销售难破局 基金猛攻C类份额

　　2017年上半年公募基金成立数量份额同比有所下滑，同时出现个别基金募集不成功的状况。对此，部分基金公司旗下产品选择发行C类份额，或增设C类份额，因为C类份额在申购赎回等费率上有一定优势，适合嫁接第三方互联网平台。截至8月23日，全市场公募基金中含有C类份额的产品共有1270只，其中今年以来新发行C类份额的共有209只，增量占总量比接近两成。上半年新基金发行趋缓

　　根据Wind数据，截至6月30日，继2016年四季度新发基金数量创下新高后，2017年一、二季度基金认购热度持续下降。二季度共成立新基金212只，募集总规模仅1182.28亿元，相比上一季度缩水约60%，为2014年三季度以来单季度发行规模最小。从成立基金类型分布来看，权益类基金占比约41.04%，相比上季度提升约8个百分点，固定收益类基金占比58.96%。

　　2017年二季度的权益类产品发行基本上延续了第一季的趋势，主要围绕着市场热点和主题展开，其中包括了沪港深主题基金；主动量化基金；被动指数基金等。2017年2季度，共成立了15只沪港深主题基金，总发行规模达到76.83亿元，平均发行规模为5.12亿元。

　　C类份额或成利器

　　在面临基金销售压力时，部分基金公司旗下产品选择在新发时就发行C类份额，或者增设C类份额，嫁接互联网等第三方，来进行渠道方面的拓宽。

　　公募基金按照不同的销售费率收取方式主要分为三类，分别是A类、B类和C类。A类采用前端收费模式，B类采用后端收费模式。而C类不收取申购费，按照投资人持有时间进行分类收取赎回费，每年收取一定比例的销售服务费。市场人士提醒投资者，该分类是大致情况，但在正式购买基金之前，投资者一定要查阅相关基金的规定，因为不同基金公司规定或有差异，购买基金时一切还是要以基金合同为准。

　　以8月22日发行的南方道琼斯美国精选REIT指数基金为例，该基金的基金合同中表述：在投资人认购/申购时收取前端认购/申购费用、从本类别基金资产中不计提销售服务费的基金份额，称为A类基金份额；从本类别基金资产中计提销售服务费、不收取认购/申购费用的基金份额，称为C类基金份额。

　　对于赎回费分类方面，部分基金的C类份额持有超过一定期限可以免除赎回费。以今年2月份增设C类基金份额的南方创业板C为例，该基金无申购费，持有期限超过30天赎回费为零，仅按日计提年化0.4%的销售服务费。行业人士指出，此举显着降低了投资者利用指数基金进行风格轮动操作的成本，为投资者提供了费率更加优惠的投资通道。

　　市场人士指出，C类份额由于0申购费、赎回费也比较低，因此对于对资金流动性要求高且投资期限小于一年的投资者，相对来说比较适合。同时，由于没有申购费用，在嫁接互联网第三方渠道时，对互联网渠道的投资者也有一定吸引力。

　　一名公募基金业人士对记者表示：“C类份额确实适合与互联网渠道相连接，它本身就和互联网思维有一定相似之处。就好比在网上看视频，有些人可能宁愿等待几分钟广告，也不愿意花钱充值购买会员。会员费是一种显性成本，大家都显而易见，实际上等待的时间也是有价值的，是一种隐性成本。C类份额一般需要收取一定的销售服务费，但实际上从短期来看还是比申购赎回费要划算很多，一部分投资者可能不太在意。C类确实对于短期持有者在费率上有一定优惠，如果投资者倾向于短线操作，就可以购买C类份额。当然，这也是基金公司为不同类型客户设身处地思考的一种结果，满足不同客户的需求才是第一位的。”