创世翔钟志锋：关注军工和国企改革

　　2015年主要是研究风向，也就是政策导向，最看好的仍然是军工和国企改革这些领域。

　　冠军争夺战尘埃落定。私募排排排网数据显示，截至2014年12月19日，粤财信托-创世翔1号以超过300%的收益率，在股票策略私募基金中高居榜首，打破冠军魔咒实现“二连冠”。而截至11月20日，创势翔1号年内收益率仅为154.60%，显然，最后一个多月里，创势翔踏准了市场节奏。

　　在去年取得优异成绩的同时，创世翔今年将看好哪些投资机会？

　　虽然目前整体的经济数据并不太乐观，但股票市场表现却很强势，普通投资者直呼看不懂。对此，创世翔研究总监钟志峰认为，2015年的宏观经济不会太乐观，但是，股票市场现在是另外一种风向，即在宏观经济不乐观的预期下，管理层将会出台更多的放松政策，在一定程度上其实是对股票市场托底，甚至预期不乐观的经济形势会倒逼出较为宽松的货币政策。

　　2014年，沪港通一直是市场上最重要的话题之一，但在其开通之后，通过沪港通进入a股的增量资金并不多，沪港通对市场的影响远不如之前预期，沪港通这一投资主题也似乎被投资者遗忘。然而，钟志峰认为并非如此。

　　“沪港通的影响应该是个比较漫长的过程，将伴随a股市场的进一步开放和人民币国际化而慢慢显现，长期来说，沪港通将会影响a股的估值结构，也将进一步影响投资者的投资风格。”钟志峰说。

　　此外，去年证监会相关人士多次表示，要争取尽快将a股纳入msci指数，市场对此预期也逐渐加强。钟志峰表示，如果今年a股能够纳入msci指数，一些指数基金以及国际机构投资者就必须将其纳入投资组合，从而带来海外资金的流入，直接利好相关成分股。

　　对于去年底启动的券商股行情，钟志峰认为有其合理性，“券商股涨势凶猛主要是因为业绩和估值。首先是估值的修复，券商股之前估值相对较低，先是‘填坑’行情；其次，成交量上来之后，券商的业绩也能上来，所以券商股的表现是最牛的。其实在牛市之初券商股的爆发力都是最强的，但是对任何股票来说最后还是要回归理性。与其说风口在券商板块，到不如说券商板块刚好坐在风口上。对于我们来说，2015年主要是研究风向，也就是政策导向，最看好的仍然是军工和国企改革这些领域。”