，二季度净利润478.17亿元；混合型基金利润为403.51亿元；债券型基金净利润为135.96亿元；股票型基金净利润为122.60亿元；QDII基金净利润为10.57亿元；另类投资基金净利润则为-1.18亿元。

　　今年前两个季度各类型基金盈利情况

　　今年前两个季度各类型基金资产配置情况

　　　　仓位方面，二季度股票型基金的股票占净值比例从一季度的88.11%小幅回落至87.49%。从混合型基金的资产配置来看，二季度末股票占净值的61.54%，债券占净值的18.86%，而一季度末这两个比例分别为59.56%、20.49%。

　　中国平安最受欢迎

　　今年二季度，A股市场延续着“二八分化”的主基调，白马蓝筹股接连上涨，上证50指数上涨8.06%；相比之下，中小创延续跌势，创业板指数在二季度下跌了4.68%。

　　二季度上证50指数走势

　　二季度创业板指数走势

　　从封闭式基金、开放式股票型和混合型基金持仓统计来看，二季度公募基金的前十大重仓股分别是中国平安、格力电器、五粮液、贵州茅台、美的集团、伊利股份、招商银行、泸州老窖、大华股份、索菲亚，其中食品饮料行业占据了4席，家用电器行业占据了2席。在公募基金二季度重仓股中，中国平安最受基金经理欢迎，共有457只基金持有该股票，持股市值达到192.06亿元；紧随其后的是格力电器，有422只基金持有该股票，持股市值达到179.50亿元。上述两只股票在二季度表现十分抢眼，涨幅分别达到34.99%和34.02%，且7月份以来依然延续着涨势。

　　二季度公募基金前十大重仓股

　　　　在行业配置方面，基金最青睐制造业，占净值的39.43%。其次是金融业，占净值的6.49%。排在第三位的是信息传输、软件和信息技术服务业，占净值的3.06%。第四位是批发和零售业，占净值的2.97%。紧随其后是房地产业，占净值比例为1.63%。

　　更爱“喝酒”不爱“吃药”

　　金牛理财网的统计还显示，二季度公募基金对非银金融、家用电器和食品饮料板块进行了大手笔增持。在二季度公募基金增持市值居前个股中，中国平安、中国太保这两只非银金融概念股票分别位列第一、第三席，截至二季度末增持市值分别达到148.32亿元、61.99亿元。格力电器、美的集团这两只家用电器行业个股，二季度增持市值占据第二、第六席，增持市值达到64.50亿元、50.15亿元。此外，食品饮料行业有3只个股增持市值位居前十，分贝是五粮液、泸州老窖、贵州茅台，无一例外是酒类股票。

　　二季度公募基金增持市值前十个股

　　　　减持方面，金牛理财网数据显示，二季度被基金公司减持市值最多的10只股票中，长电科技成为季度内公募基金减持第一大股，减持市值高达16.86亿元，该股二季度跌幅达14.84%，7月份以来继续下跌3.24%。此外，医药生物行业有3只个股进入减持市值前十名榜单，分别是东阿阿胶、瑞康医药、人福医药。

　　二季度公募基金减持市值前十个股

　　　　中报业绩将成个股“试金石”

　　对于未来市场走势，部分基金持偏乐观态度，其中即将公布的中报表现将成为个股重要的“试金石”。银华盛世精选灵活配置混合发起式基金认为，三季度政策和基本面都相对平稳，对行情继续保持乐观，市场仍会震荡向上。由于临近中报发布期，该基金将重点配置中报业绩增速快且估值相对匹配的个股。选择的行业主要集中在食品、轻工、电子、家电、传媒等偏消费的领域。在不发生新的增量利空的情况下，会维持偏高的仓位。

　　国泰金鑫基金表示，预计三季度制造业投资延续缓慢恢复态势，固定资产投资延续企稳，房地产投资与净出口回落的压力将有所增大，但今年经济增速下行更多是由于经济结构的改善，有利于提升未来增长的可持续性。因此，市场存在结构性机会，企业盈利增长仍然是推动上市公司市值增长的主要动因。随着上市公司中报的披露，将持续验证成长股的投资逻辑，因此将继续持有业绩维持较高增速的优质成长股并择机增持。看好消费电子、新能源汽车、定制家居、家电、医药等子行业。

　　汇丰晋信消费红利基金表示，预计三季度货币政策仍将偏紧，金融监管也将继续，但整体不会更严，趋于平稳。随着投资者结构的变化，以及监管引导，价值投资将愈发主流。进入三季度，中报表现将成为重要的“试金石”。但是，市场风格预计不会出现彻底切换，目前蓝筹白马尚未泡沫化，部分估值仍然偏低；而成长总体还未修复到位，未来将持续分化，部分优质成长将脱颖而出。在行业配置方面，仍然坚持对业绩与估值的要求，维持对于基本面良好、估值合理偏低的白电、化药、金融等重点配置方向；以及基本面明显改善的酒店板块；关注成长类消费中的龙头机会。

　　上投摩根核心成长基金表示，下半年市场机会将大于风险，A股有望呈现结构性投资机会。该基金将继续以精选个股作为首要方向。首先，重点关注成长股，尤其是近两年涨幅不大但业绩稳定增长的个股。这些个股伴随业绩兑现，下半年有望获得超额收益。其次，关注大消费领域。居民可支配收入仍处于稳步提升阶段，与居民消费相关的领域存在投资机会。最后，关注经济转型带来的投资机会，如新能源、环保等。

　　嘉实新消费基金表示，将更加关注产业集中度提升。落实到公司选择上，更加重视具有核心竞争优势的龙头企业，这一投资策略将持续全年。二季度不排除一些龙头企业的估值已阶段性到位，但还有很多可以选择的优质股票。在操作上，会进行适当的调整，但总体投资思路不变。

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