兴业支点分级基金投资策略20150105：分级A定折将迎来“理性”跌停潮

分级基金热点关注。新年伊始,将有大量分级基金a 份额发生定期折算,本文统计了1 月5 日集中进行定期折算的分级基金a 份额的现价、净值和折价率,在定期份额折算基准日及其后一个工作日(即 2015 年1 月5日和1 月6 日),基金暂停办理申购、赎回、转托管(包括场外转托管、跨系统转托管,下同)业务、配对转换业务,套利策略暂时无法实施,并且1 月6 日a 份额暂停上市,1 月7 日上午9:30-10:30 停牌一小时后a 份额恢复交易,同日恢复办理申购、赎回、转托管、配对转换业务。

今日分级b 投资策略。兴业定量研究最新的择时模型和市场因子监控模型显示,市值与估值因子是决定2014 年市场表现最重要的变量大盘蓝筹在经济改善预期的边际效用减弱前,相信仍然有上涨的动力。因此我们建议投资者关注大盘蓝筹概念的分级b。

今日分级a 投资策略。周三市场出现大幅反弹,投资者对市场的态度继续呈现分化,同一标的的分级a 产品的折价和走势出现较大差异。我们预期低估值高盈利的热点行业的分级基金a 的折价程度仍在短期难以恢复。偏小盘成长风格的分级基金分级a 产品因前期市场投机情绪过浓而导致较大的折价会大概率逐步价值回归,因而具有较高投资价值。

今日分级基金套利策略。周三上证综指大涨2.18%,创业板指数微涨0.80%,截至收盘长盛同辉深证100 等权和富国创业板指数分级整体溢价率较高超过3%,其中长盛同辉深证100 等权的整体溢价超过5%,共有6只分级的整体溢价超过2%。另一方面有半数产品处于整体折价状态,仅有银华中证800 等权重、国联安双力中小板和长盛同瑞中证200 折价超过2%,折价套利机会较小。

本报告说明。本报告根据兴业金融工程团队最新的择时模型和市场因子监测模型发出的信号、兴业策略团队最新市场观点以及兴业各行业最新策略观点,结合今日分级基金市场数据,向投资者推荐分级产品和投资策略。

如果有任何疑问,请与兴业金融工程团队联系。