关注长期投资业绩突出的基金
摘要: 近几个月以来,在对基本面的担忧与黑天鹅事件的冲击下,悲观情绪再度蔓延,市场整体表现疲弱,这也对基金的风控能力提出了挑战。短期市场情绪恢复仍需时间,但是市场的整体估值已经到了较低水平,适合进行长期投资布
近几个月以来,在对基本面的担忧与黑天鹅事件的冲击下,悲观情绪再度蔓延,市场整体表现疲弱,这也对基金的风控能力提出了挑战。 短期市场情绪恢复仍需时间,但是市场的整体估值已经到了较低水平,适合进行长期投资布局。 建议投资者可以投资注重安全边际,同时挖掘公司长期布局价值的基金。 本期选出4只善于挖掘个股长期价值、注重安全边际、长期投资业绩突出的基金进行分析,供投资者参考。交银阿尔法
交银阿尔法(代码:519712)是交银施罗德基金旗下的一只偏股混合型基金,成立于2012年8月3日,最新规模为17.3亿元,现任基金经理为何帅。基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×75%+中证综合债券指数收益率×25%。
产品特征
今年以来业绩突出:截至2018年8月10日,基金今年以来收益达到9.9%,在偏股混合型基金中排名前1%。而近三年以来,基金业绩在同类可比的471只基金中排名前十。
积极发挥选股能力,挖掘个股阿尔法:该基金认为, 通过专业研究可以获得信息优势,以识别未被合理定价的投资品种,投研团队的主动选股能力是获得投资超额收益(Alpha)的有效来源之一。 所以在投资时, 基金经理会充分发挥研究团队的选股优势, 首先对公司根据财务指标进行品质筛选,进而结合案头分析与调研,综合评估企业价值,并且辅佐以量化的参考,对组合进行构建, 提高投资收益的稳定性和可复制性。
坚守成长风格, 寻找可持续成长标的:持股数据显示,该基金在过去几年一直维持较高的对于中小创成长个股的配置比例,致力于挖掘个股中可持续成长的标的。今年二季度末,该基金主要持股的行业包括TMT、交运、机械等,整体风格较为稳定。 在2017年整体中小创低迷、蓝筹上涨的市场环境下该基金依然取得了13.5%的正收益。 今年以来,该基金通过布局优质公司,逆市取得了较好的正收益,体现了基金经理对于成长个股良好的挖掘与把控能力。
嘉实新消费
嘉实新消费(代码:001044)是嘉实基金旗下的一只普通股票型基金, 成立于2015年3月23日, 最新规模为33.2亿元,现任基金经理为谭丽。 基金的业绩比较基准为中证内地消费主体指数收益率×95%+中债全债指数收益率×5%。
产品特征
成立以来业绩稳健: 基金自成立以来取得了37.4%的正收益,同期沪深300指数下跌12.5%,超额收益明显。 2017年全年及2018年至今排名均位列同类前10%。 近三年来看,基金下行风险排名全市场前15%,整体业绩较为稳健。
优选消费行业, 侧重新消费需求:该基金主要投资于消费行业股票,认为创新能够带来新的市场机会,增加新的消费需求。 基金经理将侧重于消费行业中的新方向与新领域,寻找具有战略眼光、能够把握新商业机会或者具有较强竞争力的企业进行投资。 在投资时,该基金从行业成长性、景气度与估值水平三方面对子行业进行研究配置, 并且通过对商业模式、治理结构等定性因素与定量因素结合分析的方式筛选个股。
二季度仓位下降,有效规避市场风险:该基金股票仓位由一季度末的90%降至二季度末的82%, 仅略高于股票型基金持股下限, 最大限度的规避了二季度A股下跌的风险。季报数据显示,该基金的前十大重仓股偏向消费、家电等大盘蓝筹公司,平均PE在30倍以下。 基金经理对公司安全边际较为注重, 倾向于重仓持有长期看好的优质公司,分享公司成长所带来的长期收益。
汇添富价值精选
汇添富价值精选(代码:519069)是汇添富基金旗下的一只偏股混合型基金,成立于2009年1月23日,最新规模为83.3亿元,现任基金经理为劳杰男。基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%。
产品特征
历史业绩优异: 截至2018年8月10日,该基金已为投资者获取429.1%的收益,在210只同期可比基金中排名第一。 在近3个自然年度中,该基金业绩均排名同类可比基金的前25%,长期业绩稳定优秀。 2018年开年至今, 在A股市场大幅下跌的情况下,该基金业绩仍然稳居前列,排名同类可比基金的前6%,市场风格适应性较强。
坚持长期价值投资理念: 基金坚持长期价值投资的理念,采用“自下而上” 的公司基本面分析方法,结合定量筛选和定性分析,构建三级股票库,精选价值相对低估的优质公司股票,重点关注经营领先稳健型、并购重组型和资源低估型的上市公司。
司。重仓持股周期较长,行业配置均衡:自现任基金经理任职以来, 该基金长期重仓持有【海康威视(002415)、股吧】、 启迪桑德、 中国平安等个股,重仓持股周期较长,前十大重仓股占基金股票资产的比例在50%-60%之间。在行业配置方面,该基金无明显行业偏好,重仓股所属行业较为均衡, 会根据市场风格对行业配置进行一定的调整。 自2017年年末起,增加对医药生物行业的配置,在2018年的医药板块行情中, 为产品获取了一定的增强收益。
广发稳健增长
广发稳健增长(代码:270002)是广发基金旗下的一只偏股混合型基金, 成立于2004年7月26日, 最新规模为43.1亿元,现任基金经理为傅友兴。 基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×65%+中证全债指数收益率×35%。
产品特征
已为投资者获取超过7倍收益: 自该基金成立以来,已为投资者获取748.2%的收益,2012年以来每年均获得正收益,长期业绩稳健。 2018年开年以来,该基金在市场大幅下跌的情况下, 业绩排名仍然位于同类可比基金的前10%, 远超市场指数及同类平均收益。
多重筛选绩优个股: 广发稳健增长基金主要投资于大盘绩优企业和规模适中、管理良好、具有竞争优势、有望成长为行业领袖的企业。在个股选择时,该基金根据广发财务危机预警模型筛选股票, 控制投资风险,构建一级股票库;在此基础上,应用优化成长投资方法构建二级股票库, 根据市盈率等估值指标, 以合适的价格投资持续成长的上市公司。
股债投资并行,较低仓位稳健投资:该基金投资股债并行, 股票仓位长期维持在50%左右的水平; 债券仓位通常维持在30%左右,注重风险控制。 该基金的持股集中度较高, 前十大重仓股占股票资产的比例大多超过60%, 集中投资确定性较强的个股。 该基金长期重仓【通化东宝(600867)、股吧】等医药股,力求获取长期稳健收益。 现任基金经理傅友兴具有超过5年的基金经理经验,投资经验丰富,管理多只基金,业绩表现优秀。
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