基金仓位测算：基金仓位小幅下降,变动平稳

　　研究结论

　　机构仓位小幅下降,变动平稳。本期机构仓位变动十分平稳,在经历过快速提高后,机构仓位在高位震荡下降。我们观察0105日基金的仓位变动,当日主板上涨,中小盘触底反弹,当日大中小三类基金仓位分别较上个交易日提高0.67%、0.46%和0.32%,提升幅度十分有限。当在0106日时,当日创业版大幅反弹,三类规模的基金仓位分别较上个交易日变动0.16%、-0.26%和-0.56%。从这两次仓位变动情况看,我们可以判断,在主板涨幅较多的0105日,三类机构仓位小幅提高并未有明显加仓动作,而至0106日创业板大幅反弹之际,机构仓位反而分歧明显,这一方面可以体现出机构在市场运行至今,在创业板资产的配比上已经有明显下降,同时趁市场反弹时很有可能逢阶段高点继续减配。通过对比仓位变动,我们认为目前基金仓位处于高点,态度趋于谨慎,但主要配置已经转移至主板上。当主板部分龙头行业出现回调动作时,机构仍会增配,但在拉升时会有减仓动作,因此需要投资者注意把握投资节奏。对于中小、创业板,我们认为机构对其态度已经明显转变,短期内不会作为增配的主要方向,因此建议投资者逢高可减仓。

　　截止0109日,测算结果显示开放式偏股型基金平均测算仓位为85.47%,较1226日小幅下降0.43%。15年前几个交易日,主板市场冲高回落,中小盘出现企稳反弹迹象,整体仓位水平在高位徘徊,但有小幅降仓的迹象。其中股票型基金仓位从1226日的90.14%下降0.31%至89.84%,混合型基金仓位下降0.62%至78.62%。

　　分基金规模看,截止0109日,各规模基金仓位水平变动不一:大型基金仓位微幅提高0.02%至87.94%;中型基金仓位微幅调高0.06%至86.94%;小型基金仓位下降1.01%至83.32%。

　　风险提示

　　单个基金的仓位测算可能与实际值相差较大东方证券股份有限公司