养老目标基金细节曝光：不投股基、约定最大回撤7.5%

　　随着养老目标基金的获批，这一备受关注的产品离投资者也越来越近了。那么，首批获批的基金公司究竟准备什么时候开卖呢？据了解，养老目标基金的进度可能并不会太快，大概率会在10月正式开售。不过近期，牛妹从相关渠道也获悉了部分养老目标基金的细节和准备情况，带大家抢先看看。

　　不投股基，约定最大回撤7.5%

　　自从养老目标基金获批之后，很多投资者的一大疑问就是——同样作为FOF，在还没有推出个税递延之前，养老目标基金和其他FOF有什么区别？

　　除了封闭期、投资范围限制等方面的不同，牛妹近日从蚂蚁财富举办的“看见养老投资未来”论坛上了解到，部分养老目标基金有明确的波动率约定。

　　一位公募基金人士表示，“我们写在基金合同中有明确的约定，最大回撤是7.5%。”

　　此外，根据《养老目标证券投资基金指引（试行）》规定，养老目标基金定期开放的封闭运作期或投资人最短持有期限不短于1年、3年或5年的，基金投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比例合计原则上不超过30%、60%、80%。

　　该基金公司人士还进一步透露，他们这只产品属于稳健型，并不投资股基。虽然透露的细节为数不多，但从中确实也能发现，养老目标基金和其他基金存在比较明显的差异。

　　渠道准备工作进度不一

　　不过，投资者要想买到这些养老目标基金，可能还得再过两三个月时间。据牛妹了解，由于要符合养老目标基金的一些相关要求，不少渠道还在忙于更新系统。

　　有基金公司人士表示，预计发行可能要在9月份，甚至要到10月初，某大行的系统改造还得1个月左右时间，而另外一家大行的系统改造甚至还需要2个月左右时间。如果从这些时间点来看的话，银行上线养老目标基金的时间点不会太早。

　　不过，相比于银行渠道相对较慢的改造速度，基金公司和第三方平台则已经做好了相关的准备。

　　蚂蚁财富常务副总裁祖国明表示，“我们已经准备好了，作为一个销售渠道，销售系统我们已经准备好了，一旦这14家里面有可以上线的，我们也是同步在平台推出。”

　　另外，万家基金董事长方一天介绍称，“我们大部分的工作已经就位了，大家对养老产品的关注度非常高，虽然在国外成熟市场它是比较常见的，但在国内还是比较新鲜的事物。在还没正式推出之前，跟线上线下的渠道、客户之间的教育、推广工作量非常大，大家接受认识需要一个过程。所以，目前大部分的时间是放在线上线下的合作机构做教育的宣讲。”

　　超半数年轻人未做养老储蓄准备

　　有意思的是，虽然各家机构不断做推广、做投资者教育，准备工作越来越充分，但似乎很多年轻人却还没做好准备。

　　根据蚂蚁金服和富达国际联合发布的2018《中国养老前景调查报告》显示，35岁以下的年轻人，有超过半数还未准备养老储蓄；不少年轻人期待政府养老金成为养老主要支撑来源，但却对养老金制度知之甚少。调查样本中，有超过97%的年轻人对养老金了解很少或者完全不了解。

　　调查数据还显示，中国年轻人将目标退休年龄设定在57岁左右，并且对退休生活表示颇为乐观和向往，几乎一半的年轻一代（44%）和35岁以上人群（45%）深信自己将有足够的储蓄用于养老。

　　然而，仅有约44%的年轻受访者已经开始为养老退休存钱。在没有开始养老储蓄的受访者中，他们计划开始储蓄的平均年龄是40岁，距离理想的退休年龄57岁，只有17年的时间来储备资产。

　　同时，他们认为至少需要163万元才能过上舒适的退休生活。而根据当前的储蓄状况和银行存款利率推算，在不进行投资的情况下，达到期望养老储备水平的时间远超17年。