金葵花资本：短震加剧！踏准节奏是关键！

　　今日盘面

　　今日沪深两市股指均小幅低开，全天窄幅震荡调整，与昨日文章《留意反弹节奏！》警示短压预期一致。截至发稿，沪指下跌0.22%，报收3058点；深成指上涨0.06%，报收10788点；创业板下跌0.05%，报收2209点。从盘面上看，酒店餐饮、西安自贸区、农机等板块涨幅居前；物流、深圳国资改革、新材料等板块跌幅居前。沪股通净流出4.94亿。

　　主要消息面因素

　　消息面看，首先，四季度宏观调控现重要信号，“宽财政”担纲“紧信用”或现。多位业内人士表示，四季度经济有望延续稳中趋好态势，调控重心将侧重于防范“三去一降一补”政策实施的反弹，货币政策短期内大幅宽松的可能性不大，积极财政政策则沿着减税降费、PPP、产业基金等路径继续发力，并注重对冲部分城市收紧房地产调控的负面影响。

　　其次，深港通四方协议签署到13日启动路演，争取11月上旬完成准备工作。11日，深圳证券交易所、香港联合交易所有限公司、中国证券登记结算有限责任公司和香港中央结算有限公司，在深圳共同就深港通签署《四方协议》。深交所表示，计划于10月13日在香港启动国际路演，10月底前完成国际路演，争取11月上旬完成业务、技术方面的各项准备工作。

　　再有，保险资金参与“降杠杆”大有可为。国务院10日发布《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及其附件《关于市场化银行债权转股权的指导意见》，对供给侧结构性改革五大任务之一的“去杠杆”做出了战略部署，特别是对前期争议较多的“债转股”提出了较详细的指导原则。节前冷清的市场在节后如愿集中发力，接下来精选个股，做好节奏把握是关键。

　　后市大盘研判及策略

　　节后大盘连续两日反弹，昨日收评鲜明提示注意反弹节奏，大盘短调洗盘，今日大盘如期回调，属于技术性洗盘性质，个股分化较大，“退二进一”或是短期后市趋势，周四预计震荡消化为主，注意节奏。短期沪指重心上升为3028-3078点。

　　整体策略，顺势而为，做多思路，短震加剧，但短期注意节奏，逢低布局和逢高派发结合。选股两大思路：一种紧跟热点切换，波段操作龙头；一种挖掘潜伏底部股，等待补涨和轮动反弹机会。债转股概念、PPP概念、深港通概念，三大热点可轮动挖掘逢低参与。

　　综上所述

　　国庆后开门红引发的反弹最直接的导火索就是楼市调控加码引发市场对投机资金流入A股的预期，也验证了我们节前预判。昨日李克强总理的公开表态传递出了中国房地产基本面向好，风险可控的强烈信心，这强有力的打消了市场对人民币资产泡沫，资金外流的过分忧虑。我们继续维持10月反弹浪的预判，四季度不排除在“资产配置荒”以及资本市场举牌赚钱效应下形成新一轮跨年度趋势性突破行情的可能。投资，是长期的事情，多一份耐心与信心，金葵花资本一如既往与您并肩前行。