私募基金遭遇“黑色1月”

　　记者莫谨榕报道：A股市场经历罕见暴跌的“黑色1月”，上证指数月跌幅达22.65%，创业板指数月跌幅更高达26.53%。A股市场的巨幅波动让私募基金1月也业绩暗淡，好买私募数据中心统计显示，1580只有据可查的股票型私募产品中，仅有78只产品1月绝对收益录得正收益，比例不足5%，绝对收益率跌幅超过30%的产品比例也在5%左右，不少去年业绩排名靠前的产品1月收益率也出现大幅下滑。

　　唐志顺画

　　记者莫谨榕报道：A股市场经历罕见暴跌的“黑色1月”，上证指数月跌幅达22.65%，创业板指数月跌幅更高达26.53%。A股市场的巨幅波动让私募基金1月也业绩暗淡，1580只有据可查的股票型私募产品中，仅有78只产品1月绝对收益录得正收益，比例不足5%，绝对收益率跌幅超过30%的产品比例也在5%左右，不少去年业绩排名靠前的产品1月收益率也出现大幅下滑。

　　逾九成产品亏损

　　春节前夕，市场大幅动荡让私募基金受到严重冲击。已公布净值的股票型私募基金，其1月月度收益率平均下跌13.34%，跌至去年6月股灾期间的水平。270多只私募产品的跌幅超过同期的上证指数，比例高达约15%。与2015年全年表现相比，股票型私募基金业绩明显“变脸”。格上理财的数据显示，2015年，股票型证券类私募基金的平均收益率为38.18%，超越大盘32.60%，较2014年上涨6.78%。

　　截至1月底，有净值数据的非结构化私募证券基金产品共为2249只，1月份的平均收益下跌14.41%，跑输大盘指数。其中正收益产品仅为70只，占比3.11%，负收益产品2168只，占比高达96.44%。

　　在超九成的负收益私募基金产品中，1月跌幅较大的有穗富1号、兴云福苑、粤财穗富2号、穗富6号、华银共同基金、睿星财富1号等产品，上述产品的月跌幅均超过40%，穗富1号的月跌幅高达46.55%居首位。不过，也有部分产品逆势上扬，如“麦田一号”以58.47%的收益在统计产品中排名第一，东兴金选1号、安盈1号、蓝海一号、复华1期的收益率都在10%以上，东兴金选1号的收益率也达到21.75%。

　　发行又陷入寒冬

　　振荡的行情让私募基金的业绩也在今年遭遇冰火“两重天”，不少在2015年全年取得亮眼业绩的私募基金产品在今年开年惨遭“滑铁卢”。如广州穗富投资易向军旗下的穗富1号今年1月跌幅靠前，但去年全年收益率为155.68%，同类产品年度排名第13位。普尔投资陈卫荣旗下的普尔润升、普尔二号去年全年实现了96.89%、100.08%的好收益，但今年1月的收益双双大幅下滑至—37.37%、—31.45%，业绩大幅“变脸”。

　　市场行情整体低迷也让私募产品发行陷入寒冬。今年1月，共成立14只阳光私募新品，当月最后一周没有产品成立。同时，今年1月，有223只产品清算，超过新成立的产品数量，占总数的约10%，当月最后一周7只产品到期清算，41只产品提前清算。

　　股票型私募基金是否还具有投资价值？统计显示，2007年10月底至今，沪深300从5891点跌到3000点附近，而股票型私募的平均年化收益率约为8%，业绩仍跑赢市场。今年或许是一个存量资金博弈的市场，没有大量新进资金的驱动，市场或将维持震荡走势。在此背景下，择时策略容易失效，而注重基本面的价值型“选手”的优势便可发挥出来，目前时点也可考虑投资选股型基金。