热点频出 科技板块受关注度提升

　　近期市场持续震荡，前期走强的科技板块也迎来回调，部分个股估值在高企之后迅速回落，科技板块整体呈现偏弱状态。在此情况下，前期在科技板块上积极作为的基金机构也放缓脚步。不过，近期随着新基建领域特别是5G等领域最新应用的落地，基金机构对科技股的关注度和参与度都有所提升。宝盈基金基金经理李健伟认为，科技创新周期会带来未来三年科技股牛市，将坚持以科技成长类股票为主，国产替代、消费电子创新和5G的新应用会是未来三年主要产业趋势。汇丰晋信基金经理陈平表示，尽管从一年的维度来看，卫生健康事件会影响部分5G相关领域的需求；但从三年的维度看，5G的推进是确定的，不会大幅改变长期投资价值，需求只是在时间轴上重新进行了分配。总体继续看好TMT类成长股。如果符合预期，部分成长股有望迎来业绩与估值的戴维斯双击。

　　科技行业利好不断

　　近期持续的利好消息，给此前阶段性低迷的科技行业带来振奋的新气象。

　　其中，5G应用方面更是迎来重磅消息。4月8日，中国电信、中国移动、中国联通联合发布了《5G消息白皮书》。白皮书根据5G技术新特点和新理念，提出了对5G消息生态建设的若干构想，将推动传统短消息服务加速升级。5G消息可为个人用户打破传统短信对每条信息的长度限制，实现文字、图片、音频、视频、位置等信息的有效融合；5G消息将为企业提供与个人用户之间的信息交互接口，企业可通过文字、语音、选项卡等多种媒体方式向用户输出个性化服务与咨询。

　　而在广泛意义的新基建层面，市场的关注度和认可度持续提升。恒大研究院指出，中国经济正迈向高质量发展，新时代需要新基建，是兼顾短期扩大有效需求和长期供给侧改革的最有效的办法、最有力的抓手、利国利民的国策。在需求侧，新基建有助于扩大有效需求，稳增长和稳就业，服务于消费升级，更好满足人民美好生活需要。在供给侧，新基建有助于扩大有效供给，释放中国经济增长潜力，为中国创新发展特别是抢占全球科技创新制高点创造基础条件。

　　看好TMT类成长股

　　利好持续刺激之下，基金机构对科技股的关注度回升。

　　李健伟认为，2020年宏观经济有较大不确定性。比较明确的是，A股市场可能呈现低收益率高波动率的特征，操作难度加大。需要精选个股来对冲高波动性的风险。站在2020年维度来看，信息化应用创新和直播带货会是今年产业的趋势变化。另外，随着财政扩张力度加大和银行短端利率下行，部分利率敏感型资产估值水平也是偏低的，如基建相关的资源品等行业预计也会有绝对收益。

　　陈平表示，尽管从一年的维度来看，卫生健康事件会影响部分5G相关的需求，但从三年的维度看，5G的推进是确定的，不会大幅改变长期投资价值，需求只是在时间轴上重新进行了分配。历史数据显示，A股一直偏好长期增速占优的资产，而在5G带来的科技新周期中，基站—终端—应用整个TMT产业链的业绩预计将依次变好，并持续2-3年，成为市场上业绩最好的资产，从而可能成为市场偏好乃至抱团的品种。从2-3年的时间维度看，总体继续看好TMT类成长股。如果符合预期，在成长股里不仅可以赚到业绩成长的钱，甚至可能赚到估值提升的钱。

　　“前期的调仓换股大部分是出于避险需要，选择落袋为安或者调仓持仓，但是疫情的持续时间较长，市场适应了疫情影响下的综合环境。后期，估值在短期内遭遇较大压制的科技股，中长期的配置价值凸显。”上海一家基金公司基金经理表示。