政策红包支持5G商用化 社保基金与QFII共同重仓7股

　　日前，国家发展改革委发布通知，为鼓励新技术新业务的发展，对5G公众移动通信系统频率占用费标准实行“头三年减免，后三年逐步到位”的优惠政策，即自5G公众通信系统频率使用许可证发放之日起，第一年至第三年(按财务年度计算，下同)免收无线电频率占用费；第四年至第六年分别按照国家规定收费标准的25%、50%、75%收取无线电频率占用费，第七年及以后按照国家规定收费标准的100%收取无线电频率占用费。

　　另外，4月23日，重庆市第一张5G网络成功开通，随着该5G试验网的开通，将推动5G端到端的产品成熟，标志着重庆5G网络商用化之路开始正式起步。

　　对此，包括华泰证券(601688) 、安信证券等在内的10家机构日前纷纷发布研报力挺5G主题的后市配置机遇，尤其是具有业绩支撑的通信设备龙头标的迎来全面超配机会。其中，国金证券(600109) 表示，目前正处于5G的投资储备期和传输等基础资源建设期，2018年三大运营商资本开支将触底回升，叠加国家网络强国建设相关促进政策，实际执行中有望超出计划值，2019年开启新一轮资本支出上升周期，2020年到2021年将是5G首轮投资高峰。建议全面超配通信设备行业，特别是通信主设备商烽火通信(600498) ，光纤光缆厂商亨通光电(600487) 、中天科技(600522) ，以及上游光器件和光模块厂商光迅科技(002281) 、中际旭创(300308)等。

　　华泰证券则表示，大幅下调5G频率占用费标准，有助于运营商增加5G建设投入，促进5G网络的发展。建议从两角度挖掘板块后市机会：首先，频率占用费的大幅降低将可以节约运营商5G运营资本支出，对运营商形成实质性利好，利好中国联通(600050) ，建议关注。其二，预计运营资本的节约，将有助于运营商加大对5G建设的投入，推荐率先受益5G建设的传输设备龙头股烽火通信，以及具备自主光芯片设计能力的电信光模块龙头公司光迅科技。

　　事实上，5G产业相关上市公司盈利能力获得进一步提升，成为当前场内资金追捧板块龙头股的重要原因。《》市场研究中心根据数据统计发现，截至昨日，已有40家相关公司披露了2018年一季报，报告期内净利润实现同比增长的公司达到22家，占比逾五成。其中，梅泰诺(300038) 、硕贝德(300322) 、中国联通、中通国脉(603559)、海特高新(002023) 、中新赛克(002912)、邦讯技术(300312) 等7家公司2018年一季度净利润均实现同比翻番。除此之外，还有31家公司披露了2018年一季报业绩预告，业绩预喜公司达17家，综合来看，行业景气度上升态势明显。

　　二级市场上，昨日，5G板块强势崛起，整体大涨逾1%，65只成份股实现上涨，占比近八成。其中，华脉科技(603042)、意华股份(002897)、欣天科技(300615)、科信技术(300565)、吉大通信(300597)等5只个股强势涨停，中富通(300560)(8.56%)、中新赛克(7.67%)、立讯精密(002475) (6.68%)、共进股份(603118)(5.48%)、超讯通信(603322)(5.47%)和中光防雷(5.06%)等个股涨幅也较为显着。

　　值得一提的是，作为价值投资引领者的社保基金和QFII均对5G概念股青睐有加。在已披露2018年一季报的相关上市公司中，欣天科技、华脉科技、烽火通信、顺络电子(002138) 、梅泰诺、长盈精密(300115) 、紫光国芯(002049)等7家公司前十大流通股股东中均出现社保基金和QFII身影，其中，欣天科技、华脉科技、烽火通信、顺络电子等4家公司为上述两大机构新进持有品种。分析人士认为，随着A股“入摩”时间逐渐临近，社保基金和QFII重仓持有的5G概念股后市反弹机会或更高，值得期待。

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　　5G真的要来了！超六成公司一季报预增 有机构喊超配

　　在A股近期持续震荡的大背景下，5G板块的表现引发了市场关注，而伴随5G网络试点建设落地的消息，4月23日A股市场上的5G板块表现抢眼，中国联通、吉大通信等5只股逆市涨停，领涨该板块！

　　　　源达投顾表示，目前A股筑底之路延续，操作上可重点关注5G概念，并从中甄选优质标的。

　　5G真的来了有你家乡吗？

　　近期有媒体从三大电信运营商处获证实，国家发改委等有关部门已批准联通、电信、移动在北京等部分城市试点建设5G网络。

　　4月23日据互联网，中国联通方面披露，结合发改委批复的12座试点城市，以及工信部批复可以在4座城市进行5G重大专项研发，中国联通将在北京、天津、青岛、杭州、南京、武汉、贵阳、成都、深圳、福州、郑州、沈阳等16个城市开展5G试点。

