2014年4季报基金点评：股票型基金仓位处于历史高位,采矿业低于标配

　　投资要点:

　　蓝筹板块指数大幅走强:截止2014年12月31日,市场上共1945只基金,资产净值总额4.45万亿元,净值较二季度增加6155亿。从占比来看,股票型基金份额占比较三季度下降1.63%,主要是普通股票型基金份额占比由原来的18.01%减少至15.37%;而净值占比却由三季度的26.31%上升至27.35%。从基金公司的投资能力来看,基金公司股票及混合平均收益率排名前十的是信达澳银、金元惠理、华泰柏瑞、汇丰晋信、信诚基金、安信基金、国海富兰克林、建信基金、方正富邦和银河基金;排名后十的是浦银安盛、摩根士丹利华鑫、中欧基金、华宝兴业、天弘基金、广发基金、农银汇理、东吴基金、易方达和中邮创业。

　　股票型基金仓位处于历史高位,股票债券配置比例变化不大:所有公布2014年三季度的基金资产净值总和为4.65万亿,较三季度的4.08万亿增长了13.98%。其中,2014年四季度,所有基金股票投资占基金净值的比例为41.02%,市场增长率为13.69%;基金持有债券占资产净值的比例为32.97%,市值增长率也有11.87%,说明市场乐观情绪继续上升。不过,股票和债券较2014年三季度占净值比变化不大,说明基金配置股票和债券比例变化不大。

　　股票型开放式基金仓位为84.22%,较2014年三季度的82.21%上升2.01个百分点,目前股票型基金仓位处于历史高位;混合型开放式基金仓位为62.78%,较2014年三季度的60.00%上升2.78个百分点。

　　金融地产市值增长率最高,采矿业低于标配:从行业配置比例来看,配置超过标配比例最多的行业是制造业、信息技术服务和房地产,超过标配比例是6.98%、4.17%和2.37%;配置低于标配比例最多的行业是采矿业和交通运输,低于标配比例是8.96%和2.69%。

　　从2014年四季度市值增长率来看,金融业、房地产、建筑业、综合和交通运输市值增长率较高,其增长率分别为224.16%、133.97%、46.87%、44.78%和40.33%,其对应的市值增加为3253.90亿、692.42亿、144.49亿、17.76亿和65.67亿。也有不少行业市值增长率出现了较大的减少。

　　四季度基金增持银行地产:四季度基金增持股份较多的股票有中国银行、保利地产、民生银行、浦发银行、兴业银行、光大银行、华侨城a、中国平安、中信证券和海通证券,增持的个股多数为银行地产,所有个股都出现了较大幅度的上涨。减持股份最多的股票有伊利股份、大秦铁路、国电电力、农业银行。东莞证券股份有限公司