公募基金三季报揭晓 货基靓眼股基加仓

　　近日，公募基金三季报全部披露完毕。数据显示，截至今年三季度末，公募基金总体规模达13.3万亿元，其中货币基金仍占据大头，规模达8.24万亿元。从收益情况看，三季度公募基金整体亏损69.24亿元，较上季度亏损有所减少。

　　专家表示，三季度市场整体行情仍然欠佳，权益类基金难实现盈利，货币基金和债券型基金的吸引力相对较高，也是公募基金的盈利主力。

　　货基表现靓眼

　　统计显示，截至9月30日，公募基金公司管理的基金数量为5013只，总规模13.3万亿元，第三季度增长规模达5508.39亿元，前三季度共增长1.67万亿元。其中，货基规模达8.24万亿元，在公募基金总规模中占比逾60%，第三季度规模增长达5060.59亿元，前三季度共增长1.48万亿元。

　　非货币基金规模为5.06万亿元，第三季度规模增长447.80亿元，前三季度共增加1880.43亿元。其中，债基规模第三季度增长1061.04亿元，前三季度共增长5781.50亿元，截至三季度末规模达2.51万亿元。混合型基金的规模则继续“缩水”，第三季度规模缩水844.18亿元，前三季度共缩水4205.21亿元，最新规模为1.67万亿元。基金中基金(下称“FOF基金”)三季度末规模达81.44亿元，前三季度共缩水77.33亿元；合格境内机构投资者基金(下称“QDII”)三季度末规模为837.43亿元，前三季度共减少21.06亿元。值得关注的是，虽然股市总体表现不佳，但股票型基金规模整体有所回升，增长288.70亿元，达7628.76亿元。

　　从盈利能力看，货基仍是公募基金三季度的主要盈利点。据统计，货基三季度利润总额高达758.43亿元，其中，天弘余额宝、建信现金添利A、工银货币位列前三，盈利总额分别为112.87亿元、31.45亿元、27.42亿元，值得一提的是，天弘余额宝的利润占货币基金总利润的14.88%。

　　除货基外，债基的表现也可圈可点。数据显示，截至三季度末，债基总利润达347.16亿元，其中，农银金穗纯债、广发理财30债券B、中银证券安进债A的盈利均超过5亿元。QDII则以12.03亿元的盈利，在各类基金中排名第三位，易方达恒生国企ETF、华夏全球股票、银华恒生国企指数分级分列前三。

　　与上述基金形成对比的是，混合型基金、股票型基金、商品型基金与FOF基金三季度则出现亏损，截至三季度末亏损额分别为882.29亿元、307.15亿元、3.09亿元、0.76亿元。

　　“三季度权益市场没有明显起色，市场仍震荡下行，受此影响，混合型基金与股票型基金盈利情况不佳。”北京某资管公司投资经理对《上海金融报》记者指出，“市场震荡下行，权益性基金的投资资金部分撤出，规模有所下降。不过，由于三季度固收市场整体较好，吸引了包括权益市场撤出资金在内的资金进入，债券型基金‘量价齐升’。”

　　“而货币基金近年来一直是公募基金规模增长的主要推手。虽然出台了包括流动性新规在内的很多措施，针对货基的监管不断升级，但在当前市场环境下，货基仍是较受投资者青睐的品种。同时，由于货基客户基础深厚，在‘T+0’赎回额度受限后，部分基金公司推出了‘T+0.5’等应对举措。”该投资经理指出。

　　“A股市场整体低迷，权益型基金吸引力不如收益较稳定、风险度较小的货币基金。震荡行情下，投资者风险偏好度不高，同时流动性要求较强，因此货基的吸引力较好。”沪上某私募基金投资分析师对《上海金融报》记者指出。

　　值得关注的是，剔除货币基金后，截至三季度末，国内前十大基金公司排名较二季度末没有任何变化。易方达基金、中银基金、广发基金分列前三，规模分别达2967.57亿元、2655.20亿元、2468.30亿元；此外，规模超过2000亿元的公司还有华夏基金、汇添富基金、嘉实基金、博时基金，分别为2445.41亿元、2338.12亿元、2223.40亿元、2035.76亿元；南方基金、招商基金等规模超过1000亿元。

　　“近年来，国内资管行业发展速度很快，但由于中小基金公司在销售、研发、品牌、渠道、人才储备等方面，与大型基金公司相比仍有一定差距，在市场下行环境中，这些差距会愈发凸显。因此，基金行业呈现‘强者恒强’也属正常，毕竟龙头公司市场适应能力更强、品牌知名度较高。”上述投资经理表示。

　　股基仓位提升

　　据统计，截至三季度末，股票型基金的股票仓位有所提升，从二季度末的84.64%提升至86.26%。上述私募基金投资分析师指出，由于之前下行幅度很大，当前市场已处底部区域，长期投资价值不断凸显，与国民经济发展息息相关的大消费、大金融板块，安全边际较高。

　　具体来看，今年三季度，前十大股票型基金和偏股混合型基金重仓股分别为中国平安、贵州茅台、招商银行、格力电器、长春高新、五粮液、中国太保、保利地产、伊利股份、分众传媒；相比二季度，长春高新、中国太保新进入前十大重仓股，而泸州老窖、【美的集团(000333)、股吧】退出前十大重仓股。

　　从增持个股来看，今年三季度偏股型基金持股比例提升位居前十的个股分别为安井食品、金圆股份、顺鑫农业、万孚生物、【长春高新(000661)、股吧】、中孚信息、视觉中国、洽洽食品、汤臣倍健、佩蒂股份。

　　调仓方面，今年三季度，偏股型基金加仓明显的一级行业包括非银金融、银行、食品饮料、房地产、休闲服务；减仓明显的一级行业包括家电、医药、电子、传媒、有色。

　　“偏股型基金连续两个季度加仓主板、减仓中小板，创业板仓位环比降低。”【华泰证券(601688)、股吧】研报指出，2018年三季度，主板、中小板、创业板仓位依次为66.34%、20.99%、12.67%。纵向维度看，主板仓位已回升至2010年以来(截至2018年三季度)中位数之上。

　　（文章来源：上海金融报）