基金定期报告：分级A价格持续回升中

股票分级基金标的指数涨跌分化明显,多数下跌。中证国防、中证信息技术、中证军工和中证tmt 产业分别下跌5.78%、5.65%、5.38%和5.20%居后,恒生h 股、中证内地资源主题和中证800金融分别上涨3.02%、2.45%和1.86%居前。

股票分级a 价格继续企稳回升,日成交额超过千万的21只基金中14只上涨,申万菱信军工a(150186)和鹏华资源a(150100)分别上涨1.07%和0.91%居前。分级a 隐含收益率处于历史较高水平,长期配置继续推荐申万菱信中小板a(150085)和申万收益(150022),隐含收益率分别为7.98%和7.46%,前者17年5月到期,后者15年初大概率分红0.113元,短期可关注鹏华资源a(150100)和鹏华信息a(150179),15年初定期折算,目前折价率较高。

股票分级b 多数下跌,成交额超过千万的35只基金中仅10只上涨,银华鑫瑞和信诚中证800金融b 分别上涨7.22%和6.52%居前,鹏华信息b、申万菱信军工b 和申万菱信证券b 分别下跌7.54%、7.56%和8.62%居后。近期市场行业分化显著,波动剧烈,参与分级b 注意风险。目前市场风格表现为蓝筹大盘强势,中小创业板风险较大,我们推荐国联安双禧b(150013)和信诚中证800金融b(150158)。

母基金整体多数已处于折价,62只仅14只溢价。信诚中证800金融溢价4.41%居前,招商沪深300地产(161721)折价3.12%居前,折溢价套利可参与度均不大。

国金沪深300(167601)净值约为1.47,距离触发向上折算较近。国泰君安证券股份有限公司