兴业支点分级基金投资策略：分级B跌停潮出现,仍然建议短期回避

分级基金热点关注。今天市场出现大震荡。沪指低开后震荡走高,午后大涨逾2%冲击3100 点关口,创49 月新高,上探3091.32 点,之后沪指高台跳水近200 点,收跌5.43%,下跌163.99 点,创自2009 年8 月31 日(当日下跌6.74%)以来最大单日跌幅。深成指低开之后冲高回落,振幅近10%,创业板低开震荡走低,振幅近5%。今日a 股有173 家跌停,23 股涨停,186 家上涨,两市下跌家数近2200 家,其中沪市下跌家数820 家,深市下跌家数1358 家。随着市场暴跌,今天多数分级b 类都跌停,前期积累的风险正在集中释放。

今日分级b 投资策略。兴业定量研究最新的择时模型和市场因子监控模型显示,未来行情仍然大概率呈震荡向上趋势,但短期内可能出现调整。

盈利因子和估值因子有望在未来贡献超额收益。因此,我们预计近期分级b 类份额的波动会大幅加剧,建议投资者短期先回避分级基金b 类份额。

今日分级a 投资策略。从配置的角度,稳进型投资者可以持续关注a 类份额折价率的走势,如果折价率过大,可以逐步配置a 类份额。投资机会上,我们推荐目前折价率高的鹏华资源a、富国军工a、富国互联网a和鹏华地产a,其中富国军工a 和互联网a 的下一个定期折算日为12 月15 日,推荐投资者高度关注。另外,随着深证成指大幅上涨,申万收益的折价率有望大幅回升,该品种短期内可能存在机会,提请投资者关注。

今日分级基金套利策略。套利机会上,我们预计后期分级基金的分化会更加明显,分级基金套利不仅要考虑溢价率和成交额,还要考虑母基金净值是否会大幅回调以及投资者对分级基金跟踪指数后期走势的预期。因此,我们推荐投资者更多关注分级基金套利机会,推荐品种包括的申万中小板、申万环保、富国创业板、国泰医药和信诚有色等。