量化对冲策略助私募获取稳定收益

    来源: 采编 作者:佚名

    摘要:   昨日,期指罕见地出现跌停,在不少投资者饱尝“掉一层皮”的痛苦时,使用量化对冲策略的私募则“扬眉吐气”。  某私募对冲基金负责人小马(化名)向记者透露,公司旗下配置中小盘的alpha策略产品昨日躲过

      昨日,期指罕见地出现跌停,在不少投资者饱尝“掉一层皮”的痛苦时,使用量化对冲策略的私募则“扬眉吐气”。

      某私募对冲基金负责人小马(化名)向记者透露,公司旗下配置中小盘的alpha策略产品昨日躲过大跌,表现不俗。“月初我们已经开始在策略上减少非银金融股的配置,因为这部分股票已经有了不小的涨幅,并表现出滞涨的态势。”小马表示。

      幸运的小马不止一个。上海富善投资公司旗下量化多策略产品净值昨日再创新高。其中,优享系列股票统计套利策略跑赢指数。“在昨日市场暴跌中,富善股票统计套利策略获得正收益,多头部分跑赢沪深300指数,考虑基差因素,整个策略当日收益率为1.7%。”该公司负责人称,前期涨幅过大的权重股调整压力较大,短期市场进入振荡调整的概率较大。而从以往经验看,振荡市中股票统计套利策略的表现较好。

      上海理成资产管理公司一位负责人也向期货日报记者透露,“周一金融股全线暴跌,公司的‘量化风景9号’产品也取得突破,单日收益率接近2%”。据了解,该私募以市场中性策略为主,坚持以赚取alpha收益为原则。

      “过去两年快速崛起的市场中性策略,终于熬过前期‘猛牛’的苦迎来风水轮流转。”上述私募负责人表示。据了解,市场中性策略是在做多股票的同时,通过做空股指期货剔除系统性风险,并通过量化或主动选股的方式,获取股票组合的超额收益。由于不承担市场波动所带来的风险,这类产品的回撤较小,收益稳定,深受风险偏好较低的投资者欢迎。

      无独有偶,一位不愿具名的私募基金负责人也向记者透露,公司的一只cta策略基金定位于日内趋势,在昨天的单边行情中捕捉到了机会,获利不菲。“由于实行t+0交易,早上模型给出信号,就下了期指空单。”该负责人称。

      当然,也不是所有的cta量化策略昨日都表现抢眼。上述人士同时也介绍,该公司的长期趋势交易策略产品也有所亏损,但影响不大。

      在昨天这种极端行情中,多策略组合的投资人士对量化对冲有了更全面的认识。“我们的cta策略中,日内取得一些收益,而隔夜策略有亏损(上周五建的仓),两者相抵基本平衡。表现较好的是alpha策略,因为基于策略轮动,自动配置了中小盘股票。”另一位不愿具名的私募基金负责人向记者表示。

      “昨天股市的大幅调整,我们认为属于牛市中的正常盘整。挤泡沫是为了牛市更健康。当然对于我们而言,不管出现什么样的行情,都会有相应的策略。”上述人士表示。

    关键词:

    策略,股票,量化,公司,市场

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