最会炒股的基金经理透露:今年这些板块最靠谱

    来源: 中国证券网 作者:朱文彬

    摘要: 2017年收官了,想必大家都已经知道了基金业绩排名的结果了。不错,最令人注意的当属年度股票型基金冠军的归属啦。据Wind统计,在2017年国内A股市场所有主动管理的产品中,易方达消费行业基金以64.9

      2017年收官了,想必大家都已经知道了基金业绩排名的结果了。

      不错,最令人注意的当属年度股票型基金冠军的归属啦。据Wind统计,在2017年国内A股市场所有主动管理的产品中,易方达消费行业基金以64.97%的收益勇夺股票型基金第一。

      继拿下“半程冠军”后,易方达消费行业的基金经理萧楠再接再厉,将年度冠军收入囊中。

      在他夺冠前夕,基金君单独跟萧楠约了饭局,套来了他的成功秘籍,他也倾囊相授。

      这顿饭简直是太值了。有没有?

      原来萧楠的夺冠秘籍只有一招!

      真正的高手,就只需要一招!一招就足以搞定。

      想知道是哪一招吧?

      来来来,基金君不用你请吃饭,也倾囊相授。

      “买股票,要使自己能睡得着觉。”这就是萧楠投资中默念的心法所在。

      翻看一下易方达消费的重仓股,贵州茅台(600519)五粮液(000858)泸州老窖(000568)美的集团(000333)格力电器(000651) ……正是因为很早之前就底价买入了,所以这几年萧楠睡的都特别好,特别香。

      羡慕吧!其实,这一心法也是萧楠从2015年的市场大调整中领悟到的投资心得。

      那时,萧楠才从研究员转做基金经理不久,一开始也有难受、天天想哭的念头。

      据他回忆,当时自己虽然信奉价值投资,但刚开始管理基金的时候,还是容易受到短期业绩波动的影响。“看到别人买的股票涨,我也很着急。”

      还记得那只“着名”的教育股么?萧楠也买过,买了之后就遭遇停牌,而且停牌中自己的产品又被大幅赎回,这只教育股被动成了自己前十大重仓股。萧楠说,面对这一状况,当时自己的心情真是太糟糕了。

      吃一堑,长一智。这次的投资教训,让萧楠真正领悟了什么是长期价值投资的理念。从这以后,萧楠一不会买太贵的股票,二不会去买没有长期成长率的股票。

      “这些年,我最大的感受就是质量要优于速度。因为,实现短期业绩增长并不难,难得的是持续、持续、持续。”重要的事情要说三遍。萧楠认为,只有做到持续增长,才是要找的好公司。他将此总结为,个股长线ROE的水平很重要。

      现在,在投资决策上,萧楠是基于三到五年时期的考虑,找到好公司进行长期持有。几年来,萧楠的重仓股中,中长期的个股几乎没有大变动,自己也能睡得香。

      这个投资方法,让萧楠受益匪浅。

      萧楠执掌易方达消费行业5年来,基金净值目前累计增幅接近190%,年化复合收益率约22%,且2013年至2017年的四个完整年度内均录得正收益,这在整个业内都当属凤毛麟角。

      不过,光有理论不行,还要有方法。

      萧楠的方法就是注重底层研究。所谓底层,不仅包括公司的业绩情况,也包括公司的治理水平等各个方面。

      萧楠告诉基金君:底层好的公司哪怕短期业绩不好,只要好好跟踪和善于等待,它总会回报你。若不相信底层,就容易在其业绩不好的时候抛弃它,而等它好的时候再追进来,很多盈利就赚不到了。

      说的容易,贵在实践。

      在萧楠的重仓股中,贵州茅台、格力电器分别在2012年、2014年环境很差的时候遭遇困难,贵州茅台的负面因素有“限酒令”,格力电器的负面因素是当时市场对房地产市场的悲观预期以及2015年的业绩负增长等。但就在这样的背景下,萧楠却大手笔买入并长期持有,从而获得了丰厚回报。

      注重底层研究,最为关键的还在于怎样去研究。

      当基金君听到萧楠的研究方法时,也是目瞪口呆。基金君稍微留心默数了一下,萧楠总共谈及了十六七个行业,虽然都是平常生活中最容易接触到的,既有酸奶、奶茶、白酒,近视眼镜、服装等日常消费品,又有时下最流行的游戏、网购、抖音APP等,但他都能讲得深入浅出,从历史脉络,到投资机会,从市场格局,到增长逻辑,无一不精。

      令基金君最佩服的,还是他在研究某上市公司时,会具体到一个产品的整个生产流程中的每一个细节,分拆后一段一段来研究,一个细节一个细节吃透,甚至这个产品在每一生产段上的成本,都能一清二楚。

      对于2018年的投资机会,萧楠说:不必悲观!

      “从目前看,影响市场的三个基本驱动因素,在边际上预计都不会有太大变化。”萧楠分析说,一是宏观经济不悲观;二是各个行业竞争格局的趋势没变化,优胜劣汰,强者恒强;三是监管政策不漂移。

      对大家所关心的市场风格是否切换的问题,萧楠认为,2015年高点后出现的市场风格切换,是因为估值差距拉得太大,中小创很多公司估值两三百倍,而大盘蓝筹只有几倍、十几倍。

      但即便是2017年风格切换了之后,大盘蓝筹还是只有二十来倍左右的估值,而中小创仍有不少五十多倍估值的个股。

      所以,你明白萧楠的意思了没?

      对于2018年看好的投资主题,萧楠仍相对看好大消费板块。此外,他还看好光伏、汽车、保险等细分行业。

      好了,2018年的行情就要开始了。你准备好了没?

      (原标题:一招鲜真的能吃遍天?最会炒股的基金经理透露成功秘籍:今年这些板块最靠谱!)

    关键词:

    基金,投资,业绩,股票,行业

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