　　中国移动方面则表示，其将在杭州、上海、广州、苏州、武汉这五个城市开展5G外场测试，每个城市将建设超过100个5G基站。除了以上5个城市外，中国移动还将在北京、成都、深圳等12个城市再进行5G业务应用示范。

　　中国电信的5G试点城市，目前暂定为“6+6”，其中包括之前已确定的雄安、深圳、上海、苏州、成都、兰州六个地方。此外，中国电信还将根据国家相关部委要求继续扩大试点范围，将再增设6个城市。

　　那么5G带来哪些新体验呢？今年两会期间，工业和信息化部部长苗圩指出，到5G时代，时延的标准会从秒级进入到毫秒级，也就是时延低于1毫秒，这个是人根本察觉不到的。

　　但对于无人驾驶汽车、无人机的操控来说，可以说是差之毫厘、谬之千里，一毫秒的网络时延有可能导致车毁人亡，这个时候就需要高带宽、低时延、广覆盖的5G网络。他还透露，中国已经开始研究6G通信技术。

　　工信部副部长罗文认为，5G将加速许多行业的数字化转型，移动数据流量在未来数年内将呈井喷式增长，有力支撑数字经济蓬勃发展。同时，拥有巨大场景和市场的中国，有望借力5G在前沿领域实现领跑。

　　5G进程关注三大核心要点

　　申万宏源(000166)表示，三大运营商积极推进 5G 场外试验和预商用进程，18 年中大概率进入投资预热阶段。核心关注要点：1、首先关注我国三大运营商 5G 频谱分配，我们预计重要时点在于二三季度。

　　2、重点关注通信网络设备、光模块、基站天线及射频等环节的产业成熟度，2018 年三大运营商的场外试验将是检验产业成熟的重要时期。

　　3、2018 年下半年将进入 5G 落地的关键时间，我们建议关注二三季度5G主题

　　投资机会，重点关注重要行业事件带来的产业结构调整。

　　超六成公司一季报预增

　　而5G网络试点的落地，也获得了资本市场的认同。23日早盘，龙头股中国联通强势涨停，报5.58元，超百万手大单封死涨停板，成交金额逾14亿元。

　　消息面上，中国联通公告，公司今年一季度实现营收74,935,058,630元，同比增长8.59%；归属于上市公司股东的净利润1,302,059,220元，同比增长374.75%。

　　东吴证券(601555) 发布研报称，中国联通通过混改和市场创新不断提升公司核心竞争力，推动收入端持续改善；通过精准投资和终端补贴削减，持续降低经营成本，提升经营效率；通过布局创新产业，为公司中长期发展注入新动力。预计公司2018年-2020年的每股收益为0.10元、0.18元、0.26元，对应市盈率53倍、29倍、19倍，维持“买入”评级。

　　而5G板块整体业绩也是表现不俗！申万宏源的数据显示，截至4月19日，共 84 家通信行业公司预告年报净利润区间，53 家公司业绩同比增长，其中 25 家公司增长超过 100%，11 家增长 50%-100%，7 家增长 20%-50%。

　　机构推荐这些股

　　具体投资标的上，有机构推荐全面超配通信设备行业。

　　国金证券表示，新一轮技术周期即将开启，建议全面超配通信设备行业。我们认为，目前正处于 5G 的投资储备期和传输等基础资源建设期， 2018 年三大运营商资本开支将触底回升，叠加国家网络强国建设相关促进政策，实际执行中有望超出计划值， 2019 年开启新一轮资本支出上升周期， 2020 到 2021 年将是 5G 首轮投资高峰。

　　国金证券认为，2018 年全球领先运营商开始 5G商用、标准冻结等行业催化因素不断，建议全面超配通信设备行业，特别是通信主设备商中兴通讯(000063) 、烽火通信，光纤光缆厂商亨通光电、中天科技，以及上游光器件和光模块厂商光迅科技、中际旭创等。

　　安信证券表示，重点推荐5G主设备商中兴通讯，关注烽火通信；5G基站射频前端行业格局有望重构，高频覆铜板CCL、通信用PCB和塑料天线振子迎来重大发展机遇，重点推荐生益科技(600183) 、沪电股份(002463) /深南电路(002916)、飞荣达(300602)；5G高速光模块市场空间倍增，重点推荐中际旭创。

　　5G概念相关基金