2015年基金年度策略报告：水向何方,船走何处

从基金市场的总体情况来看,截止至2014年3季度末,基金市场共计基金产品1804只,资产净值合计3.82万亿元,较2014年2季度末增加了8.2%;较去年3季度末,基金数量增加了354只,基金规模增加了1.08万亿元,增幅39.41%。今年以来,基金市场新发基金303只,首募资金3531.75亿元。与去年相比,2013年初至2013年3季度末,基金市场新发基金291只,首募资金共计4718.70亿元。

从基金的收益来看,今年年初截止至12月11日,各类型基金普遍盈利颇丰,股票型基金和债券型基金的平均累计净值增长率均超过16%,混合型基金的平均累计净值涨幅为12.93%。今年以来,累计净值涨幅最高的20只基金中以分级基金b类份额为主,涨幅最高的基金累计净值涨幅高达220%。

如果不考虑分级基金,今年以来业绩排在第一位的是易方达沪深300非银etf,这是一只指数型基金,其标的指数是沪深300非银指数,主要投资于沪深300成分股中的证券和保险行业,得益于近两个月以来非银行业的强势上涨,该基金挤下去年股基冠军中邮战略新兴产业基金,成为今年以来回报率最高的基金。

从基金投资的角度来看,指数化投资是非常重要的一种投资策略,其特点和优势在于投资风险分散化、投资成本低廉、追求长期收益和投资组合透明化。投资者在对市场有一定认识的情况下,选择一只指数基金,既可以避免选择股票的繁琐工作,又可以降低“踏空”的可能性。而且,这种被动指数的投资方式在牛市当中的优势非常明显,因为在牛市当中指数是一定会上涨的,而个别股票涨跌的不确定性更高,选择指数基金进行投资可以有效防止只赚指数不赚钱的现象发生。

建议投资者可以关注一些风格比较明显的指数型基金,比如大盘风格的中欧沪深300,华安上证180etf联接基金。如果市场风格切换的话,可以关注中小盘风格的指数基金,比如广发中证500etf联接基金等。